Vi har tidigare rapporterat att private equity, som bransch, rör sig nedåt på marknaden och investerar alltmer i mindre affärer.

Relaterade inlägg:

• Private equity-företag efter affärens storlekskategorier (juni 2021 )
• Tillväxt i Private Equity-företag över tid (augusti 2019 )
• Private Equity Moving Down Market (februari 2018 )

Även om nedåtgående marknad var en trend, verkar detta ha stabiliserats, med liten förändring under de senaste tre åren. Som sagt, med den tidigare nedpressade marknaden finns det nu en lång svans för distributionen av företag av intresse för private equity-företag.

Så, hur litet företag kommer PE-företag fortfarande att överväga för en plattformsinvestering?

Datan

Med hjälp av data sammanställda från www.PrivateEquityInfo.com visar diagrammen nedan de lägsta plattformsförvärvskriterierna för private equity-företag (minsta intäkter, lägsta EBITDA, lägsta företagsvärde, lägsta eget kapital).

För att vara tydlig är denna data inte baserad på transaktionskomps, utan på det angivna önskade intervallet för plattformsförvärv. (Obs:vi registrerar bara storlekspreferenser för plattformsinvesteringar eftersom det ofta inte finns några minimikrav för tilläggsinvesteringar).

Minsta intäkter

• 62 % av PE-företagen kommer att titta på affärer med intäkter så låga som 10 miljoner USD som en plattformsinvestering.
• 95 % av PE-företagen kommer att titta på affärer med intäkter så låga som 50 miljoner USD som en plattformsinvestering.

Minsta EBITDA

• 72 % av PE-företagen kommer att titta på affärer med EBITDA så lågt som 3 miljoner USD som en plattformsinvestering.
• 92 % av PE-företagen kommer att titta på affärer med EBITDA så lågt som 5 miljoner USD som en plattformsinvestering.

Minsta företagsvärde

• 61 % av PE-företagen kommer att titta på affärer med Enterprise Values ​​så låga som 25 miljoner USD som en plattformsinvestering.
• 94 % av PE-företagen kommer att titta på affärer med Enterprise Values ​​så låga som $100 miljoner som en plattformsinvestering.

Minsta eget kapital

• 65 % av PE-företagen kommer att skriva en aktiecheck på så lite som 10 miljoner USD för en plattformsinvestering.
• 80 % av PE-företagen kommer att skriva en aktiecheck på så lite som 20 miljoner USD för en plattformsinvestering.

Kapitalstruktur

Av anmärkningsvärt intresse är också MEDIANEN för förhållandet (minst eget kapital) / (minst EV) =0,5.

Tolkning – detta är en proxy för andelen aktier som PE-företag nu placerar i sin kapitalstruktur vid det första förvärvet av ett nytt plattformsföretag. Även om detta är en inexakt vetenskap, verkar nuvarande PE-avtalsstrukturer stödja detta ungefärliga förhållande.

Prenumerera på www.PrivateEquityInfo.com för att filtrera PE-företag efter deras målekonomi och andra förvärvskriterier.