David Teten Bidragare David Teten är grundare av Versatile VC och skriver med jämna mellanrum på teten.com och @dteten. Fler inlägg av denna bidragsgivare

• Framtidens investeringsförvaltare
• Makrotrender som tvingar fram förändringar för investeringsförvaltningsbranschen

Katina Stefanova Bidragsgivare Katina Stefanova är CIO och VD för Marto Capital, en multistrategisk kapitalförvaltare baserad i New York som skapar anpassningsbara investeringslösningar för institutionella kunder. Fler inlägg av denna bidragsgivare

• Framtidens investeringsförvaltare
• Makrotrender som tvingar fram förändringar för investeringsförvaltningsbranschen

Hur ser ett investeringsförvaltningsföretag ut när det är omdesignat baserat på de första principerna och baserat på en investeringsförvaltares verkliga "jobb som ska utföras"?

"Även millennievänliga plattformar som Betterment, RobinHood och Wealthfront närmar sig sina verksamheter bara endimensionellt", säger Suzanne Ley, tidigare chef för finansiella institutioner på Westpac.

"Vi måste fokusera på hur Kina leder vägen med sin fullständiga nyuppfinning av hur vi tänker kring pengar och investeringar.

Till exempel, på bara fyra år växte Alibabas Yu'e Bao-fond till att bli den största i världen. Väggarna mellan shopping, bank, investeringar och sociala nätverk håller snabbt på att avdunsta.

Det enda namn jag kan komma på i USA som kommer nära är SoFi – en fullserviceplattform för utlåning, penninghantering och sociala nätverk är dit vi är på väg.”

Vi skisserar nedan de fem egenskaperna som kommer att särskilja framtidens vinnande investeringsförvaltningsföretag:

Investeringsföretag idag
Framtidens investeringsföretag Teknik

• Korrelationsmodeller/prediktiv analys baserad på observerbar historisk data.

• Data-/datahantering som en konkurrensfördel.
• Big data, AI och sociala medier styr investeringsbeslut.

Öppenhet

• En regleringsmiljö efter krisen fokuserad på tidigare krisfrågor.
• CIO kommunicerar med kunder/regulatorer.

• Regulatorisk tillsyn med externa styrelser.
• Due diligence som en systematisk, pågående tillsyns- och styrningsprocess.

Risk m hantering

• Tillgångsklass silorisksystem med statiska företagsomfattande risksystem (t.ex. motpartsrisk).
• Silor för operativa risker.

• Riskbaserad på ledande indikatorer som inte släpar efter.
• Integrerad, dynamisk riskhantering över offentliga och privata/illikvida tillgångsklasser.

Alfa skapande

• Individuellt val av värdepapper, aktivt fondval och tillgångsallokering med passiva fonder.

• Investeringsteser uttryckta över tillgångsklasser inklusive offentliga och privata/illikvida.
• Påverka resultat/aktivistiska investeringar.

Kultur/talang

• Fokus på sammanhållen kultur.
• Lite riktig talanghantering.

• Professionalisera hanteringen av mänskligt kapital — personalplanering och ledarskapsutveckling.
• Fast ledarskap som en professionell VD – inte deltids-CIO/säljare.

Använda teknik för att balansera om värdet för investerare

Internt investerar pengaförvaltare i artificiell intelligens och stordatakapacitet samt en mer sömlös integration av front- och back-office-processer. Externt bygger ledare mobil- och surfplattor och utökar sin användning av sociala medier.

I framtiden kommer innovativa modeller, särskilt inom detaljhandeln, att integrera investeringar med inslag av sociala medier, interaktivt spel och utbildning. För institutionella investerare kommer tekniken att möjliggöra mer proaktiv, helt anpassningsbar riskhantering och styrning. Företag som D.E. Shaw, Two Sigma och Renaissance Technologies har validerat denna kvantmodell på de offentliga marknaderna. Vi ser nu att företag som Versatile VC, Signalfire och GV använder teknik för att ge bättre avkastning på de privata marknaderna.

Skapa och upprätthåll förtroende genom transparens

När opaciteten minskar kommer innehavare av pengar att se vem som har arbetat med deras bästa för ögonen. Vi förutser minskat intresse för hedgefondmodellen för black box.

Enligt Amanda Tepper, VD för Chestnut Advisory Group, kräver investerare allt mer tydlig, koncis och konsekvent kommunikation från sina kapitalförvaltare. I en nyligen genomförd Chestnut investerarundersökning sa 92 % av de tillfrågade att de ser investerarkommunikation som en integrerad del av en kapitalförvaltares uppdrag. Utöver investerarnas krav måste penningförvaltare följa ett ökande antal regulatoriska krav.