Kanadensiska riskkapitalinvesteringar ökade med 11 % under 2017 med 3,5 miljarder USD investerade över 592 affärer jämfört med 3,2 miljarder USD som investerades över 534 affärer 2016. Detta är den senaste ökningen, efter år av stadig investeringstillväxt för kanadensiska VC över hela spektrumet av stadier i ekosystemet. Kanadensiska riskkapitalinvesteringar är nu ungefär dubbelt så stora som de var för bara fem år sedan.

Rekordantalet på 15 megaaffärer (+50 miljoner USD) inkluderade tre erbjudanden över 100 miljoner USD. Med utgångspunkt i de 10 megaaffärerna under 2016 fortsatte investerare att skala högkvalitativa mogna kanadensiska startups. De tre affärerna under 2017 över 100 miljoner USD var i Quebec-baserade företag och inkluderade 207 miljoner USD Series D i Montreal-baserade Lightspeed POS Incorporated från ett syndikat inklusive Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), iNovia Capital och Teralys Capital ; $141M Series A-finansieringen av Montreal-baserade Element AI med deltagande från Real Ventures ; och, $128M Series C från Quebec City-baserade LeddarTech med deltagande av Fonds de solidarité FTQ .

Aktiviteten i den mindre delen av affärens spektrum såg också en sund tillväxt, vilket visade starkt stöd för entreprenörer i mycket tidiga skeden. Det fanns 162 små affärer (<500 000 USD), en ökning med 33 % jämfört med 2016 (122 affärer); det var en ökning med 6 % jämfört med föregående år i affärer mellan 1 M-$ 5 M.

"Den spänning många av oss känner i det kanadensiska riskkapitalekosystemet valideras av data," sa Mike Woollatt , VD, CVCA . "Vi ser historiska investeringar i banbrytande företag över hela landet som understryker förtroendet för kanadensisk innovation."

Företag inom informationskommunikationsteknik (IKT) fick majoriteten (71 %) av de totala investerade VC-dollarna (2,5 miljarder USD över 375 affärer) medan life science-företag fick en femtedel av de investerade dollarna (696 miljoner USD över 105 affärer).

2017 såg också en återhämtning från förra årets exit-nedgång med 39 exit på totalt 1,7 miljarder USD (jämfört med endast 33 exit på totalt 0,6 miljarder USD 2016).

Totala PE-investeringar under 2017 såg en dramatisk ökning från år till år till 26,3 miljarder USD (jämfört med 13,8 miljarder USD 2016) över 603 affärer (jämfört med 542 affärer 2016); en otrolig ökning på 90 % från år till år och resulterar i en återgång till historiskt höga nivåer 2014 och 2015.

Det fanns 14 affärer i kategorin 500 miljoner USD+ (totalt 15,7 miljarder USD), vilket fördubblade de sju stora affärerna (totalt 7,1 miljarder USD) 2016. Anmärkningsvärda affärer över 1 miljard USD i år inkluderade privatiseringen på 4,8 miljarder USD av Toronto-baserade DH Corporation stark> under andra kvartalet, förvärvet på 2,2 miljarder USD av Montreal-baserade Garda World Security Corporation under Q1 och den privata placeringen på 1,1 miljarder USD i Montreal-baserade Osisko Gold Royalties Limited av La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) och Fonds de solidarité FTQ i Q3.

"Vi fortsätter att se ökande kanadensiska private equity-investeringar inom industri- och tillverknings- och IKT-sektorerna", säger Mike Woollatt , VD, CVCA . ​"Ökningen representerar den fortsatta utvecklingen av den globala ekonomin och 2017 års nivåer är ett bevis på Kanadas sunda investeringsklimat."

Nästan en femtedel (19 %) av alla PE-affärer under 2017 stängdes inom industri- och tillverkningssektorn med företag inom informationskommunikationsteknik (IKT) som fick den näst största andelen med 16 %. Sedan 2013 har båda dessa sektorer sett en dramatisk ökning av transaktionsflödet, där industri- och tillverkningssektorn har sett en ökning med 216 % medan IKT har upplevt en 263 % ökning av transaktionsaktiviteten.

89 affärer på totalt 6,7 miljarder USD (15 %) av alla PE-affärer under 2017 gjordes i Montreal-baserade företag, medan både Calgary-baserade (54 affärer på totalt 3,1 miljarder USD) och Montérègie-baserade (53 affärer på totalt 0,5 miljarder USD) vardera fick en 9 % andel.

Drivs av en hög värderingsmiljö, öppnade utgångsslussarna 2017. Det har varit mer än dubbelt så många PE-utgångar (149) jämfört med endast 65 förra året. Det gjordes sex börsintroduktioner, inklusive dubbla noteringen på $445 miljoner av den ikoniska Canada Goose på (TSE/NYSE:GOOS), TSX-debuten på 300 miljoner USD för Jamieson Laboratories Ltd (TSE:JWEL), börsintroduktionen på 200 miljoner USD av Neo Performance Materials (TSE:NEO) och börsintroduktionen på 200 miljoner USD av Roots Corp (TSE:ROT)

Kanadensiska Private Equity-höjdpunkter:

• Private equity-aktiviteten steg med 12 % jämfört med samma kvartal förra året (4,2 miljarder USD till 4,7 miljarder USD).
• Detta tar upp de totala PE-dollar som investerades under 2017 till 26,3 miljarder USD över 603 affärer, en ökning på 90 % jämfört med 13,8 miljarder USD över 542 affärer förra året och en ökning på 15 % jämfört med 2015 totalt 22,9 miljarder USD över 425 affärer.
• Antalet erbjudanden på 500 miljoner USD nästan fördubblades till 15,7 miljarder USD (14 erbjudanden), vilket motsvarar 60 % av de totala investerade dollarna under 2017 (jämfört med endast 7,1 miljarder USD (7 affärer) 2016). Dessa inkluderade följande tre megaerbjudanden på $1 miljard+:

• Privatiseringen på 4,8 miljarder dollar av Toronto-baserade DH Corporation , förvärvet för $2,2 miljarder av Montreal-baserade Garda World Security Corp. och den privata placeringen på 1,1 miljarder USD i Montreal-baserade Osisko Gold Royalties Ltd. av Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) och Fonds de solidarité FTQ.
• Avtalsaktiviteten i alla små till medelstora marknadssegment har överträffat fjolårets totalsummor:
• 66 erbjudanden mellan 25 miljoner USD och 100 miljoner USD har överträffat 2016 års totala (49) med 35 % med ett totalt värde av 3,2 miljarder USD.
• 28 erbjudanden mellan 100 miljoner USD och 500 miljoner USD har fördubblat totalsumman för 2016 (14) med ett totalt värde av 5,9 miljarder USD.
• 15 % (89 affärer på totalt 6,7 miljarder USD) av alla PE-affärer gick till Montreal-baserade företag, där Calgary- och Montérègie-baserade företag fick vardera en andel på 9 % (54 affärer på totalt 3,1 miljarder USD respektive 53 affärer på totalt 0,5 miljarder USD). ). Toronto-baserade företag fick en andel på 7 % av transaktionsflödet (44 affärer på totalt 5,4 miljarder USD).
• Nästan en femtedel (19 %) av PE-affärerna i år har stängts inom industri- och tillverkningssektorn med IKT-företag som får den näst största andelen (16 %). båda dessa sektorer har fått en stadigt ökande andel av PE-affärsflödet sedan 2013, då industri och tillverkning endast tog en andel på 14 % och IKT en andel på 10 %. Omvänt har olje- och gassektorns transaktionsflödesandel minskat från 19 % 2013 till 7 % 2017.
• Sex börsintroduktioner inklusive dubbla noteringen på $445 miljoner av den ikoniska Canada Goose på (TSE/NYSE:GOOS), TSX-debuten på 300 miljoner USD för Jamieson Laboratories Ltd (TSE:JWEL), börsintroduktionen på 200 miljoner USD av Neo Performance Materials (TSE:NEO) och börsintroduktionen på 200 miljoner USD av Roots Corp (TSE:ROT).
• Det har varit mer än dubbelt så många PE-utgångar (149) jämfört med 65 förra året.
  • Sekundära utköp har bidragit till nästan hälften (46 %) av det totala exitvärdet på 7,4 miljarder USD.

Kanadensiska riskkapitalhöjdpunkter

• 739 miljoner USD investerades i 153 affärer under fjärde kvartalet. Detta bringar den totala investerade summan under 2017 till 3,5 miljarder USD över 592 affärer, vilket överträffar både förra årets affär (534) och totala investerade (3,2 miljarder USD) med 11 %.
• Den genomsnittliga affärens storlek (5,98 miljoner USD) är oförändrad från förra årets högvattenmärke sedan 2013 (5,19 miljoner USD).
• De 10 bästa VC-affärerna stod för 27 % av de totala utbetalda dollarna under 2017, något under 31 % av 2016 års investerade dollar.
• Med utgångspunkt i de 10 megaaffärerna på över 50 $ (inklusive fyra erbjudanden på +100 $) från föregående år, fortsätter ekosystemet att locka till sig större omgångar i senare skeden, vilket understryker kvaliteten hos mogna kanadensiska nystartade företag. Under 2017 fanns det ett rekordantal av 50 miljoner USD+ megaaffärer (15), inklusive 3 affärer över 100 miljoner USD i följande Quebec-baserade företag:

• Montreal-baserade Lightspeed POS Inc. samlade in en serie D-omgång på $207 miljoner från ett syndikat inklusive CVCA-medlemmar Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), iNovia Capital Inc. och Teralys Capital.
• Verkliga satsningar deltog i Montreal-baserade Element AI’s $141M Serie A-omgång
• Quebec City-baserad LeddarTech avslutade sin serie C-omgång på 128 miljoner USD från Fonds de solidarité FTQ .

• Aktiviteten i den mindre delen av affärens spektrum var robust, vilket illustrerar starkt stöd för entreprenörer i mycket tidiga skeden:

• Det fanns 162 små affärer (<500 000 USD), 33 % fler än förra året (122). Dessa erbjudanden var i genomsnitt 200 000 USD.
• Det fanns 183 affärer mellan 1 miljoner USD och 5 miljoner USD (totalt 468 miljoner USD), 6 % fler än de 172 affärerna (totalt 362 miljoner USD) 2016. Den genomsnittliga affärens storlek i denna kategori ökade med 22 % från 2,1 miljoner USD till 2,6 miljoner USD .
• 1,4 miljarder USD eller 40 % av de investerade dollar som investerats i år var i Ontario-baserade företag med 37 % (1,3 miljarder USD) till Quebec-baserade företag och 18 % (646 miljoner USD) till BC-baserade företag.
• Montreal-baserade företag fick 28 % (983 miljoner USD över 132 affärer) av de totala utbetalda dollarna, där Toronto-baserade företag fick en andel på 26 procent (907 miljoner USD över 146 affärer) och Vancouver-baserade företag en andel på 14 procent (513 USD) M över 77 erbjudanden).
• IKT-företag tog lejonparten (71 %) av de totala investerade dollarna under 2017 (2,5 miljarder USD över 375 affärer); detta kan jämföras med en andel på 61 % 2016, 58 % 2015, 64 % 2014 och 56 % 2013.
• Biovetenskapsföretag fick en femtedel av investerade dollar (696 miljoner USD över 105 affärer) vilket bara är strax under 23 %-andelen från 2016 (733 miljoner USD över 104 affärer).
• Marknaden för exits återhämtade sig från förra årets nedgång med 39 exits på totalt 1,7 miljarder USD (jämfört med endast 33 exits på totalt 0,6 miljarder USD 2016). Utgångar över 100 miljoner USD ingår:
  • Förvärvet på 392 miljoner USD av Montreal-baserade Luxury Retreats av Airbnb .
  • 301 miljoner USD privatförvärv av TSX Venture-listade TIO Networks av Paypal .
  • Montreal-baserade Clementia Pharmaceuticals IPO som inbringade 174 miljoner dollar (NASDAQ:CMTA)
  • Markham-baserad Real Matters IPO som inbringade 157 miljoner dollar (TSE:REAL)
  • Förvärvet av Saint-Laurent-baserade Accedian Networks av Bridge Growth Partners för 133 miljoner USD.

HELA 2017 VC &PE KANADENSISK MARKNADSÖVERSIKT

Om du vill skicka in en idé för innehåll, bidra till en artikel eller är intresserad av att skicka in en kommentar, kontakta CVCA:s redaktion här.