Den 18 april stod Canadian Venture Capital and Private Equity Association (CVCA) värd för sitt andra årliga CVCA Exchange-evenemang i Toronto. Evenemanget tar en djupdykning i den senaste informationen om privat kapital och expertpanelister lyfter fram anmärkningsvärda trender inom private equity, riskkapital, kommanditpartner och regleringsmiljöer.
Expertpanelister inkluderade representanter från Real Ventures , VERTU Capital , BDC Capital och KPMG LLP . Den här artikeln samlar in insikter från information som diskuterades vid detta exklusiva evenemang
JS Cournoyer sätter igång evenemanget , Partner, Real Ventures talade om asiatiska investeringar som kommer till Kanada. CVCA rapporterade i slutet av Q22017 att Real Ventures samlade in 100 miljoner USD i ny finansiering från ett syndikat av företag inklusive den kinesiska internetjätten Tencent Holdings .
Enligt Cournoyer har Asien växt kraftigt under de senaste tjugo åren. Under den här tiden har Asiens BNP tredubblats. Asien är hem för över 5 miljoner miljonärer och har finansierat 70,8 miljarder USD i riskkapitalfinansiering förra året jämfört med 71,9 miljarder USD i USA.
Kinas valutadevalvering och ekonomiska nedgång uppmuntrar VC och familjekontor att söka investeringar utomlands för att diversifiera sina portföljer. Institutionella investeringar söker sig alltmer globalt efter möjligheter i världsklass i politiskt vänliga regioner.
Vad kännetecknar kanadensiska investeringar som har fångat deras blick?
Cournoyer talade också om de individuella investeringsstrategierna för Kina, Singapore, Sydkorea och Japan.
Lisa Melchior , grundare, VERTU Capital höll en presentation om korsningarna i kanadensiska riskkapital- och teknologiinvesteringar. Enligt Melchior finns det stora möjligheter i detta specifika fokus.
Att driva intresset för ICT-investeringar från private equity är en obalans mellan utbud och efterfrågan med fler och mer aktiva generalist-PE-fonder jämfört med PE-fonder fokuserade på ICT-sektorn. Det som också bidrar till intresset är att IKT-sektorn växer i Kanada och att den för närvarande är underrepresenterad på de offentliga indexen; med under 5 % representerade idag.
För att öka möjligheten för PE-fonder att fokusera på IKT, går i genomsnitt kanadensiska företag som är VC-stödda ut till ett företagsvärde som är mindre än 100 miljoner USD. Detta, i kombination med en kultur i Kanada som tillåter företag att svälja Kanadas stora teknikföretag (i motsats till fokus på att bygga dem), ökar möjligheterna i utrymmet. Melchior säger att även om de stora teknikföretagen inte köps av företag, köps de företag som går in i PE-teknikområdet vanligtvis av amerikanska PE-företag.
”Aktivitetsnivån (deal flow) ökar i riskkapital; vilket är alla goda nyheter. Det kommer att finnas fler och fler möjligheter för private equity-teknikinvesterare i det här landet”, avslutade Melchior.
Karl Reckziegel , Vice President, Funds and Co-Investments talade från BDC Capital perspektiv och verkligen fokuserat på behovet av att utveckla och skala medelstora kanadensiska företag. Mellanstora företag i Kanada står för 12 % av Kanadas BNP, 16 % av kanadensiska jobb och 17 % av FoU.
Reckziegel påpekar att i mitten av 2000-talet trendade kanadensiska medelstora företag i fel riktning och landet förlorade omkring 1 000 medelstora företag per år. Sedan omkring 2010 har Reckziegel noterat en förbättring, men säger att det inte är tillräckligt.
Att hjälpa till att stärka kanadensiska medelstora företag är några federala regeringsinitiativ som inkluderar det nyligen tilldelade superklusterinitiativet. Reckziegel noterar att det är tidiga dagar, men programmet borde ha en positiv effekt på att skapa och växa medelstora företag. Utöver superklusterinitiativet främjar Kanadas handelskommissionär en global expansion och förklarar hur Kanada är öppet för affärer.
Det tredje initiativet som hjälper till att skapa och skala medelstora företag i Kanada, är den andra iterationen av Venture Capital Catalyst Initiative (VCCI; tidigare VCAP). VCCI ser ut att utnyttja 1,5 miljarder dollar på marknaden. Med farten på den privata kapitalmarknaden är BDC Capital övertygad om att VCCI kommer att få insamlingen och förväntas starta i mitten av 2018. Två nyckelaspekter av VCCI är $350 miljoner i den första strömmen; en fond-i-fond-modell. De återstående 50 miljoner USD är till underrepresenterade grupper (som kvinnodrivna företag och entreprenörer från ursprungsbefolkningen eller invandrare).
Slutligen infördes ytterligare finansiering av den federala regeringen i budgeten 2018 för Women In Technology investeringsplattform. Plattformen är utformad för att stödja tillväxtfokuserade kvinnoledda teknikföretag i Kanada. Det totala programåtagandet är nu $200 miljoner och Michelle Scarborough leder initiativet.
Artikeln ovan är en sammanfattning av insikter från information som diskuterades vid CVCA:s Exchange Central &Eastern Canada-evenemang den 18 april. CVCA-evenemangsdeltagare har fördelen av att höra om mer djupgående fallstudier och få talarpresentationer efter evenemang.
CVCA tackar KPMG LLP och Goodmans LLP och Satov Consultants för att de generöst presenterat och sponsrat detta evenemang.
CVCA Exchange Western Canada äger rum den 24 april på kontoret för BLG i Vancouver och kommer att innehålla en komplett privat kapitalmarknadsdjupdykning, expertperspektiv på riskkapital och private equity och en pratstund om det nuvarande kanadensiska regleringsklimatet. Registrera dig här för att delta i detta exklusiva evenemang.
Om du vill skicka in en idé för innehåll, bidra till en artikel eller är intresserad av att skicka in en kommentar, kontakta CVCA:s redaktion här .
Private Equity – Industritrender
Private Equity – Industritrender
Private Equity-investeringar i teknikföretag
Private Equity-investeringar i mjukvaruföretag
Private Equity-investeringar i tillverkningsföretag
Private Equity – September 2018 investeringstrender
Private Equity – Industritrender för augusti 2018
Private Equity – November 2018 Investeringstrender