Den 5 februari, Regimen Equity Partners med huvudkontor i Vancouver meddelade att de hade förvärvat, i partnerskap, Radial Engineering Limited , en världskänd tillverkare av pro-audiotillbehör och akustiska behandlingsprodukter, baserad på det lägre fastlandet.

Som en del av vår ​"Behind The Deal"-serie, kom CVCA ikapp två av Regimen Equity Partners verkställande direktörer, David Eisler och Cooper Seeman , för att diskutera deras senaste förvärv.

Berätta lite om din inköp för affären?

När vi tittar på en affär ser vi alltid efter att samarbeta med likasinnade ledare inom respektive område och detta var inget undantag. I Mike Belitz , samarbetade vi med en branschveteran, som var mycket erfaren och kunnig inom detta område, och som har varit involverad i den här branschen sedan tidigt i sin karriär.

Jag introducerades för Mike genom en ömsesidig kontakt och när vi lärde känna honom insåg jag möjligheten att passa perfekt i den här transaktionen. Mike har gjort affärer med Radial i många år och kände ägaren mycket väl. Vi arbetade tillsammans för att framgångsrikt genomföra affären där Regimen förvärvade 75 % av Radial och Belitz förvärvade de övriga 25 % samtidigt som vi klev in som ny VD.

Vad är din syn på verksamheten på kort och lång sikt?

Radial grundades 1991 av Peter Janis , och han har utvecklat verksamheten sedan dess – både vad gäller intäkter och produktuppsättning. Radial tillverkar extremt högkvalitativa produkter och tillbehör för musikbranschen; deras produkter är kända för sin tekniska innovation, robusthet och tillförlitlighet och anses av många vara de bästa i denna kategori.

Peter har gjort ett extremt bra jobb med att marknadsföra dessa produkter i branschen – genom musiker, ljudtekniker och ljudarkitekter, såväl som musikentusiaster – och har byggt upp ett antal mycket starka varumärken som ett resultat. Vi gillar verkligen den solida grunden och tror att vi, genom att samarbeta med Mike, har en stor möjlighet till tillväxt – både när det gäller försäljning inom nya områden, men också när det gäller att få ut nya produkter (några för närvarande i FoU) på marknaden. Det finns också flera företag som tillhandahåller tillbehör till den här branschen och vi tror att vi under de kommande fem till tio åren kommer att hitta några bra möjligheter för ytterligare tillväxt genom förvärv.

På Regimen ser vi längre på våra investeringar än de flesta private equity-fonder, och vi tror att Radial är en fantastisk investeringsplattform för oss att växa över en lång tidsperiod.

Tillväxten av Radial har varit mer än 20 år sedan starten. Det har nu ett fotavtryck i över 60 länder. Har du en syn på den tillväxtberättelsen som börjar i Vancouver och växer till 60 länder?

Jag tycker att det är intressant att ett lokalt företag har kunnat penetrera alla dessa marknader och regioner, långsamt och metodiskt under en 25-årsperiod. Jag tror att det verkligen talar om kvaliteten på deras produkter lika mycket som den innovation de har visat i de nya produkterna de har tagit ut på marknaden. Det faktum att vissa tältband specificerar Radial-produkter i sina ryttare, vilket ofta rapporteras i olika facktidningar, har verkligen bidragit till att främja deras tillväxt och stärka varumärket.

Vad ser du för dig att investeringen ska användas till?

Som grundare var Peter 100 % aktieägare i verksamheten och letade efter en successionsplan. I samarbete med Mike förvärvade vi alla Peters aktier, vilket gjorde att han kunde dra sig tillbaka från verksamheten med sinnesfrid att den är i goda, omtänksamma och erfarna händer.

Varje investerare går in i en affär med en exit i åtanke. Vilken är din utgångshorisont? Vad är din exitplan i den ideala världen?

Till skillnad från konventionella private equity-fonder ser vi efter att investera på längre sikt; vårt partnerskap är en 30-årig fond och vår investeringshorisont är vanligtvis 15 till 20 år när vi går in i någonting. Vi går inte in med en exit för investeringar i åtanke — vi tittar på vår förmåga att växa verksamheten organiskt, såväl som genom kompletterande förvärv. Vi ser till att så småningom omvandla det som är ett lokalt företag till en nordamerikansk ledande aktör inom området.

När vi har ägt en investering så länge kommer vi att ta reda på vad exit är. Vi har ingen specifik plan i åtanke eftersom marknaderna kommer att vara annorlunda om 15 till 20 år.

En av de saker vi gör är att gräva ner i portföljbolagsnivån och titta på mångfald såväl som den samhällspåverkan som dessa företag har på sina platser. Kan du dela några av dessa siffror om Radial med oss?

Radial sysselsätter 75 personer lokalt. När det gäller ledningsgruppen är 25 procent kvinnor, och vi vill öka det med tiden.

De investeringar vi gör börjar som ägardrivna företag och vanligtvis går dessa ägare/operatörer antingen i pension vid tidpunkten för transaktionen eller planerar att göra det inom fem till tio år. Mångfald, om den inte är närvarande vid den tidpunkt då vi investerar, är en prioritet för oss när vi växer verksamheten.

Vi försöker fördjupa oss i vår branschs inverkan på samhället. Finns det unika sätt som du har sett Radial påverka sitt lokalsamhälle på?

Radial har sitt huvudkontor i Port Coquitlam och cirka 90 procent av de anställda är baserade där. Radial anlitar ett antal underleverantörer i området. Vi gillar att den finns på vår bakgård och hjälper till att föda lokalsamhället. Som tillverkare av innovativa produkter sysselsätter Radial ett antal ingenjörer, tekniker, tillverkning, försäljning och marknadsföring. Jobben på Radial är intressanta kunskapsbaserade jobb. Under vår due diligence blev det tydligt att anställda njuter av företagets unika kultur och den spänning som är inneboende i musikbranschen.

Vi är mycket stolta över denna aspekt av verksamheten, inte bara med Radial, utan med alla fem portföljbolagen i vår fond. Alla har sitt huvudkontor i Kanada, hjälper till att driva till lokala ekonomier, och alla har mycket liknande ursprung och tillväxthistorier.

Är det något du vill lyfta fram när det gäller Regimen Equity Partners, dess kultur eller investeringsfilosofi?

Regimen Equity Partners är ett private equity-företag som specialiserat sig på ägarbyte av små till medelstora organisationer. Med kontor i Toronto, Edmonton och Vancouver sträcker sig Regimens portföljbolag från British Columbia till Quebec. Vi hjälper företag att växa genom strategiska förvärv och bygga ut ledningsgrupper. Vi följer inte den fem till sju år långa hållperioden som private equity-företag vanligtvis planerar på. Vi investerar i bolag med sikte på att äga i 15 år eller längre. Detta är inte ett traditionellt tillvägagångssätt. Det gör att vi kan tänka och agera som företagare.

Bortsett från vår fond långsiktiga fokus är en av våra kärnvärden att relationer är avgörande. I varje transaktion vill vi bygga långsiktiga relationer med människor som vår partner i Radial, Mike Belitz. Det är viktigt Regimen stödjer våra partners i att bli så framgångsrika som möjligt med våra investerade företag. Deras framgång föder framgång för Regimen, och i slutändan den typ av avkastning som vi vill leverera till våra investerare.

Hur skiljer sig ditt tillvägagångssätt jämfört med andra private equity-bolag där ute?

Utöver den långsiktiga investeringshorisonten finns det många saker vi gör annorlunda. Vi har en kontinuerlig insamlingsmodell, som ger många fördelar för investerare eftersom vi inte har öppet och stängt vart fjärde till femte år och vi är inte blinda. Vi tycker att detta är en investerarvänlig funktion, och förutsatt att den tillåter oss, återigen, att bygga relationer med förmögenhetsförvaltningsgrupper och förmögna investerare.

Även om vi är en mindre fond tror vi att det är viktigt att ha en närvaro över hela landet för att bygga en diversifierad portfölj. Vi har kontor i Edmonton såväl som Toronto, och vi har vårt huvudkontor här i Vancouver. Genom att ha en bred räckvidd kan vi köpa nationellt, samt ge värde och stöd till våra affärspartners över hela landet.

Om du vill skicka in en idé för innehåll, bidra till en artikel eller är intresserad av att skicka in en kommentar, kontakta CVCA:s redaktion här.