Vad är fondens storlek och mandat i stort sett?

Canada Infrastructure Bank är ett kronföretag som arbetar på en armlängds avstånd från regeringen. Bankens ledning och oberoende styrelsemedlemmar är ansvariga för att investera upp till 35 miljarder CAD i federal finansiering i nya infrastrukturprojekt som genererar intäkter och ligger i allmänhetens intresse.

Vår roll är att komplettera befintliga finansieringsmodeller som statlig finansiering och P3, inte att ersätta dem.

Vi rekryterar för närvarande personal inom våra centrala investerings- och rådgivningsfunktioner. På investeringssidan är vårt mandat att saminvestera med och samla in kapital från privata och institutionella investerare, genom att använda vårt kapitals flexibilitet för att få fler nybyggda projekt och få begränsade offentliga medel att gå längre. Vår rådgivningstjänst kommer att arbeta med offentliga förespråkare av projekt i ett tidigt skede för att fastställa lönsamheten för privata investeringar och kommer att hantera data och kunskap om kanadensiska infrastrukturprojekt.

Är fondens avkastning eller effektfokuserad, eller båda?

Både. Investeringar som görs av Canada Infrastructure Bank kommer att struktureras för att säkerställa att offentliga medel går så långt som möjligt, och att riskerna, belöningarna och kostnaderna delas på lämpligt sätt mellan parterna.

Vi är effektfokuserade i och med att CIB-stödda projekt måste vara i allmänhetens intresse. Detta innebär att de kommer att anpassas till regeringarnas infrastrukturprioriteringar, erbjuda ekonomiska, sociala och miljömässiga fördelar och bidra till infrastrukturens hållbarhet.

Vi är också avkastningsfokuserade i och med att vi inte ger bidrag till projekt. Vår risk-avkastningsekvation skiljer sig dock från marknadens typiska förväntningar, och vi är medvetna om att inte tränga undan privata investerare.

Vilka projekt kommer du att titta på och hur kommer du att prioritera projekt?

Våra prioriterade investeringsområden är kollektivtrafik, grön infrastruktur samt handel och transport.

Potentiella projekt är omfattande och kan till exempel omfatta:

• Kollektivtrafik:snabbtrafik med buss, spårväg, tunnelbana, pendeltåg och intercity;
• Grön infra:vindkraft, solenergi, vattenkraft, geotermisk energi och tidvattenkraft; energilagring; biomassa och avfall till energi; överföring, distribution och mätning av el; rening av vatten och avloppsvatten; och fjärrvärme och fjärrkyla;
• Handel och transport:marina hamnar och terminaler; flygplatser; järnväg; färjor; resursvägar, motorvägar, broar och servicecenter; kommunikation.

Som nämnts tidigare måste projekt vara i allmänhetens intresse, vara inkomstgenererande och kunna ge de största fördelarna för kanadensare. Dessa kriterier kommer att styra vår prioritering av projekt.

Hur stor möjlighet skulle du ha i din favoritplats?

Banken har mandat att investera i projekt som kommer att locka privata investeringar, och infrastrukturinvesterare och långivare lockas i allmänhet till större projekt.

När banken ökar sin kapacitet och expertis kan vi överväga hur vi ska stödja investeringar i mindre projekt, eventuellt genom att kombinera dem för att vara attraktiva för investerare.

Hur ser du på samarbetet med den privata investeringsbranschen i Kanada?

Under de senaste månaderna har vi samarbetat med potentiella partners inom både den offentliga och privata sektorn för att samla idéer som hjälper oss att uppfylla vårt uppdrag.

Vi vill involvera privata investerare i ett tidigare skede i vissa infrastrukturprojekt, för att förbättra projektomfattning och strukturering. Genom att delta i planering och eventuellt i upphandling tror vi att privata investerare kommer att tillföra innovation och expertis till infrastrukturlösningar.

Vi räknar med att samarbeta med den privata sektorn som medinvesterare eller medlångivare i projekt och dela risker och belöningar på lämpligt sätt.

Har du ett mål att även attrahera internationella investeringar?

Ja. För internationella investerare är Kanada en fantastisk jurisdiktion att investera i och vi är ivriga att prata med marknadsaktörer om infrastrukturmöjligheter här.

Vilken typ av risker ser du som du är bättre lämpad att ta jämfört med den privata sektorn?

Vår roll är att säkerställa allokering av risker till de parter som bäst kan hantera dem. Vi kommer att kräva att privata investerare tar på sig typiska risker som är involverade i greenfield-projekt; dock kan vi axla en större andel av dessa risker och/eller ta på oss unika risker som är atypiska för privatfinansierade projekt (till exempel teknikrisker).

Vi kommer att strukturera investeringar för att allokera risker och avkastning på lämpligt sätt, skapa anpassning mellan medinvesterare och tillhandahålla nödvändig flexibilitet för att bygga upp ett projekts balansräkning.

Om din roll är att minska riskerna, hur ser det ut för privata investerare? Vad är modellen eller strukturen?

Våra skuld- eller aktieinvesteringar kan vara under marknadsmässiga villkor eller underställda för att locka investeringar från den privata sektorn till projekt som annars inte skulle vara lönsamma. Varje erbjuden koncession kommer att vara det minimum som krävs för att göra projektet lönsamt.

Avkastning till privata partners kommer från intäkter som är kopplade till användningen av tillgången. Detta skiljer sig från den typiska kanadensiska P3-modellen där den offentliga sektorn tar bort efterfrågerisken genom att göra tillgänglighetsbetalningar under projektets livslängd.

När bör privata infrastruktur-/​equity-investerare nå ut till dig?

En del av vårt uppdrag är att ta emot och behandla förslag från den privata sektorn. Vi utvecklar en projektintagsprocess, rekryterar en Chief Investment Officer och anställer våra investerings- och rådgivningsteam. (Nuvarande positioner publiceras på vår webbplats, canadain​frastructure​bank​.ca , och vår LinkedIn-sida här.)

Medan vi bygger kapacitet är vi öppna för att diskutera projektidéer som uppfyller bankens kriterier. Vi är också intresserade av att lära oss om potentiellt intresse för att saminvestera tillsammans med CIB. Vänligen kontakta mig på investments@​canadainfrastructurebank.​ca för att diskutera möjligheter.

Vad är din omsorgsprocess?

Investeringspolicyer och -processer utvecklas av ledningen och styrelsen, och vår due diligence-process kommer inte att skilja sig från andra infrastrukturinvesterare eller långivare. Vi förväntar oss att diligenceprocessen är rigorös och inkluderar en detaljerad bedömning av de tekniska, finansiella, juridiska och regulatoriska faktorerna i ett givet projekt, inklusive risker och mildrande åtgärder. Typen och mängden av risker som tas kommer att variera från projekt till projekt, beroende på de unika egenskaperna hos varje projekt och den sektor där det är verksamt.

Banken kommer att avgöra om deltagande i ett visst projekt är lämpligt, baserat på villkoren för den föreslagna transaktionen. Ledningen kommer att lämna investeringsrekommendationer till styrelsens investeringskommitté för godkännande.

Om du vill skicka in en idé för innehåll, bidra till en artikel eller är intresserad av att skicka in en kommentar, kontakta CVCA:s redaktion här.