Den 12 juli, Montreal-baserade mnubo Inc. meddelade att det hade förvärvats av Massachusetts-baserade Aspen Technologies för 102 miljoner CAD. CVCA-medlemmar White Star Capital och McRock Capital hade varit tidiga investerare i mnubo och förvärvet innebär en framgångsrik exit för fonderna.
mnubo är ett mjukvaruföretag för tillgångsoptimering som gör det möjligt för industriföretag att snabbt montera och distribuera AI-drivna IoT-applikationer i företagsskala.
Som en del av vår pågående serie som tittar på transaktioner i kanadensiskt privat kapital, kom vi ikapp Jean-Francois Marcoux , medgrundare och Managing Partner på White Star Capital och Scott MacDonald , medgrundare och Managing Partner på McRock Capital för att tala om mnubo-exit.
White Star Capital: White Star Capital investerade initialt 2015 när vi ledde deras serie A-omgång och deltog sedan igen i deras serie B 2018.
McRock Capital: Vi deltog i serie A i juni 2015 och följde upp i serie B-omgången 2018.
WSC: Vi investerade i mnubo av flera anledningar. Det hela började med ett djupt intresse för spridningen av IoT-enheter över branscher som vi utvecklade i början av 2015. Detta ledde till att vi drog slutsatsen att även om vi inte ville satsa på en enda del av IoT-hårdvara, ville vi stödja en intelligent mjukvarulager som drev användningen och extraherade insikter ur alla IoT-enheter.
Även om det finns många företag som erbjuder AI-plattformar som löser detta, är mnubo ett av få företag som erbjuder ramverk för att distribuera AI-teknik över hela organisationer som hjälper till att skala sina affärslösningar. Dessutom tillhandahåller mubo också en applikationsbyggare som gör det möjligt för sina kunder att leverera AIoT (Artificial Intelligence of Things) som har visat sig vara värdefull i flera branscher och dragit nytta av live-användningsfall från dag ett.
MC: mnubo hade ett beprövat team som hade arbetat tillsammans tidigare och hade visat att de hade byggt en av de första dataanalysmotorerna designade specifikt för Industrial IoT. McRock hade letat efter en dataanalysplattform som kunde hantera enorma mängder data, vanligtvis i industriella miljöer. Förutom stora datamängder var realtidsslutsatser från strömmande data avgörande för att uppnå betydande operativ effektivitet. mnubo var ett av få team som vi hade stött på som kunde leverera realtid och massiva datavolymer i en analysplattform.
WSC: Det handlar om strategi – när vi först investerade i mnubo var vi säkra på företagets förmåga att ge produkttillverkare med intelligent gjorda datacentrerade verktyg, och därför skala globalt och snabbt. När produktkvaliteten fortsätter att öka tillsammans med arbetsstyrkan och kundbasen, blir dess roll i den branschövergripande införandet av tillämpad AI mer avgörande. I förvärvet av AspenTech – en 9 miljarder tekniker med erfarenhet av försäljning till samma branscher som mnubo – kommer mnubos tillväxt och ambition att fortsätta att accelerera, och nästa generation av AI-drivna affärslösningar kommer att växa fram.
MC: Vårt beslut att lämna mnubo baserades på finansiell avkastning, en utmärkt strategisk passform med köparen och ett långsiktigt åtagande från köparen att bygga ett AI Center of Excellence i Kanada med stolthet i Montreal. Bortsett från detta var de fyra medgrundarna otroligt glada över möjligheten att fortsätta mnubo-resan som en del av en större organisation med mycket större personal- och kapitalresurser.
WSC: mnubos avancerade team och ojämförliga tekniska resurser inom AI och IoT-dataanalys är nu i händerna på en stor mjukvaruleverantör, AspenTech. mnubos teknologi kommer att accelerera deras vision för nästa generation av tillgångsoptimeringslösningar, som är att kombinera djup processexpertis med AI och maskininlärning.
AspenTechs beslut att bygga ett forsknings- och utvecklingscenter kring mnubos förvärv i Montreal kommer också att hjälpa företaget att växa avsevärt lokalt och förgrena sig till nya erbjudanden.
MC: AspenTech har en imponerande lista över nivå 1-kunder som är angelägna om att distribuera molnbaserad dataanalys för att optimera tillgångsprestanda inom processkontrollsektorn. En bred användning förväntas av denna kundbas som kommer att ladda skalbarheten hos mnubo-lösningen.
WSC: När vi träffade mnubo första gången ville Frederic Bastien växa globalt, men hade inte det stöd som behövdes. Genom vår investering och vägledning byggde mnubo ett världsklassteam av datavetare och IoT-dataexperter, samt en IoT-insiktsplattform som hjälper företag att snabbt omvandla utrustningsdata med hjälp av prediktiv analys och tillämpad AI i syfte att göra bättre beslut, optimera processer och öka intäkterna.
Dessutom kunde mnubo expandera utanför Nordamerika och nu är över hälften av deras kundbas internationell. De har byggt upp en imponerande närvaro och kundbas i Japan och samarbetar nära med White Star och våra Japan-baserade investerare för att uppnå en sådan kommersiell skala, vilket validerar vår globala anslutningsmodell.
MC: mnubo har upplevt en trippel digital tillväxt från år till år sedan McRocks första investering. Det har också erkänts som "Top 20 IoT Solution Providers" av CIO Review; "Top Start-up Transforming the Industrial IoT" av CB Insights; "Årets arbetsgivare" av TechVibe; och "Canada's Hottest Start-Ups" av Mark Evans Consulting.
WSC: mnubo förvärvades av AspenTech för att påskynda förverkligandet av sin vision för nästa generations teknik som kombinerar djup processexpertis med artificiell intelligens och maskininlärning, så vi tror att man kan förvänta sig mer tillväxt i global skala samtidigt som man investerar och utvecklar Quebec AI ekosystem.
Att fira Quebecs framgångar som teknisk industri är oerhört viktigt och något vi inte gör tillräckligt med som provins. Detta är ett stolt ögonblick för mnubo, och även för Quebec. Detta strategiska tillkännagivande förstärker den kommersiella potentialen för AI-sektorn och befäster Quebecs position som en global ledare inom artificiell intelligens.
MC: Vi förväntar oss att ett brett spektrum av AspenTech-kunder fortsätter att använda mnubos analysplattform och en rad globala strategiska partnerskap kommer att växa fram. Industriellt fokuserad dataanalys och AI-mjukvara är ett av de starkaste tillväxtområdena inom Industrial IoT. Vi förväntar oss att se betydande värdeskapande från företag med starka datavetenskapsteam under de kommande fem åren. Det pågår en kapplöpning om att använda AI för att uppnå betydande konkurrensfördelar när industrisektorerna digitaliserar och använder IoT-teknik.
WSC: JF:s relation med Frederic Bastien allt började med en panel på HEC där båda träffades för första gången innan investeringen. Under de senaste fyra åren har detta första möte inte bara utvecklats till en framgångsrik investering för White Star utan till en nära vänskap mellan JF, Fred och alla medgrundarna av mnubo. Denna positiva upplevelse överträffade styrelserummet med White Star- och mnubo-team som deltog i flera out of office-aktiviteter som välgörenhetsevenemanget 24h at Tremblant.
MC: Vår erfarenhet av mnubo-teamet var utmärkt eftersom McRock satt i styrelsen från den första investeringen till förvärvet. De fyra medgrundarna hade alla arbetat tillsammans tidigare och hade tidigare erfarenhet av exit. De var mycket komplementära, sammanhållna och brinner för att bygga mnubo. McRock utökade konsekvent sitt nätverk av kunder, investerare och köpare till mnubo. Faktum är att McRock introducerade mnubo till (1) en av sina största kunder, (2) den ledande investeraren i serie B, Munich Re Ventures, och (3) den ultimata förvärvaren AspenTech.
WSC: ABI Research förutspådde att distributionen av anslutna enheter förväntas växa till 41 miljarder år 2020, så det skulle vara strategiskt för oss att fortsätta att investera i detta område. Startup-ekosystemet här blir allt starkare, och AI- och IoT-utrymmet är ännu starkare.
Vi har redan portföljbolag inom AI-området, inklusive Meero , KeyMe och Mindsay internationellt och lokalt har vi företag som hjälper industri 4.0-revolutionen på andra innovativa sätt som Vention . Vi kommer att fortsätta att hjälpa liknande företag att skala som vi finner lämpligt.
MC: Absolut. Vi tror att det finns många intressanta analysföretag med djup industriell domänerfarenhet som kommer att få finansiering från McRock. Faktum är att vi precis har skrivit under ett termsheet med ett Kitchener-baserat företag som fyller tomrummet i vår portfölj som skapats av mnubo-exit. Denna investering är planerad att avslutas i början av augusti.
WSC: Under hela mnubos tillväxtprocess har de samlat ett team av AI-experter och datavetare med färdigheter i världsklass, som bara kan bli kraftfullare med stöd av AspenTech. Denna exit kristalliserar värdet av AI/datavetenskapstalangen i Quebec, och sätter ytterligare ett bra exempel på ett Montreal-baserat företag som lyckas på global nivå och får intresse från en stor amerikansk tekniknoterad aktör.
MC: McRock introducerade mnubo till AspenTech genom sitt världskända Industrial IoT Symposium 2018. Detta är McRocks andra portföljbolag som AspenTech har förvärvat.
WSC: Den växande gemenskapen av AI-experter och företag i Quebec gör sina avtryck över vertikaler, från finans till underhållning och allt däremellan. När vi investerade i mnubo såg vi dess potential att påverka många vertikaler när rollen som AI blir mer framträdande från företag till företag. Dess utträde bekräftar den potentialen, förutom att bevisa att Quebecs lokala AI-gemenskap är en värdefull källa för att hitta talanger.
MC: mnubo var avgörande för att banbryta och forma AI- och analyssektorn i Montreal och Kanada. Som ett av de första dataanalysföretagen som kom på scenen har det varit avgörande för att dra datavetenskapstalang, globala kunder och tier-1-partners till Montreal.
Länderna med mest och minst kontanter
Enerkem:Bakom affären med Cycle Capital Management
Creative Energy:Bakom affären med InstarAGF Asset Management
CryptoKitties:Behind The Deal With Version One Ventures
Radial Engineering:Bakom affären med Regimen Equity Partners
Miovision:Bakom affären med McRock Capital
#paid:Bakom affären med bra nyheter
Bakom Joint Venture med FirePower Capital