Grattis till Brookfield Asset Management för att ha vunnit 2020 PE Deal of the Year Award för BGIS. 2020 års CVCA Awards sponsras av HarbourVest Partners Canada.

När Brookfield Asset Managements Private equity-gruppen förvärvade kontrollen över sin kanadensiska och australiensiska anläggningsförvaltningsverksamhet från sin joint venture-partner 2015, det var en del av en bredare plan för att skapa en ledande global leverantör av anläggningsförvaltning.

Brookfield Johnson Controls, senare omdöpt till BGIS , var ett joint venture mellan Brookfield och Johnson Controls i Milwaukee. Johnson Controls var under press från en aktiv investerare att sälja sin fastighetsdivision för att fokusera mer på sina tekniska tjänster inom fordons- och kraftsektorerna.

Affären på 500 miljoner CAD ledde till konsolideringen av Brookfields verksamheter i Kanada, Australien och Nya Zeeland, samtidigt som det gjorde det möjligt för Brookfield att växa in i USA och Europa.

"En del av vårt tillvägagångssätt var att växa och stärka verksamheten genom att gå in i nya geografiska områden, bredda utbudet av erbjudanden med befintliga kunder och lägga bud för att få nya kunder", säger Dave Nowak, en managing partner i Brookfields Private Equity Group i Toronto.

Fyra år senare, efter att ha fördubblat sin EBITDA och geografiska fotavtryck, sålde Brookfield BGIS till CCMP Capital Advisors, LP för mer än 1,3 miljarder CAD. New York-baserade CCMP är ett private equity-företag fokuserat på att göra buyout och tillväxt aktieinvesteringar i Nordamerika och Europa i tre primära branscher:konsument, industri och hälsovård.

Vid tidpunkten för försäljningen hade Toronto-baserade BGIS mer än 7 000 anställda över hela världen med globala kontor på marknader inklusive USA, Australien, Nya Zeeland, Singapore och Hong Kong.

"Under Brookfields ägande har BGIS etablerat sig som en ledande global leverantör av facility management, som förvaltar mer än 320 miljoner kvadratmeter fastigheter som representerar mer än 30 000 platser i Nordamerika, Asien och Stillahavsområdet och Europa," sade företaget i tillkännagivandet i mars 11, 2019. Affären avslutades den 31 maj 2019. Med försäljningen tjänade Brookfield en mer än 4x multipel på investerat kapital.

Transaktionen belönades med CVCA:s Private Equity Deal of the Year.

Nowak sa att BGIS blev ett framgångsrikt, ledande globalt företag på grund av dess djupa expertis inom fastighetsförvaltning och -tjänster, samt dess starka ledningsgrupp.

"Kombinationen av en högkvalitativ verksamhet i en bransch som vi förstår väl med ett utmärkt ledningsteam skapade det som en stark investering utanför porten", säger Nowak. ​"Vi kunde öka EBITDA samtidigt som vi bevarade marginaler och ökade fokus på den tekniska servicesidan."

Brookfield utökade storleken, omfattningen och geografiska fotavtrycket för BGIS genom både organisk tillväxt och en handfull förvärv.

Verksamhetens betydande expansion i USA började med köpet 2016 av McKinstry FMS, en serviceverksamhet för facility management för datacenter i USA med mer än 350 ingenjörer, tekniker, planerare och programansvariga. Affären hjälpte BGIS att bli ett av de största företagen för förvaltning av datacenter och kritisk miljö i Nordamerika.

"Det blev verkligen strandhuvudet för att låta oss expandera till USA," säger Nowak. ​"Verksamheten började utvecklas från att i första hand vara en leverantör av anläggningshantering till banker, regeringar och bensinstationer, till att erbjuda en komplett uppsättning tekniska lösningar till en mångsidig kundbas."

Nowak beskriver private equity som ett triathlon med tre ben:den initiala investeringen, portföljförvaltningen för att skapa värde och slutligen att bestämma när man ska sälja.

"Att ta tid för försäljningen är ofta den mest underskattade delen av verksamheten", säger han och hänvisar till övervägandena i att antingen hålla fast vid en investering för länge eller sälja den för tidigt.

Nowak säger att det har funnits erbjudanden om att köpa BGIS under åren, särskilt från några av de stora fastighetsmäklarfirmorna som vill diversifiera sina innehav till förvaltning av fastigheter för en stadig kontantgenerering.

Beslutet att sälja kom efter att BGIS fördubblade EBITDA snabbare än målet, säger Nowak och tillägger att det fanns flera intressenter innan Brookfield slöt sitt avtal med CCMP.