Grattis till Imperial Capital Limited för att ha vunnit PE Global Dealmaker Award 2020 för MRO Corporation. 2020 CVCA Awards, sponsrade av HarbourVest Partners Canada, kommer att tillkännages varje dag 8 juni – 12 juni 2020 på sociala medier från och med 11:00 ET.

MRO Corp. grundades 2002 med målet att bygga en onlinedokumentplattform. Det Norristown, Pennsylvania-baserade företaget (som ursprungligen stod för Medical Records Online), började med att ta pappersbaserade sjukvårdsjournaler och skanna in dem till ett onlineförråd som kunde nås via en webbläsare. Tjänsten var mycket efterfrågad, men andra företag var inne på samma spår.

"Vi insåg ganska snabbt att det skulle bli ett trångt utrymme", säger MRO:s grundare och VD Stephen Hynes.

Istället hämtade Hynes och hans medgrundare Dan Heist sin bakgrund inom publicering av information (ROI), som är en tjänst för att underlätta utlämnande av medicinska journaler till auktoriserade tredje parter såsom advokater, försäkringsbolag, statliga myndigheter, andra vårdgivare. och patienter.

Duon bestämde sig för att ta tekniken de byggde för dokumenthanteringslösningen och ta in den i ROI-världen, som Hynes säger var "moget för ett teknikfokuserat spel."

Företaget byggde sitt ROI-arbetsflöde ovanpå en dokumenthanteringsplattform, och kunderna följde snart efter.

Ungefär ett decennium in i verksamheten, efter att ha etablerat sig som ledande inom avslöjandehantering och hälsoinformationsutbyte, beslutade MRO att rekapitalisera företaget och inledde med hjälp av rådgivare en konkurrenskraftig process för att hitta en proaktiv investerare.

Under 2014 slöt det ett avtal med private equity-fonden Imperial Capital Group of Toronto, som tog 75 % av företaget, medan befintliga MRO-aktieägare rullade över de återstående 25 %.

Hynes, som var VD vid den tiden, tog över som VD för att ta företaget till nästa nivå.

Justin MacCormack, en managing partner och chef för hälsovårdsinvesteringar på Imperial Capital, säger att hans företag såg en möjlighet för MRO att avsevärt skala sin verksamhet och sin teknologi. Imperial hade en plan för att stärka MRO-teamet, samtidigt som de investerade i försäljning, IT och den övergripande verksamheten.

Den byggde också upp en robust styrelse för att inkludera oberoende medlemmar med kopplingar inom hälso- och sjukvårdsbranschen.

"Vi sökte medvetet medlemmar som kunde tillföra mycket värde till verksamheten och hjälpa till att påskynda dess tillväxt", säger MacCormack.

PE-företaget visste också att det skulle innebära ett par tuffa år innan de såg sin investering börja löna sig. "Det är sällan en rak linje till framgång", säger MacCormack.

Efter två år tredubblades MRO:s EBITDA årligen. Imperial, som hade en femårsplan på plats, beslutade 2019 att det var dags att sälja.

"Vi hade ett examensarbete. Vi hade ett femårigt mål i åtanke och vi överträffade det, säger MacCormack. "Vi tittade på företagets styrka och medvinden och marknadsaptiten. Vi sålde inte tidigt, även om vi kunde ha det. Vi förblev trogna vad vi hade för avsikt att göra.”

I oktober 2019, efter en konkurrenskraftig auktion, meddelade MRO att den köptes av ett USA-baserat private equity-företag.

Vid tidpunkten för utträdet tjänade Imperial Capital en intern avkastning på 55,1 % och en 8,8x multipel på investerat kapital.

Imperial Capital och MRO är mottagare av CVCA:s PE Global Dealmaker Award.

"En av anledningarna till företagets framgång är att vi har en kundfokuserad kultur och även byggt en bättre teknologiplattform än våra konkurrenter", säger Hynes, som fortsatte som VD.

"Vi hade rätt blandning av människor, rätt teknik, rätt positionering och vi kunde ta det vi byggde och bygga vårt fotavtryck," sa Hynes och noterade att MRO nu är den näst största leverantören av säkra, kompatibla och effektiva utbyte av skyddad hälsoinformation i USA och har vunnit det prestigefyllda KLAS Category Leader Award för ROI Services sju år i rad, vilket är baserat på feedback från kunder.

Framöver säger Hynes att MRO kommer att fortsätta sin tillväxtbana samtidigt som den diversifierar sig till nya tjänster och marknader genom fortsatt organisk tillväxt plus förvärv.