Foto (vänster till höger):Anthony Lipschitz, Partner, Private Equity, Jared Kalish, Partner, Private Capital, Ilan Jacobson, grundare och VD. Kredit:Firepower Capital.

I morse, Toronto och Montreal-baserade Firepower Capital tillkännagav stängningen av en pool av utfäst kapital öronmärkt för private equity-transaktioner.

Höjningen är en del av expansionen av Firepowers private equity-division, som verkar oberoende av sina privata lånefonder, samt dess rådgivningsavdelningar fokuserade på fusioner och förvärv, företagsfinansiering och big data-analys.

Anthony Lipschitz , Jared Kalish , och Ilan Jacobson leda FirePowers private equity-division och har genom sitt arbete på Firepower samarbetat med portföljbolag somLast Call Analytics (avslutad till Ample Organics ), Interwork Technologies (avslutad till Climb Channel Solutions , ett dotterbolag till Wayside Technology Group , NSDQ:WSTG), BATL och Konfidis .

CVCA kom i kontakt med Firepowers private equity-team för att ta reda på mer om höjningen, divisionens avhandling och deras tankar om investeringsklimatet framåt.

Berätta om Firepower Capital, dess historia, roll och vision.

FirePower bildades för över 10 år sedan. Under större delen av sin historia har det tillhandahållit M&A och allmänna företagsfinansieringsrådgivningstjänster till kanadensiska företag på den lägre medelmarknaden. Detta segment betjänas vanligtvis av enskilda rådgivare, mycket små företag eller redovisningsbyråer. Vårt företag byggde på att lösa problemet:​"hur tillhandahåller du en ny 'nivå' av rådgivningstjänster till mindre företag?"

Vi har klarat denna utmaning genom skala, som uppnåtts genom (i) att göra betydande investeringar i teknik och process, som underbygger sättet att skapa och hantera affärer; (ii) bygga en företagskultur som hyllar teamframgångar snarare än regnmakare; och, (iii) starta nya divisioner som utnyttjar de ursprungliga byggstenarna som stödde rådgivningsverksamheten och kompletterar den.

Dessa nya divisioner är (i) privata skulder som vi startade för 4 år sedan, som ger lån upp till $40 miljoner i storlek; (ii) vår private equity-verksamhet som vi startade för två år sedan, som detta är en ny kapitalpool kommer att stödja; och (iii) vår konsultverksamhet för big data analytics som vi startade i mitten av 2019 och som nu växer snabbt.

Vi är övertygade om att att själva vara framgångsrika entreprenörer ger oss en betydande fördel för att förstå och ge exceptionell service till våra kunder som anförtror väsentliga transaktioner under sin entreprenörsresa.

Vår vision är att fortsätta att bli den bästa resursen för kanadensiska entreprenörer på den lägre medelmarknaden när de förbereder sig för och överväger transformativa transaktioner. Teamet har vuxit till 35+ proffs i Toronto och Montreal i dessa divisioner.

Låt oss dyka ner i huvudstadspoolens avhandling.

Vi siktar på att bygga en portfölj med fem till sju plattformar, var och en med ett företagsvärde på upp till 40 miljoner USD.

För att förstå vår avhandling är det viktigt att inse hur vi ser på oss själva. Vi tror att vi först och främst är entreprenörer. Faktum är att sättet som vi strukturerade denna kapitalpool på har några unika egenskaper som gör det möjligt för oss att bygga ett team som verkar centralt och på en skalbar basis, som ger aktivt kontinuerligt stöd till portföljbolag.

Avhandlingen drivs inte av sektorer och drivs av tron ​​att det finns ett behov på den nordamerikanska låg-medelmarknaden av en aktiv, långsiktig private equity-ägare och operatör av företag som entreprenörer tycker om att samarbeta med och arbeta med i skyttegravarna om svåra operativa frågor — inte Bay eller Wall Street-affärskillar som dyker upp på kvartalsvisa styrelsemöten. Att lösa komplexa operativa eller strategiska situationer är ett av få pålitliga sätt som private equity-företag kan göra betydande avkastning.

Den andra komponenten i avhandlingen är att vi har observerat att de flesta private equity-företag naturligtvis letar efter lättare omständigheter att vara involverad i. Vi välkomnar å andra sidan ett brett spektrum av omständigheter, från komplexa vändningssituationer för vilka vi har omfattande expertis till stadig tillväxt, som kräver kreativa lösningar.

Kan du berätta lite om ett par spännande portföljer eller exits?

FirePower har köpt och sålt företag för egen räkning under ett antal år, med portföljbolag som Last Call Analytics (en SaaS-plattform för drycker och alkohol, som lämnats till Ample Organics), Interwork Technologies (en distributör av cybersäkerhetsmjukvaru, som gått ut till Wayside Technology) Group, Inc. NSDQ:WSTG), BATL (det största nätverket av yxkastningsställen i världen) och Konfidis (en teknikbaserad mäklarfirma för investerare i bostadsfastigheter). Dessa företag delar alla ett centralt tema genom att de krävde en partner som är villig att komma djupt in i sina sektorer, dra nytta av vår samlade erfarenhet och fokusera på snabb tillväxt.

Vad ser du som företagets utveckling?

I slutändan är vårt mål tydligt. Vi vill vara det företag som kanadensiska entreprenörer tänker på när de överväger en transformerande transaktion. Det innebär att stärka ekosystemet:vår utveckling är både att utöka vår uppsättning tjänster (som vi gjorde 2019, till exempel genom att lansera vår konsultpraxis för dataanalys) och helt enkelt att bli bättre på det vi för närvarande gör – om vi kan tjäna våra kunder bättre, vi tror att framgång kommer naturligt.

Hur förutser du förutsättningar och behov för private equity framöver? Med tanke på pandemin, kan du berätta för oss hur du förutser att investeringsklimatet kommer att utspela sig på kort och lång sikt?

Private equity har ombildats ganska hårt i och med pandemin. Vaniljköpen har försvunnit sedan mars, företag var tvungna att utveckla nya investeringsstrategier och -strukturer. Kapplöpet mot mindre cykliska sektorer är förstås inte förvånande. Alla försöker göra affärer – de vet att sådana här korrigeringar är ett av de fantastiska sätten att köpa billigt – men det är vår uppfattning att säljare är ovilliga, eftersom de anpassar sig till sin egen nya normala och de vet att köpare förväntar sig en covid ​"rabatt". Så det tar lite tid att få båda sidor att komma närmare. Det finns massor av pengar på sidlinjen och det måste gå någonstans ... vi tror att köpare kommer att blinka först. Vi tror att de som är villiga att ha tålamod och arbeta djupt tillsammans med potentiella partnerföretag kommer att ha en fördel.

Vad är du särskilt glad för när det gäller företaget, investeringsvärlden i Kanada och specifika sektorer?

I förhållande till resten av världen erbjuder Kanada övertygande möjligheter till uppåt och en driftsmiljö som är stabil och välkomnande. Man kan alltid argumentera för att det ena eller det andra ska ändras, men vi gillar jurisdiktionen vi befinner oss i som PE-företag. En åldrande befolkning, klimatförändringar, inkomstojämlikhet, rasrättvisa, teknologi, statsskulder, covid, etc. är allt i fokus, och vi anpassar och utmanar våra strategier och samhällsengagemang genom att bjuda in olika synpunkter och hålla ett öppet sinne . Det hjälper också att Kanada ses som en stabil aktör på en global marknad som är föremål för massiva svängningar för tillfället.

Men i slutändan är vi självmedvetna nog att veta att det är extremt svårt att förutsäga framtiden. Så vår PE-grupp löser sig först och främst för att slå sig ihop med stora ägar- eller ledningsgrupper och vara fenomenala partners till dem. Det brukar ta hand om uppsidan.