Foto:Stack Capital IPO Day, juni 2021. (Vänster till höger):Jimmy Viaopoulos (CFO), Jason Meiers (CIO), Jeff Parks (VD) &Brian Viveiros (VP, Corporate Development &Investor Relations ).

Vår serie som profilerar CVCA:s nya medlemmar fortsätter — ger insikt i organisationerna i vårt samhälle.

Vi är glada över att kunna profilera en ny CVCA-medlem, Stack Capital .

Stack Capital är ett nyligen bildat investeringsholdingbolag med ett uppdrag att demokratisera tillgången till några av världens mest innovativa och störande privata företag i tillväxt och sent skede. Företaget har flexibiliteten att investera i privata företag från olika sektorer innan de blir offentliga; och förmågan att fortsätta inneha dem som offentliga bolag.

Vi kom i kontakt med Stack för att lära oss mer om dess unika struktur, Stack-teamet och vad de har i horisonten.

Berätta om Stack Capital, dess historia, roll och vision

Baserat i Toronto, slutförde Stack Capital Group Inc. (“Stack Capital”) (TSX:STCK) framgångsrikt sitt börsintroduktion i juni 2021, och samlade in 110 miljoner CAD, och dess kärnuppdrag är att demokratisera tillgången till några av världens mest innovativa och disruptiv tillväxt och privata företag i sent skede. Tack vare sin struktur som ett publikt bolag har Stack Capital eliminerat de traditionella hindren för inträde i tillgångsklassen private equity, vilket gör detta segment av marknaden tillgängligt för alla investerare, förutom att ge dem en värdefull form av likviditet.

Historiskt sett har möjligheten att delta i tillgångsklassen private equity varit begränsad till institutionella och ackrediterade investerare. Den svåra verkligheten är att ackrediteringsregler eliminerar ungefär 95 % av investerarna; under tiden kämpar även de som kvalificerar sig för att investera med att få tillgång till privata företag i världsklass och måste hantera risken att fastna i en private equity-investering utan möjlighet att lämna.

Enkelt uttryckt kvalificerar de flesta investerare inte som ackrediterade, har inte stora mängder kapital att sätta in och har inte råd att vara låsta till en investering på obestämd tid. Det borde dock inte betyda att de inte kan delta i detta attraktiva segment av marknaden – Stack Capital är här för att ändra status quo, göra tillgångsklassen private equity mer inkluderande, göra det möjligt för investerare att förbättra portföljdiversifieringen och göra det möjligt för dem att bygga bättre portföljer.

Alla investerare, oavsett storlek eller förmögenhet, kan äga aktier i Stack Capital och i förlängningen få tillgång till en diversifierad portfölj av tillväxt och privata företag i sent skede. Dessutom har investerare flexibiliteten att hålla aktier i Stack Capital över alla typer av konton inklusive RRSP:er, RRIF:er, RESP:er, TFSA:er och icke-registrerade. När det gäller likviditet kan investerare köpa eller sälja aktier i Stack Capital på den öppna marknaden, vilket är till skillnad från de flesta andra private equity-investeringar, där de är låsta under en längre period eller begränsade till när en position kan köpas eller säljas.

Hur kom ledningsgruppen på Stack Capital samman? Vad gjorde var och en av er innan?

Jeff Parks (VD) är huvudlänken över ledningsgruppen på Stack Capital och ansvarade för att sammanföra gruppen. Både Jeff och Brian Viveiros (VP, Corporate Development &IR) arbetade med varandra under det senaste decenniet på en hedgefondförvaltare i Toronto där Jeff var PM och var med och förvaltade tre nordamerikanska mandat, medan Brian var engagerad i försäljnings- och marknadsföringsinitiativ över hela Kanada. Jason Meiers (CIO) tillbringade de senaste tjugo åren på TD Securities där han var verkställande direktör och skötte interna investeringsmandat på uppdrag av banken. Under de senaste åren byggde Jason upp en stark relation med Jeff, och han arbetade ofta hand i hand med olika investeringsidéer, trots att han befann sig på motsatta sidor av gatan. Jimmy Vaiopoulos (CFO) är en nära vän till Jeff, och båda gick på Ivey Business School tillsammans. Innan han började på Stack Capital var Jimmy CFO och interim-VD för Hut 8 Mining, ett bitcoin-gruvbolag noterat på TSX.

Utan tvekan var idén om att kunna ta med en innovativ investeringslösning till marknaden, som demokratiserar tillgången till tillgångsklassen private equity till förmån för alla investerare, extremt övertygande för varje medlem i ledningsgruppen.

Hur har de första månaderna av existens varit? Vilka spännande utvecklingar kan du dela med dig av?

Under de senaste veckorna har Stack Capital annonserat tre investeringar som utgör dess första uppsättning attraktiva portföljbolag. Den första var Varo Bank , den enda fintech med en egen amerikansk bank charter som fungerar utan några fysiska filialer (sänker kostnaden för att betjäna), och erbjuder ett brett utbud av produkter, inklusive lån, till sina kunder. Den andra var Bolt Financial , en global ledare inom One-Click-utcheckningsprocessen som förbinder tusentals onlineåterförsäljare med miljontals shoppare i ett enhetligt nätverk, vilket förenklar onlineköpprocessen för båda. Med över tio miljoner registrerade shopperkonton verkar företaget vara vid en vändpunkt för framtida tillväxt. Den senaste portföljinvesteringen innebär en indirekt investering i SpaceX , som ger aktieägare exponering mot världens största privata flygtillverkare, rymdtransporttjänster och satellitkommunikationsföretag – och tydlig ledare inom den framväxande "rymdekonomin". Stack Capital är mycket positiva till utsikterna för sin satellitkommunikationsverksamhet under de kommande åren och tror att beslutet att bygga en satellitkonstellation kommer att resultera i ett stort fritt kassaflöde för aktieägarna.

Sammantaget har Stack Capital blivit positivt överraskad av nivån på transaktionsflödet under de första månaderna av dess existens och, specifikt, de primära transaktionerna som det har fått tillgång till. Primära transaktioner är det föredragna investeringsverktyget för Stack Capital eftersom de ger tillgång till företagets ekonomi och datarum. ​'Köprätt' är en nyckelkomponent i den övergripande investeringsstrategin som används på Stack Capital och är avgörande för att förstå hur ett potentiellt investerat företag värderas i förhållande till både sina privata och offentliga företag. Stack Capitals förmåga att tillämpa sin grundläggande analys och due diligence-process på varje bolag som investerats i förväntas resultera i bättre investeringsresultat för aktieägarna på lång sikt.

Framöver kommer Stack Capital att fortsätta att söka efter och investera i mycket eftertraktade, tillväxt- och sena företag före börsintroduktionen; fungerar som en enda lösning för alla investerare som vill få exponering mot denna attraktiva tillgångsklass. Du kan lära dig mer om Stack Capital och dess portfölj genom att besöka dess webbplats här.