Vi lever i en övergångsålder.
Vissa företag accepterar kryptovalutor i sina transaktioner. Andra lagrar krypto som ett skydd mot inflation. Dessa kan vara välkomna rörelser i samhället, men som investerare kommer dessa att påverka våra värderingar och vår portföljprestanda.
Enligt min åsikt är kryptovalutor och aktier två distinkta tillgångsklasser och bör förbli som sådana. De är olika av en anledning och när gränserna mellan dessa två tillgångsklasser suddas ut börjar varningsklockorna ringa.
Så mycket som jag är hausse på båda tillgångsklasserna på lång sikt, känner jag att det finns ett behov av att hålla dessa två tillgångsklasser åtskilda för att upprätthålla en väldiversifierad portfölj.
Om du håller fast vid några aktier som har exponering mot kryptovalutor är detta ett MÅSTE läsa. Som medinvesterare försöker jag svara:
Låt oss läsa vidare för att ta reda på mer.
En tillgångsklass är:
Tänk på det så här, när vi går till ett gatucenter för att köpa mat finns allt mat men inom det har vi följande,
Ibland har vi drinkståndet som säljer desserter också, men sällan stöter vi någonsin på en kycklingrisbutik som säljer drycker.
Om vi kopplar tillbaka detta till finansvärlden är det viktigt för oss att förstå typerna av tillgångsklasser, såväl som styrkorna och svagheterna i varje klass.
Till exempel är Tesla en aktie och ARKK är en ETF. Vissa kanske tror att de är två olika tillgångsklasser men sanningen är att de båda anses vara aktier. En anledning till att de tillhör denna tillgångsklass är att de båda omfattas av samma lagar och förordningar av U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).
När vi tittar på de olika typerna av tillgångsklasser i världen har vi i stort sett följande:
Det finns kapitalförvaltare som uppmuntrar företag att ta positioner i kryptovalutor. Däremot tror jag personligen att när företag exponeras för kryptovalutor riskerar de sina aktier att uppleva samma nivå av volatilitet som vi ser på kryptovalutamarknaden.
Jag tror att ju mer kryptovaluta ett företag har (eller ju mer ett företags huvudsakliga verksamhet är centrerad kring kryptovaluta) , desto mer kommer deras aktiekurs att uppleva samma volatilitet för kryptovaluta.
Som en illustration analyserade jag den procentuella förändringen i priset på 4 aktier mellan januari 2021 till skrivandedagen (27 maj 2021).
Här är legenden och en kort bakgrund av de aktier som vi täcker,
Vi kommer att fokusera på:
Hypotetiskt sett borde RIOT ha den största exponeringsnivån för kryptovalutor eftersom hela dess verksamhet kretsar kring det. Därför bör den uppleva störst volatilitet.
Därefter, eftersom MSTR har mer BTC än SQ, borde vi se större volatilitet i aktiekursen än SQ.
Med detta i åtanke, låt oss ta en titt på diagrammet nedan:
Genom att använda XBT som "rörligt medelvärde" är det tydligt att den procentuella förändringen i priset för RIOT var den högsta följt av MSTR och SQ.
Detta kommer inte som någon överraskning, med tanke på att lönsamheten för RIOT beror direkt på priset på bitcoin.
Jämförelsevis, medan MSTR har upplevt lägre prisfluktuationer än RIOT, finns det en stark antydan om att aktiekursen för MSTR respekterar XBT. När priset på XBT stiger, så stiger MSTR och likaså när det faller. SQ beter sig likadant också.
Den här grafen ger oss en tydlig indikation på hur aktier kan påverkas av priset på kryptovalutor trots att de är två distinkta tillgångsklasser.
Om du är en investerare som vill köpa aktier som är exponerade för kryptovalutor, vet du förmodligen vilka aktier du ska köpa vid det här laget.
Men om du är en investerare som inte vill att dina aktier ska påverkas av kryptovalutor, hur kan du ta reda på om dina aktier har någon position i kryptovalutor?
Ett sätt är att använda Bitcoin Treasuries där du kan ta reda på vilka företag som har bitcoin, samt vilka företag som betalar sin personal i bitcoin.
Här är en snabb skärmdump:
Vi kan se de 5 listade företagen som har flest bitcoin.
Om du är någon som vill köpa företag med exponering, skulle den här listan ovan kunna visa dig just det. På samma sätt, om du vill undvika sådan exponering, vet du nu vilka företag du ska hålla dig borta från.
I skrivande stund har Bitcoin Treasuries ingen information om företag som accepterar bitcoin som betalning. Du bör göra din egen due diligence om du är orolig över exponeringen.
I början av denna månad har ett företag som jag investerat i sedan börsintroduktionen beslutat att acceptera bitcoin som betalningsmetod. Detta kommer inte som någon överraskning, eftersom en av deras medgrundare också är medgrundare av Paypal (som också nyligen började acceptera kryptovaluta som betalningsmetod).
Men som investerare kan jag inte låta bli att oroa mig för att min aktieportfölj nu har blivit överexponerad för kryptovalutor. Först var det Tesla och nu är det Palantir.
Anledningen till att jag har bestämt mig för att skriva den här artikeln idag är att vi har sett i media att fler företag går mot att acceptera kryptovalutor som betalningsmetod.
Det är för tidigt att avgöra effekten av sådana rörelser, men det behöver inte sägas att när ett företag bestämmer sig för att associera sig med kryptovalutor, utsätter det sig omedelbart för ytterligare volatilitet.
Som privat investerare kommer jag att behöva fatta ett beslut om detta någon gång i framtiden, men innan det händer tror jag att det kommer en tid då FÖRETAG måste fatta samma beslut.
Hastigheten och omfattningen av företags antagande av kryptovalutor kommer att vara avgörande för att avgöra dess framtid.
Förbereder dig för en börsnedgång
Vad kommer aktiemarknaden att göra härnäst?
12 bästa aktieval för att skydda din portfölj
Vad kommer att driva Apples aktier 2021?
Kommer intäkterna att hålla Nvidias aktiemomentum vid liv?
2022 aktiemarknadsutsikter:3 förutsägelser från investeringsstrateger om vad som kan påverka din portfölj
Hur övervakar du din aktieportfölj?
Hur man diversifierar en aktiemarknadsportfölj