DeFi-utrymmet som finns inom den större kryptoindustrin har sett en explosiv tillväxt under 2020. Drivs av avkastningsbönder och kryptoinnehavare som söker möjligheter att få sin krypto att fungera, miljarder dollar i kryptovaluta har hällts in i DeFi och Ethereums ekosystem i stort.
Med denna uppsjö av ny kryptoaktivitet kommer den ödesdigra frågan:Vilka är skattekonsekvenserna för DeFi? Hur fungerar DeFi-transaktioner ur ett skatteperspektiv?
I den här artikeln fördjupar vi oss i dessa frågor och delar med oss av grunderna för DeFi-skatter när de relaterar till utlåning, upplåning, avkastningsodling, likviditetspooler och inkomster.
I USA och många andra länder behandlas kryptovalutor som egendom för skatteändamål. I likhet med andra former av egendom som aktier och obligationer, ådrar du dig kapitalvinster och kapitalförluster när du säljer, byter eller på annat sätt gör dig av med din kryptovaluta. Kapitalvinster och kapitalförluster måste redovisas på dina skatter.
Dessutom, när du tjänar kryptovalutor på något sätt, oavsett om det är gruvdrift, staking eller ränteformer, redovisar du inkomst till det verkliga marknadsvärdet för kryptovalutan vid den tidpunkt då den tas emot. Denna inkomst måste redovisas på din skatt.
Även om IRS inte har släppt någon direkt vägledning om DeFi specifikt, har de släppt generell vägledning om kryptovaluta . Skattekonsekvenserna för DeFi kan härledas från dessa riktlinjer. När fler uppdateringar kommer ut ur ett skattelagstiftningsperspektiv kommer den här guiden att uppdateras för att återspegla dessa ändringar.
Om du precis har börjat lära dig mer om skattekonsekvenserna av krypto rekommenderar vi att du börjar med vår artikel:Den kompletta guiden till kryptovalutaskatter .
DeFi, en förkortning för decentraliserad finans, är ett område för kryptovaluta fokuserat på att möjliggöra tillgång till finansiella tjänster som handel, utlåning och upplåning utan att ådra sig de kostnader eller förseningar som är förknippade med traditionella hyressökande mellanhänder (dvs. banker, finansinstitut, etc).
De allra flesta populära DeFi-plattformar idag är byggda inom Ethereums ekosystem. Vissa unika tekniska framsteg som Automated Market Making (AMM) och Liquidity Pools möjliggör de "decentraliserade" funktionerna hos många av de mest populära DeFi-plattformarna idag.
Dessa nya framsteg skapar några unika skattesituationer som vi tar upp nedan.
När du lånar ut din kryptovaluta är du skyldig att betala skatt på alla inkomster du får till följd av din utlåningsverksamhet.
Inkomsten som du får till följd av din låneverksamhet kan ha en av två former. Beroende på vilken DeFi-plattform du använder blir din inkomst antingen:
Det är viktigt att förstå skillnaden mellan kapitalvinster och vanliga inkomster eftersom de har olika skattekonsekvenser.
Vanlig inkomst (som inkomst av lön) beskattas helt enkelt enligt din marginalskatteklass . På grund av detta ger vanliga inkomster inga betydande skattebesparingsmöjligheter.
Kapitalavinster å andra sidan har betydande skattebesparingar. Den första fördelen med kapitalvinst är de långsiktiga kapitalvinstskatterna , som du är kvalificerad för om du har haft din tillgång längre än 12 månader. Långsiktiga kapitalvinstskattesatser är betydligt lägre än kortsiktiga kapitalvinster och kan spara mycket pengar i skatter om du strategiskt planerar för dem.
Dessutom kan kapitalvinstintäkter helt kompenseras av kapitalförluster – medan kapitalförluster inte helt kan kompensera för vanliga inkomster (de kan bara kompensera upp till 3 000 USD av vanlig inkomst).
Låt oss nu ta en titt på vanliga inkomster kontra kapitalvinster när de gäller inom DeFi-utrymmet.
I den traditionella världen, och även i det centraliserade kryptovalutautrymmet, betalar utlåningsplattformar ofta ut ränta i samma valuta som du lånade ut dem (som ränta du får från en bank eller som kryptoränta du får från en kryptolåneplattform som BlockFi). Till exempel, om du lånade ut ETH, skulle räntebetalningarna som du tjänar på en insättning ofta också vara i ETH.
När så är fallet kvalificeras räntan som du tjänar som vanlig inkomst.
Med andra ord, om du tjänar kryptotokens för utlåning (t.ex. ditt plånbokssaldo ökar direkt när du tjänar ränteintäkterna), då redovisar du detta som vanlig inkomst.
Många nya DeFi-protokoll utfärdar Liquidity Pool Tokens (LPT) när du lånar ut din krypto. Dessa LPT representerar den del av din insats i likviditetspoolen.
I det här fallet kan du redovisa kapitalvinster, inte vanlig inkomst, från interaktion med protokollet.
Detta beror på att att lägga till dina tokens till en likviditetspool och ta emot LPT:er faktiskt är strukturerad som en trade/tokens swap.
När likviditetspoolen samlar på sig ränta ökar värdet på din insats i poolen – som med cTokens. Men du får faktiskt inte utbetald denna ränta direkt (som du gjorde i exemplet med vanliga inkomster). Snarare ökar värdet på dina LPTs (cTokens) när räntan uppstår medan mängden LPTs du äger förblir konstant. När du byter tillbaka dina LPT:er mot den underliggande tillgången utlöser du en realisationsvinst som är lika med det belopp som LPT:erna har samlat på sig i värde, och detta behandlas som kapitalvinstintäkter.
DeFi-plattformar som Compound och längtar efter.ekonomi och deras associerade cTokens och yTokens är goda exempel på protokoll där den "intjänade räntan" faktiskt behandlas som kapitalvinster eftersom transaktioner är strukturerade som tokenswappar/affärer.
Å andra sidan, på plattformar som Aave räntan på utlåningen betalas ut direkt till dig i form av aTokens och behandlas därmed som vanlig inkomst, inte kapitalvinst.
Som Compound anger på sin webbplats :"När en marknad tjänar ränta, blir dess cToken konverterbar till en ökande kvantitet av den underliggande tillgången." Uttryckt på ett annat sätt, eftersom krypton du lånade ut till Compound tjänar ränta, blir dina cTokens (som representerar din andel i poolen) konverterbara för en ökad kvantitet av den underliggande tillgången (dvs. kryptot du lånade ut till Compound).
Detta innebär att du faktiskt inte tjänar utbetalningar av räntebelöningar direkt från Compound. Ur ett skatteperspektiv betyder detta att inkomsten som är förknippad med dina cTokens är kapitalvinstintäkter (inte vanliga inkomster) som redovisas när du konverterar dina cTokens tillbaka till den underliggande tillgången.
I motsats till cTokens präglas aTokens i ett 1:1-förhållande till den underliggande tillgången. Det betyder att du betalas ut i aTokens eftersom kryptovalutan som du lånat ut räntas. Dessa aToken-räntebetalningar behandlas som vanlig inkomst som motsvarar det verkliga marknadsvärdet för aToken vid den tidpunkt då det tas emot.
Vi har täckt mycket mark hittills, så låt oss sluta för att titta på ett fullständigt exempel på steg-för-steg skattebehandling för en gemensam interaktion med ett DeFi-protokoll som Aave.
Exempel:
Sammanfattningsvis erkände Lucas först en reavinst på 100 USD, sedan 30 USD av ordinarie inkomst och sedan en reaförlust på 100 USD. Eftersom Lucas kapitalförlust helt skulle dra av från hans kapitalvinst, skulle han bara vara skyldig skatt på sina 30 $ av ordinarie inkomst i detta exempel.
Som du kan se är det lätt att saker och ting blir komplicerade mycket snabbt ur ett skatterapporteringsperspektiv. Det är här beskattningsmjukvara för kryptovaluta kan vara fördelaktigt för att automatisera all din inkomstskatterapportering.
Framsteg i hur decentraliserade börser möjliggör handel med krypto-till-krypto (via automatiserat marknadsskapande och likviditetspooler) har lett till en våg av ny kryptovalutaaktivitet fokuserad på att tjäna avkastning. "Yield Farmers" eller "Liquidity Miners" försöker tjäna belöningar genom att använda sina kryptoinnehav som säkerhet för att tjäna avkastning/ränta.
Skattekonsekvenserna av denna verksamhet är inte annorlunda än exemplen som gick igenom ovan.
Räntebelöningarna som erhålls från att låna ut din kryptovaluta är föremål för inkomstskatt, och beroende på detaljerna i protokollet kommer de antingen att vara kapitalvinster eller vanliga inkomster (se avsnittet ovan).
Styrningstokens som används för att uppmuntra innehavare av kryptovaluta att använda sina tillgångar som säkerhet för att finansiera likviditetspooler har blivit vanliga och har gjort det möjligt för "avkastningsbönder" att öka sina potentiella intäkter.
Populariserad av Compounds COMP-styrningstoken distribueras COMP till alla som tillhandahåller eller lånar krypto till/från Compound.
Du känner igen inkomst när du får styrning och incitamentsymboler som liknar COMP. Intäktsbeloppet du redovisar är lika med marknadsvärdet på COMP (eller vilken styrningstoken som helst) vid den tidpunkt då den tas emot.
Dessutom, när du säljer din COMP (eller relaterad styrningstoken) utlöser du en skattepliktig händelse och redovisa en kapitalvinst eller kapitalförlust beroende på COMP:s värdefluktuation sedan du tjänade in den.
Exempel:
Hittills har vi fokuserat på skattekonsekvenserna för den ena sidan av marknaden, långivaren. Men vad händer om du är låntagaren? Vilka är skattekonsekvenserna av att ta ett lån?
Om du tar ett lån med kryptovaluta som säkerhet gör du inte det utlösa en skattepliktig händelse. Detta skiljer sig från att "handla" ditt krypto mot ett annat krypto, och det har skattefördelar på grund av detta faktum.
Exempel:
John tar ett stablecoin-lån på sitt ETH-innehav. John får 1 000 DAI som ett lån baserat på hans ETH han ställde som säkerhet. John utlöser ingen skattehändelse när han lånar 1 000 DAI.
IRS har ännu inte utfärdat specifik vägledning om räntebetalningar vid kryptoutlåning. Däremot kan du få en bättre uppfattning om hur de kan behandlas genom att titta på traditionell utlåning. För att förstå om dina räntebetalningar är avdragsgilla är det nödvändigt att överväga om ett lån används för personliga, investerings- eller affärsrelaterade ändamål.
Om ett företag tar ett lån i kommersiellt syfte behandlas räntan som en berättigad skattemässigt avdragsgill affärsutgift.
Om ett lån tas av personliga skäl anses räntekostnad vanligtvis inte vara avdragsgill.
Om du använder de lånade medlen för investeringsändamål (avkastningsodling till exempel) klassificeras räntekostnaden du ådrar som investeringsräntekostnad. Investeringsräntekostnader omfattas av särskilda skatteregler och är avdragsgilla endast upp till din nettoinvesteringsinkomst.
Nedan har vi sammanfattat de höga skattekonsekvenserna för specifika DeFi-protokoll. Tänk på att IRS inte har godkänt någon specifik DeFi-skattevägledning hittills. Beskrivningarna nedan representerar konservativ skattebehandling som härleds från nuvarande IRS kryptoriktlinjer .
Uniswap är en decentraliserad börs som tillåter användare att handla/byta mellan kryptovalutor samt bidra med krypto till likviditetspooler för att tjäna inkomst.
Compound är ett decentraliserat protokoll som möjliggör upplåning, utlåning och ränta.
Aave är ett DeFi-protokoll som tillåter användare att tillhandahålla likviditet, tjäna ränta och låna pengar.
Maker och deras Oasis-plattform tillåter användare att handla mellan tillgångar och tjäna DAI antingen genom att låsa ETH eller andra kryptovalutor som säkerhet eller via DAI-sparande.
I likhet med Uniswap låter Balancer dig handla eller byta kryptovalutor samt bidra till likviditetspooler.
Ansvarsfriskrivning – Det här inlägget är endast i informationssyfte och ska inte tolkas som skatte- eller investeringsråd. Tala med din egen skatteexpert, CPA eller skattejurist om hur du ska hantera beskattning av digitala valutor.
6 skattestrategier för pension
Donera krypto för en skattelättnad
Vad är en livränta? En enkel, okomplicerad guide för 2021
Personer med hög nettoförmögenhet:En enkel guide till HNWIs 2021
En revisors praktiska guide till skattelättnader för FoU
Den kompletta guiden till skatterevisioner för kryptovaluta
Skattekonsekvenserna av PayPals försök till krypto
Bästa krypto- och defi-försäkring