Det kan vara svårt att förstå kryptovolatilitet, men det finns en handfull breda skäl som du kan titta på för att avgöra varför en viss kryptovaluta faller. Därifrån kan du göra en välgrundad bedömning om dess framtid.
I mitten av november 2020 hade 29 % av S&P 500-företagen mer volatilitet än bitcoin (BTC) hittills i år, enligt VanEck . Naturligtvis gjorde börskraschen i februari samma år vanliga tillgångar mycket mer benägna för värdeförändringar.
Alla typer av investeringar medför risk, men experter är överens om att krypto upplever volatilitet oftare och till högre priser. Det är en spekulativ tillgång, vilket betyder att den har en begränsad historia och prisfluktuationer. Ändå är krypto en framväxande marknad som skapar ett utrymme för sig själv i världen, med länder som legaliserar det och företag som integrerar blockchain-teknik i sina betalningsprocesser.
Det finns tusentals kryptovalutor, men bitcoin är originalet. Det är därför de flesta andra mynt kallas altcoins —eller alternativa kryptovalutor. I många fall är dessa altcoins korrelerade till bitcoins pris. Detta beror på att:
I dessa fall, när Bitcoin är volatil, är det också en del av marknaden. Men många kryptovalutor upplever sin egen volatilitet, som när Litecoin föll efter publiceringen av ett falskt pressmeddelande om att Walmart skulle acceptera betalning med LTC.
Dåliga nyheter: Kryptovalutavärden är känsliga för nyheter. De går upp när nyheter är bra och minskar vid åsynen av dåliga nyheter. Statlig reglering, geopolitiska nyheter och olaglig aktivitet är bara några typer av berättelser du kan stöta på.
Men nyheterna är inte alltid lika enkla som bra kontra dåliga . El Salvador gjorde bitcoin till ett lagligt betalningsmedel i början av september. Trots att ett nytt land gjorde krypto mainstream, sjönk bitcoin-värdena. Många investerare var oroliga för att El Salvadors oroliga ekonomi skulle kunna belasta BTC-värdet.
Valar: För många kryptovalutor har en eller ett fåtal investerare en stor del av mynt. Dessa människor kallas valar .
Valar som håller sina positioner stillastående under lång tid kan göra marknaden volatil eftersom det minskar tillgångens likviditet. Samtidigt kan valar som säljer ett gäng av sin krypto på en gång få marknadsvärdet att krympa.
Upplevt värde: Tänk på Storbritanniens upplevda gasbrist i september som ledde till panikköp och, i slutändan, en verklig gasbrist. När handlare av kryptovaluta uppfattar kryptovärden som lägre säljer de – vilket sänker priset.
Ungefär som guld tenderar bitcoin och andra kryptovalutor att mätas mot fiatvaluta (som US-dollar). Om det finns osäkerhet om tillgångens framtida värde kan det nuvarande värdet sjunka.
Cybersäkerhetsproblem: Blockchain-teknologin använder decentraliserade konsensusmekanismer för att upprätthålla säkerheten för köpare och säljare. Bitcoin använder en PoW-mekanism (proof-of-work), men det är inte det enda alternativet. För Ether (ETH) finns PoS-mekanismen (proof-of-stake). Kryptotillgångar som Bitshares använder en DPoS-mekanism (delegated proof-of-stake).
När det finns intrång i säkerheten måste kryptovalutor göra allmänheten medveten. Det är trots allt ett decentraliserat nätverk - så det krävs allmänheten för att lösa problemet.
Skattebehandling och regler: USA har antytt fler regler för kryptovaluta. För närvarande beskattas krypto som en egendomstillgång, vilket innebär att handlare måste registrera myntets marknadsvärde vid tidpunkten för varje transaktion. De måste också betala kapitalvinstskatt.
Rädsla för att reglering ska påverka kryptovaluta negativt är en av många anledningar till att kryptovalutor är så volatila.
På aktiemarknaden har vi CBOE Volatility Index (VIX) för att mäta marknadens förväntade volatilitet. Enligt CBOE-webbplatsen är jämförelseindexet en "30-dagars förväntad volatilitet på den amerikanska aktiemarknaden", härledd från realtidskurser i mitten av noteringarna på S&P 500 köp- och säljoptioner.
Samtidigt har kryptovärlden sitt eget volatilitetsindex. CVI är ett decentraliserat kryptovolatilitetsindex för bitcoin och Ether "som tillåter användare att säkra sig mot marknadsvolatilitet och permanent förlust." Det är byggt på Ethereum blockchain och Polygon-verktyget och tar i princip marknadsrädslaindexet till kryptomarknaden.
CVI är inte givet, men det är ett bra exempel på volatilitet på marknaden. Genom att känna till de olika typerna av händelser som kan orsaka volatilitet för en viss kryptovaluta kan en investerare använda indexet för att förstå hur och varför BTC och ETH gör som de gör.
En tysk hamster vid namn Mr Goxx (efter den sedan bankrutta bitcoinbörsen Mt. Gox) köper och säljer för närvarande krypto i sin egen högteknologiska bur. Med 16 % avkastning på tre månader har Mr. Goxx lyckats överträffa bitcoin, S&P 500 och Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B).
Detaljhandelsinvesterare som går in i kryptohandelsvärlden kanske inte alltid har så tur tack vare hög volatilitet. Att veta vad som orsakar kryptovolatilitet är det första steget i att manövrera de oundvikliga upp- och nedgångarna.