Löndagslån gör att kunder i behov av pengar kan få ett tillfälligt lån med hög ränta. På kundens begäran kan dessa företag också konsolidera eller rulla över förfallna lån - återigen, för en stor avgift. Statlig lag, i Kentucky och på andra håll, fastställer regler för utlåning under avlöningsdag, inklusive gränser för serviceavgifter, lånevillkor och de juridiska alternativen som finns tillgängliga för långivaren om låntagaren inte går in.
Med ett checkkonto och verifierad anställning kan en låntagare använda en avlöningsbutik för att ta ett dyrt lån, som vanligtvis förfaller till låntagarens nästa avlöningsdag. Butiken kommer att hålla en efterdaterad check fram till det datumet, eller automatiskt debitera låntagarens bankkonto för hela lånebeloppet plus dess serviceavgift. Kentucky tillåter avlöningsdagslån, men begränsar löptiden för varje lån till 60 dagar, och serviceavgiften debiteras till $15 per $100 lånat under en löptid på 14 dagar. Dessutom får en enskild låntagare inte ta ut mer än 500 USD i avlöningsdagslån vid ett tillfälle.
Payday låntagare befinner sig ofta utan medel för att betala tillbaka dessa lån när de förfaller. I händelse av en avvisad check tillåter Kentucky långivaren att ta ut en avgift för otillräckliga medel. Statlig lag tillåter dock inte låntagare med avlöningsdag att åtala låntagare för övertrassering, eller för stöld. Dessutom kan långivare inte ta ut advokatarvoden, såvida de inte lämnar in en stämningsansökan och kräver sådana avgifter som en del av en dom. Statlig lag förbjuder också vilseledande eller falska påståenden om konsekvenserna av en övertrassering eller försummelse – till exempel möjligheten till fängelse.
Ett avlöningsdagslån är ett skriftligt kontrakt som kan verkställas enligt statlig lag. Om en låntagare fallerar har en långivare rätt att försöka driva in en skuld, men är föremål för Fair Inkasso Act. Denna federala lag sätter begränsningar för insamlingar, inklusive den tid på dygnet som en samlare kan ringa, och ett förbud mot trakasserier, felaktig framställning eller hot om åtal. Payday-långivare kan tilldela sina konton till inkassobyråer, men dessa byråer är bundna av samma riktlinjer.
Payday-långivare har en 15-årig preskriptionstid på sina kontrakt i Kentucky. Detta innebär att de har 15 år på sig att väcka talan i civil domstol från datumet för försummelsen. Om det har gått mer än 15 år, måste svaranden i talan lämna in ett svar och ett svaromål på kravet för att få en domstol att avvisa det. Om en långivare vinner en dom mot låntagaren har den rätt att verkställa domen genom utmätning av löner, panträtt i egendom eller en avgift på ett bankkonto.