Köpkraftsparitetsmätningar tar hänsyn till mängden varor och tjänster en person kan köpa i ett land när man beräknar hur mycket en valuta är värd. En individ kan tjäna mindre pengar i ett land och ha möjlighet att köpa ett större hus eller mer mat, eftersom andra priser också är billigare i det landet. Köpkraftsparitet gör det möjligt för en individ att beräkna levnadsstandarden som är tillgänglig i olika länder.
Köpkraftsparitet tillåter en individ att bestämma den effektiva växelkursen för utländsk valuta. Om en euro är värd 1,5 dollar, men priset på en vara i euro är detsamma i Tyskland som det är i dollar i Amerika, är den officiella växelkursen fortfarande 1,5 dollar per euro. Den effektiva växelkursen är 1 dollar per euro, eftersom en person som tjänar 40 000 euro i Tyskland kan köpa samma antal konsumtionsvaror som en person som tjänar 40 000 dollar i Amerika.
Köpkraftsparitet gör det också möjligt för analytiker att bestämma styrkan hos en utländsk militär. USA har en stor militärbudget, och den har också en starkare valuta än andra nationer. Ett annat land, som Kina, kan spendera mindre pengar på att anställa en enskild soldat eller köpa en extra tank eller ett flygplan. Ett land kanske kan skapa en starkare militär styrka samtidigt som det har en mindre militärbudget, eftersom militära utgifter är lägre i det landet.
Köpkraftsparitetsberäkningar förutsätter att all inkomst i en valuta spenderas i det land där valutan används. Paritetsberäkningen förutsätter att en indier som får inkomst i rupier kommer att köpa alla nödvändiga föremål med rupier. Många länder är beroende av utländsk import för att tillfredsställa vissa konsumentbehov, vilket kräver att en importör växlar valuta mot en utländsk valuta för att göra köpet.
Det är möjligt för ett land att vara rikare än ett grannland enligt inkomstmätningar per capita och ändå ha en lägre levnadsstandard när man använder köpkraftsparitet för att beräkna inkomst. Om en dollar är värd en schweizisk franc, men de schweiziska livsmedelsbutikernas priser i schweizerfranc är högre än de amerikanska livsmedelsbutikernas priser i amerikanska dollar, kan en schweizisk arbetare tjäna mer pengar än en amerikansk arbetare och fortfarande ha en lägre levnadsstandard.
Köpkraftsparitet påverkar både utbildnings- och utbildningskostnaderna. En arbetsgivare kan anställa en arbetare i ett främmande land och betala en mycket lägre lön, samtidigt som den ger arbetstagaren en jämförbar levnadsstandard som en arbetare i arbetsgivarens hemland. Ytterligare kostnader, såsom universitetsutbildning för en arbetare, är också lägre på grund av köpkraftsparitet.