Ekonomin behöver företag för att producera varor och tjänster som köps av konsumenter, andra företag och regeringar för att blomstra. När produktionen bromsar minskar efterfrågan på varor och tjänster, krediterna dras åt och ekonomin går in i en lågkonjunktur. Människor upplever en lägre levnadsstandard på grund av anställningsosäkerhet och investeringsförluster. Lågkonjunkturer som varar mer än flera månader skapar långvariga svårigheter för vanliga människor som påverkar alla aspekter av deras liv.

Förändrat arbetsliv

Företag reagerar på en nedgång i verksamheten genom att minska utgifterna, inklusive att säga upp anställda, minska sina arbetstider eller ta bort jobb. Vissa arbetsgivare skjuter upp årliga höjningar och lägre löner. Människor måste anpassa sina budgetar för att överleva med lägre hemlön och har problem med att hitta ny anställning eller andra jobb eftersom företag har mindre behov av att lägga till sin lönelista. De som har turen att hitta nytt arbete hamnar ofta i jobb som de är överkvalificerade och underbetalda för. Anställda som behåller sina jobb tar vanligtvis ansvar när de har tilldelats de eliminerade positionerna, vilket ökar stressen och bidrar till missnöje med jobbet.

Ändrade utgiftsmönster

Individer med mindre pengar att spendera på grund av en lågkonjunktur försenar att åka på semester och köpa bilar och saker till sina hem. De sparar också pengar genom att köpa billigare märken, köra mindre och handla i lågprisbutiker. Andra sparar genom att eliminera trevligheter som kabel- eller satellit-tv-tjänster och att äta ute; andra väljer billigare telefon-, internet- och kabelabonnemang. Även människor som inte påverkas av nedskärningar i arbetsgivarna ser på sina utgifter av rädsla för att de kan förlora sina jobb.

Olika familjedynamik

Arbetslöshet och ekonomisk press till följd av en lågkonjunktur påverkar familjeförhållandena. Par kan skjuta upp att skaffa barn eller gifta sig. Vuxna barn flyttar hem för att bo hos sina föräldrar. Män som inte kan hitta arbete kan bli hemmavarande pappor så att deras fruar kan vara familjeförsörjare. Människor som inte kan försörja sin familj förlorar sin känsla av självvärde, vilket lägger till depression till den ångest och stress som ekonomiska bekymmer medför.

Otrygghet vid pensionering

Bostadsvärden faller under lågkonjunkturer, och individer vars huvudsakliga tillgång är deras hem förlorar eget kapital och har problem med att sälja om de behöver skaffa pengar. Aktier som innehas för pensionering i sparplaner tappar i värde, vilket gör att arbetare får mindre pensionsinkomst. De måste antingen skjuta upp pensioneringen eller fortsätta att arbeta deltid efter att ha lämnat arbetsstyrkan. Pensionärer konkurrerar sedan med yngre arbetare om lediga jobb.