I utlåning låter termerna refinansiering och förnyelse utbytbara, men är egentligen två distinkta processer. En förnyelse innebär helt enkelt att förlänga löptiden på ett lån utan att ändra några andra villkor. En refinansiering är en längre, mer involverad process som ersätter ett befintligt lån med ett helt nytt. Var och en är tillämplig på sina egna individuella situationer.

Förnyelse

Förnyelse gäller för obestämda lån. Lånen är vanligtvis kortfristiga, mellan ett och två år, och endast räntebärande. Typer av lån som är förnybara inkluderar kreditlinjer, tidsanteckningar, bygglån och remburser. Kontonumret ändras vanligtvis inte, och inte heller några av lånevillkoren som kreditgräns eller ränta. Den enda aspekten som förändras är förfallodagen. Vanligtvis sker förnyelser med liknande intervall. Detta innebär att en ettårig kreditram kommer att förnyas för ytterligare ett år. Detta står i proportion till långivarens lånepolicy.

Refinansiera

En refinansiering innebär ett tagande av ett befintligt lån. I huvudsak ersätter ett nytt lån ett gammalt. Termerna kan vara samma, liknande eller helt olika. Lån som refinansieras är vanligtvis slutna amorterande lån. Dessa lån inkluderar fast och justerbar ränta bostads- eller kommersiella inteckningar, fast eller rörlig ränta och fordonslån.

Förnyelseprocess

Banken kontaktar låntagaren när ett lån ska förfalla. Den informerar låntagaren om att han har möjlighet att betala av hela lånesaldot, eller tillhandahålla uppdaterad finansiell information så att lånet kan granskas för förnyelse. Låntagaren lämnar in ekonomin till banken som tilldelar lånet till garantigivaren. Om det inte har skett någon väsentlig försämring av låntagarens ekonomiska ställning, kommer banken att låta honom underteckna ett förlängningsavtal som förlänger förfallodagen för en liknande period. Ibland kommer banken att skriva en automatisk förnyelse nära i originalsedeln. Detta innebär att lånet automatiskt förlängs vid förfallodagen, såvida inte låntagaren väljer att inte förnya eller om lånet går i konkurs.

Refinansieringsprocessen

En låntagare ansöker om ett helt nytt lån hos antingen samma långivare eller ett helt nytt. Han fyller i en ansökan och ger all nödvändig ekonomisk och stödjande information som om han ansökte om ett nytt lån. Om han godkänns kommer han att få en utbetalningssiffra från sin befintliga långivare. Han kommer att fastställa ett slutdatum och underteckna alla lämpliga lånedokument. När stängningen har skett kommer den nya banken att betala av det befintliga lånet. Den ursprungliga långivaren kommer att annullera alla säkerhetsdokument som en inteckning, UCC eller överlåtelse av leasingavtal och hyror, medan den nya långivaren lämnar in sina egna.