De flesta låntagare som söker finansiering för att köpa ett hem säkrar ett konventionellt bolån. Standarderna för dessa lån är satta av Fannie Mae - Federal National Mortgage Association - och Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corporation. Bolåneinitiatorer försöker vanligtvis sälja konventionella lån till Fannie eller Freddie, så upphovsmännen måste följa deras standarder. Så kallade konforma konventionella bolån har riktlinjer för bolånebelopp, kreditvärdighet, handpenning och skuldtäckningsgrader.
En godkänd värderingsman ger en uppskattning av fastighetsvärdet. Långivare använder denna information för att avgöra hur mycket de kommer att tillåta en sökande att låna. Lånet får inte överstiga 95 procent av detta värde om en primär bolåneförsäkring ingår. Primär bolåneförsäkring ersätter bolånegivaren för en del av fastighetsvärdet om låntagaren fallerar. Lån som inte inkluderar bolåneförsäkring får inte överstiga 80 procent av fastighetsvärdet.
Konventionella lån kräver att låntagaren har en genomsnittlig FICO-poäng på 620 till 680 . En FICO-kreditvärdering är ett mått på låntagarens kreditvärdighet baserat på tidigare upplånings- och återbetalningshistorik. Långivare kommer att få tillgång till låntagarens kredithistorik och kreditvärdighet när de utvärderar en låneansökan. Låntagare med högre kreditvärdighet erbjuds bättre låneräntor och kan tillåtas belåningsgrader i den högre delen av det acceptabla intervallet.
Front-end-kvoten mäter den föreslagna bostadsbetalningen - inklusive bolån, försäkringar och skatter - som en procent av låntagarens månatliga bruttoinkomst. Detta förhållande får inte överstiga 33 procent.
Back-end-kvoten mäter alla månatliga betalningar på långfristiga skulder som en procent av låntagarens månatliga bruttoinkomst. Långfristiga skulder kommer att inkludera den föreslagna bostadskostnaden i front-end-kvoten tillsammans med andra skuldkällor som studielån, billån, kreditkort, underhållsbidrag och barnbidrag. Back-end-kvoten bör inte överstiga 45 procent.
Federal Housing Finance Association sätter lånegränsen för ett konventionellt bolån. Lånegränsen har varit $417 000 sedan 2006 för de flesta områden i USA. Gränsen varierar dock med bostadskostnaden och är så hög som $938 250 på platser som Alaska och Hawaii.
Långivare som inte har för avsikt att sälja ett bolån till Fannie Mae eller Freddie Mac kan vara mer överseende med sina bolånekrav, och de kan erbjuda icke-konforma konventionella lån. Till exempel kan de godkänna en låntagare vars kreditvärdighet inte uppfyller standarden för ett överensstämmande konventionellt lån. Ansökningsprocessen är densamma för alla konventionella lån.