Om du är över 62, kan du ta ut ett omvändt inteckningslån att du kan ta ut pengar från ditt hem, liknande ett bostadslån. Men till skillnad från ett bostadslån behöver du inte betala tillbaka pengarna varje månad. Betalning reserveras tills någon gång i framtiden. Om detta låter för bra för att vara sant, överväg att rådfråga en advokat innan du skriver under på den streckade linjen.
Om du är gift måste bara en av er vara 62 år eller äldre. Du måste bo i hemmet - omvända inteckningar är inte för investeringsfastigheter. Om du eller din make behöver utökad vård på en anläggning, tillåter ett 12-månaders undantag låntagaren att bo i en anläggning utan att bryta mot bolånevillkoren. Du behöver inte äga din bostad fri och fri, dock bör din bolåneskuld vara minimal när du kvalificerar dig för ett omvänt bolån. Det kan inte finnas några andra panträtter mot din egendom. Många omvända bolån kräver att du går en kurs i finansiell rådgivning innan du stänger. Rådgivare förklarar detaljerna i bolånet så att du är medveten om hur bolånet fungerar och ditt ansvar som låntagare.
Ditt omvända bolånesaldo växer med åren. Snarare än att minska som det skulle med ett vanligt bolån, ökar det eftersom räntan på lånet löper på. Om du säljer din bostad förfaller lånet direkt. Om du dör måste din bostad säljas eller så får dina arvingar behålla bostaden, men måste betala av på bolånet. En efterlevande make kan fortsätta att bo i bostaden så länge hon uppfyller alla övriga villkor för bolånet. Om du dör och ditt bolånesaldo är mer än ditt hem är värt, är långivaren vanligtvis begränsad till att bara ta emot fastighetens faktiska värde. Din långivare tar inte över fastighetsskatter, försäkringar eller underhållskostnader åt dig – du måste hålla dessa aktuella på egen hand.
Hur mycket du kan låna beror på hur mycket eget kapital du har i ditt hem, men du kan vanligtvis inte ta allt kontant. En del måste finnas kvar för att täcka stängningskostnader och räntor, som ditt bolån kommer att samla på sig framöver. Du kan ta pengarna i en klumpsumma, som en kreditlinje, som vanliga månatliga betalningar eller som en kombination av dessa alternativ, även om detta kan variera beroende på långivare.
En omvänd inteckning kan ge andra bekymmer om du behöver långtidsvård. Regeringen anser inte att det egna kapitalet i ditt hem är en tillgång när du ansöker om Medicaid eftersom det finns i ditt hem och det inte är kontanter. Att ta ett omvänt inteckning kan dock hindra dig från att kvalificera dig. Stängningskostnaderna är vanligtvis högre för omvända bolån än för vanliga bolån och kommer att äta upp en del av ditt eget kapital. Om du undertecknar omvända inteckningsdokument och sedan får kalla fötter, har du vanligtvis tre arbetsdagar på dig att backa ur affären.