Konvertibla obligationer är ett hybridlåneinstrument utgivet av ett företag som kan konverteras till stamaktier efter eget gottfinnande av obligationsinnehavaren eller företaget när vissa priströsklar har uppnåtts. Bottenvärdet på den konvertibla obligationen är det lägsta värdet som obligationen kan sjunka till och den punkt då konverteringsalternativet blir värdelöst. Det är viktigt att veta hur man beräknar detta värde så att du kan sälja eller konvertera obligationerna medan de fortfarande behåller värdet.

Steg 1

Bestäm obligationens nominella värde. När en obligation når förfall får innehavaren en kapitalbetalning, eller nominell betalning, från obligationsutgivaren. Obligationer utfärdas vanligtvis i vanliga valörer på 1 000 USD eller 10 000 USD och när obligationen förfaller får du en betalning som motsvarar köpeskillingen för obligationen. Om du köper en grundläggande konvertibel obligation för 1 000 USD och får en kapitalbetalning på 1 000 USD vid förfallodagen får du det nominella värdet. Om du köper obligationen på andrahandsmarknaden till en rabatt eller en liten premie kommer värdepapperets nominella värde för dig att justeras därefter.

Steg 2

Identifiera avkastningen på obligationen. Konvertibla obligationsutgivare bifogar en kupong eller räntebetalning till varje obligationsemission. Detta ger incitament för investerare att köpa skulden eftersom de kommer att få en planerad räntebetalning under obligationens livslängd. Investerare hänvisar till denna räntebetalning som obligationsavkastningen. Obligationsprospektet listar den ränta med vilken obligationerna löper, samt hur ofta avkastningen kommer att betalas ut och betalningarnas livslängd.

Steg 3

Kombinera nominellt värde och obligationsavkastning. Lägg till obligationens nominella värde till den förväntade återstående avkastningen som återstår att betala på den konvertibla obligationen. Till exempel, om obligationens nominella värde är 1 000 USD och den kommer att betala en kvartalsvis ränteutdelning på 2,5 procent -- 25 USD - under ett år tills den når förfallodagen skulle det sammanlagda värdet vara 1 100 USD. Det kombinerade värdet är i huvudsak obligationsgolvet, eller det värde som aktiekonverteringsvärdet inte kan sjunka under innan konverteringsalternativet blir värdelöst. Det här är siffran du kommer att jämföra med konverteringsvärdet – eller aktievärdet – för att avgöra om det har sjunkit under obligationens golvvärde.

Steg 4

Jämför golvvärde mot lagervärde. Slå upp det underliggande aktievärdet. Förutsatt att obligationsskulden kommer att konverteras till stamaktier i det skuldemitterande företaget, slå upp värdet på emittentens stamaktier. Finanswebbplatser online tillhandahåller lättanvända listor för alla vanliga aktier på amerikanska börser. Multiplicera aktiekursen med antalet aktier en obligationskonvertering skulle ge. Till exempel, om stamaktien handlas för $10 per aktie och varje obligation konverteras till 100 aktier, skulle aktievärdet - eller konverteringsvärdet - vara $10 x 100 aktier, eller $1 000. Om det totala värdet av aktievärdet är mindre än det kombinerade obligationens nominella värde och avkastning, har värdepapperets värde sjunkit under golvvärdet.