Investeringsdokument är skrivna för en mängd olika syften och bör vara heltäckande samtidigt som man drar specifika slutsatser baserade på bevis som presenteras i dokumentet. Din publik bör kunna dra en rak linje från den stödjande informationen som presenteras till de slutsatser du ger, även om investeringsbeslut alltid har en viss subjektivitet. Maximera beloppet av investeringsbeslutet som är objektivt genom att inkludera detaljer som stödjande utställningar och värderingsmodeller. Investeringspapper skrivna för specifika målgrupper kan variera något i de komponenter du väljer att inkludera, eller djupet på informationen som ingår.
Ge först en beskrivning av ämnesföretaget, tillsammans med dess historia, ledningsgruppsbakgrund och verksamhet. Ett företag med en längre verksamhetshistoria är generellt sett mindre riskabelt. Det här tillvägagångssättet återspeglar standardformatet du kan se i en Securities and Exchange Commission 10-K-fil, som troligen är den investeringssammanfattning som används mest av inhemska investerare.
En konkurrensanalys bör innefatta en djupgående analys av den marknad som företaget verkar på, den övergripande branschen och ekonomiska krafter som kan påverka företagets finansiella resultat. Detta visar att du har gjort en grundlig analys av företagets externa affärsmiljö. Bestäm ämnesindustrins position i affärslivscykeln:uppstart, expansion, mättnad eller nedgång. Om ditt ämnesföretag är genuint innovativt kan det kanske överträffa i en bransch på tillbakagång. Branscher kan också vara föremål för kortare cykler, som vanligtvis varar tre till fem år. Dessa är naturliga cykler av expansion och sammandragning.
En analys av ett företags styrkor, svagheter, möjligheter och hot – mer känd som en SWOT-analys – kan säkerställa att din analys är heltäckande och tar hänsyn till kvalitativa faktorer som kanske inte är uppenbara i din kvantitativa analys. Notera hot och svagheter som bristande stabilitet i historiska finansiella resultat, konkurrenshot eller till och med existentiella hot. Viktiga svagheter inkluderar ett företags misslyckande med att ta till sig tekniska framsteg, en allmän brist på innovation eller ledningens ovilja att återinvestera intäkter i nya maskiner, teknologi eller humankapital.
Inkludera antingen sammanfattande eller standardbokslut, helst för mer än en redovisningsperiod. Använd dessa siffror för att utföra analys av vanlig storlek och förhållande för att stödja den kvantitativa delen av ditt papper. Inkludera analysen som en eller flera utställningar i ditt investeringspapper eller som bilagor. Rapporterna för gemensam storlek visar varje resultaträkningspost som en procentandel av den totala försäljningen, och varje balanspost som en procentandel av totala tillgångar eller skulder, för konkurrensanalys. Använd kvotanalys för att täcka storlek, tillväxt, likviditet, lönsamhet, hävstång och omsättning. Inkludera en kvot- och prestandatrendanalys och jämförelse med företagets jämförbara grupp. Notera eventuella positiva eller negativa trender. Använd den här analysen för att ge övertygande bevis på ditt ämnesföretags finansiella styrka i förhållande till konkurrenter eller kollegor.
Avsluta med din investeringsuppsats, där du föreslår en specifik åtgärd som ska vidtas. Stöd dina slutsatser med hjälp av utställningar som värderingsmodeller, utdelningsstrukturer och återbetalningsdiagram. Även om ditt examensarbete helt enkelt är att köpa ett värdepapper som du tror är undervärderat, inkludera resultat som stöds av en värderingsmodell och förklara dessa resultat i samband med den större investeringsbilden. Till exempel avslutar analytiker på säljsidan sina investeringspapper med en köp-, sälj- eller hållrekommendation.