Marginalhandel är en speciell form av handel som går ut på att låna pengar från en aktiemäklare för att köpa aktier. Investeraren betalar sedan tillbaka pengarna plus en ränteavgift vid ett senare tillfälle. Aktierna fungerar som säkerhet ifall investeraren inte betalar tillbaka pengarna.
Det främsta skälet till att använda marginalhandel är att öka den potentiella vinsten utan att begränsas av bristen på tillgängliga kontanter. Till exempel, om du investerar 500 USD i en aktie kan det krävas en betydande prishöjning för att tjäna en anständig summa pengar, särskilt om det finns fasta transaktionskostnader. Om du använder marginalhandel för att investera 10 000 $ i aktien, krävs det bara en liten höjning av priset för att göra samma vinst. Marginalhandel ökar naturligtvis också risken för förluster.
En aktiemäklare som lånar ut pengar till en investerare skyddar sig mot investerarens underlåtenhet att betala tillbaka och risken för förlust efter att ha sålt aktierna som fungerar som säkerhet. För att minimera risken kräver aktiemäklaren att investeraren lägger upp extra pengar om aktiekursen faller. Detta kallas att bibehålla marginalen. Den mesta marginalhandeln i USA regleras av Federal Reserve Board, New York Stock Exchange eller National Association of Securities Dealers, enligt Securities and Exchange Commission. I allmänhet måste du sätta upp pengarna för minst hälften av det totala aktieköpet, med resten tillhandahålls av aktiemäklaren på marginalen.
Ett annat pågående marginalkrav är känt som ett underhållskrav. Financial Industry Regulatory Authority kräver att investerarens eget kapital, som är det aktuella marknadsvärdet på aktierna minus det belopp som investeraren lånade, alltid måste vara minst 25 procent av aktiernas nuvarande marknadsvärde. Om så inte är fallet kan investeraren tvingas betala tillbaka en del av de lånade pengarna för att åtgärda bristen.
Vissa aktiemäklare har högre krav på underhållsmarginaler - ofta i intervallet 30 till 40 procent. Effekten är att det krävs ett mindre fall i aktiekursen innan investerarens egna kapital är för lågt och investeraren tvingas lägga upp extra pengar.
Medan aktiemäklare har ett standardkrav på marginaler för kunder, kan de ha ett speciellt högre marginalkrav för vissa aktier. Vanligtvis är dessa aktier med en historia av volatilitet, vilket innebär att priset förändras dramatiskt. Dessa högre marginalkrav innebär att det bara kan ta en liten nedgång i aktiekursen innan investeraren måste lägga upp mer pengar. Observera att de exakta effekterna beror på hur mycket pengar investeraren lägger in i första hand jämfört med hur mycket han lånar.