Finanschefer och analytiker kan urskilja hur lönsamt ett företag är baserat på lönsamhetsförhållanden. Ett företag är lönsamt när dess utgifter och andra kostnader förknippade med att producera produkter eller erbjuda tjänster till kunder är lägre än dess relaterade intäkter och intäkter. Ett företag kanske inte genererar vinst men kan fortsätta att driva verksamheten under en period. Många tillväxtorienterade nystartade företag driver till en början sin verksamhet utifrån investerarnas kapital innan de tjänar någon inkomst eller vinst. Ett företag utan vinst kan dock inte upprätthålla sin verksamhet i det långa loppet.
Åtta stora lönsamhetskvoter som mäter ett företags lönsamhet. Endast fyra av dem får dock användas för ett privatägt företag. De är:vinstmarginal, bruttovinst, avkastning på tillgångar och omsättning av tillgångar. De återstående fyra nyckeltalen är:vinst per aktie, pris-vinstkvot, utdelning och avkastning på soliditet. Vinstmarginalen är nettoresultat dividerat med nettoomsättning, medan bruttovinst är bruttovinst dividerat med nettoomsättning. Vinstmarginalen bestämmer procentandelen av varje dollar av försäljningen som genererar nettointäkter. Omvänt indikerar bruttovinsten ett företags förmåga att hålla ett tillräckligt försäljningspris över dess kostnad för sålda varor.
Avkastningsgraden mäter tillgångarnas totala lönsamhet. Med andra ord identifierar den hur mycket av förvärvsinkomsten som produceras för varje dollartillgång. Den beräknas genom att dividera nettoinkomsten med genomsnittliga totala tillgångar. Omvänt bestäms tillgångens omsättningskvot genom att dividera nettoomsättningen med genomsnittliga totala tillgångar. Förhållandet mäter hur effektivt ett företag använder sina tillgångar för att generera försäljning. Dessa förhållanden kan variera avsevärt mellan branscher.
Vinst per aktie (EPS) mäter nettoinkomsten för varje aktie i stamaktie. Den beräknas genom att först subtrahera nettovinsten med preferensaktieutdelningar och sedan dividera resultatet med genomsnittliga utestående stamaktier. Om ett företag inte har några preferensaktier, dividera helt enkelt nettovinsten med genomsnittliga utestående stamaktier. Å andra sidan bestäms pris-vinstkvoten (P-E) genom att dividera aktiekursen per aktie med vinst per aktie. Detta förhållande som oftast används av investerare är ett projektivt mått på lönsamhet. Med andra ord indikerar P-E-talet investerares förväntningar på ett företags framtida vinst och tillväxt.
Utdelningskvoten mäter procentandelen av vinsten som delas ut till aktieägarna i kontantutdelning. Det erhålls genom att dividera kontantutdelningar som deklareras på stamaktier till nettoresultatet. Tillväxtorienterade företag har låga utbetalningskvoter eftersom de behåller sina intäkter för att återinvestera i verksamheten. Avkastningen på eget kapital beräknas dock genom att subtrahera nettoresultatet med preferensaktieutdelningar och dividera resultatet med nettoresultatet. Naturligtvis, om företaget inte har emitterat några preferensaktier, är motsvarande värde noll i formeln.