Att investera på vilken marknad som helst handlar om risk. Ingen investering är i sig 100 procent säker eller garanterad. Därför gäller axiomet "ju större risk, desto större belöning" särskilt i investeringar. Det är dock inte alla människor som vill ta stora risker med sina pengar. Således delar finanspersonal in investerare i kategorier baserat på investerarens riskaptit:riskavert, riskneutral och risksökande.

Klassiskt exempel för att fastställa riskpreferens

Det här exemplet kan förtydliga villkoren för riskpreferens och visa vilken typ av person som faller inom varje kategori.:En myntflipper föreslår en man med två scenarier. Dessa scenarier inkluderar alternativ 1, en garanterad utbetalning av ett icke avslöjat, men förhandlingsbart belopp; och alternativ 2, utbetalning är inte garanterad, men kan resultera i $0 eller $100. Mannen har möjlighet att gissa huvuden eller svansar, eller att avstå från att kasta och ta den garanterade betalningen. Den förväntade utbetalningen i det här scenariot är $50 -- eller $100-$0, dividerat med 2. Nu kan vi bestämma handlingar för varje kategori av investerare baserat på riskpreferens.

Den riskvilliga investeraren

Den riskvilliga investeraren skulle i allmänhet välja den garanterade betalningen. Han tror att något är bättre än ingenting och vill hellre "spela det säkert". Om betalningen var för liten, kan även den riskvilliga investeraren besluta sig för att ta sina chanser med myntflippen. Utbetalningen måste fortfarande uppfylla hans krav på avkastning på investeringen - i det här fallet bara hans tid. Riskvilliga investerare tenderar att välja säkrare investeringar för att placera sina tillgångar. Några exempel inkluderar insättningsbevis eller cd-skivor, sparkonton, amerikanska statsobligationer och helfristiga livförsäkringar.

Den riskneutrala investeraren

Eftersom den förväntade utbetalningen är $50, skulle den riskneutrala investeraren välja den garanterade betalningen om den är $50 eller mer. Om betalningen är mindre än $50, skulle den riskneutrala investeraren ta sina chanser med myntflippen. Han har ingen preferens mellan att ta sina chanser att vinna $100 eller $0 och att ta en garanterad $50. För att konstatera detta på ett annat sätt väljer den riskneutrala investeraren den investering som har högst förväntad avkastning. Han tar inte hänsyn till risken med en investering i sitt beslutsfattande.

Den risksökande investeraren

Den risksökande investeraren skulle ta sina chanser med myntet om han inte erbjöds en garanterad utbetalning på mer än $50. Ju mer angelägen investeraren är för risk, desto högre måste den garanterade utbetalningen vara för att han ska ta den. Risksökare investerar i aktier med hög beta - en typ av risk - spekulativa investeringar, skräpobligationer och till och med hasardspel. De avgör när den potentiella avkastningen är värd risken för deras kapitalinvestering.