Du kan beräkna en vanlig akties avkastningskrav med hjälp av kapitaltillgångsprissättningsmodellen, eller CAPM, som mäter den teoretiska avkastningen som investerare kräver av en aktie baserat på aktiens marknadsrisk. Marknadsrisk, eller systematisk risk, är risken för en aktie relaterad till den totala aktiemarknaden och kan inte diversifieras bort genom att lägga till en aktie i en portfölj av andra aktier. En aktie med högre marknadsrisk har ett högre avkastningskrav än en aktie med en lägre eftersom investerare kräver att bli kompenserad med högre avkastning för att ta mer risk.

Steg 1

Bestäm en akties beta, ett mått på dess marknadsrisk. En beta på 1 betyder att aktien har samma risk som den totala marknaden, medan en beta större än 1 betyder att aktien har mer risk än marknaden. Du kan hitta en akties beta i offertavsnittet på en finansiell webbplats som tillhandahåller aktiekurser. Använd till exempel en akties beta på 1,2.

Steg 2

Bestäm marknadens riskfria avkastning – den avkastning du kan tjäna på en investering utan risk. Använd den aktuella avkastningen på amerikanska statsskuldväxlar. Den amerikanska regeringen garanterar dessa investeringar, vilket gör dem praktiskt taget riskfria. Du kan hitta avkastning på statsobligationer som är allmänt publicerad på finansiella webbplatser eller affärsavdelningen i en tidning. Använd till exempel en riskfri ränta på 1,5 procent.

Steg 3

Uppskatta marknadsriskpremien, den överavkastning aktieinvesterare kräver över den riskfria avkastningen för att ta risken att investera i aktier. Subtrahera den riskfria avkastningen från den förväntade avkastningen på den totala aktiemarknaden för att beräkna riskpremien. Om du till exempel förväntar dig att den totala marknaden ska generera 10 procents avkastning under nästa år, subtrahera den riskfria räntan på 1,5 procent, eller 0,015, från 10 procent eller 0,1. Detta motsvarar en marknadsriskpremie på 0,085, eller 8,5 procent.

Steg 4

Ersätt värdena i CAPM-ekvationen, Er =Rf + (B x Rp). I ekvationen representerar "Er" aktiens förväntade avkastning; "Rf" representerar den riskfria räntan; "B" representerar beta; och "Rp" representerar marknadsriskpremien. I exemplet är CAPM-ekvationen Er =0,015 + (1,2 x 0,085).

Steg 5

Multiplicera beta med marknadsriskpremien och lägg till resultatet till den riskfria räntan för att beräkna aktiens förväntade avkastning. Multiplicera till exempel 1,2 med 0,085, vilket är lika med 0,102. Lägg till detta till 0,015, vilket motsvarar 0,117, eller ett avkastningskrav på 11,7 procent.