Att titta på ett företags bokslut ger investerare en indikation på hur företaget presterar och var det rankas jämfört med sina konkurrenter. Det kan vara det näst bästa att sitta i styrelserummet, lagret eller fabriken. Resultaträkningen visar investerarna hur mycket företaget tjänat under en viss period. Ett företags resultaträkning i sig ger dock inte hela bilden. Dessutom kan företag manipulera intäkter.

Resultaträkning

Resultaträkningen, eller resultaträkningen, visar ett företags nettoresultat efter att ha beaktat intäkter minus kostnader. Framgångsrika företag har en inkomst över genomsnittet på en konsekvent basis, eller åtminstone tillräckligt ofta för att hålla investerarna nöjda. Resultaträkningen berättar dock bara en del av historien om vad som händer med företaget. För att få en fullständig bild bör en investerare granska andra finansiella rapporter, såsom balansräkning, kassaflödesanalys, redogörelse för balanserade vinstmedel och företagsnoteringar och fotnoter.

Manipulera intäkter

Ett börsnoterat företag har incitament att redovisa starka vinster. Högre inkomst innebär vanligtvis en högre aktiekurs. I vissa fall kan ledningen känna sig pressad att få företaget att framstå som friskare än vad det är. Ett företag kan till exempel öka försäljningen genom att känna igen försäljningen tidigare än vad som är acceptabelt. I ett annat exempel kan ett företag skriva av sina tillgångar längre och därigenom registrera lägre avskrivningskostnader (en icke-kontantpost) för att sänka sin kostnadsbas. Ett företag har många sätt på vilket det kan blåsa upp sina intäkter, vilket tvingar investerare att bli finansiella detektiver. Finansanalytiker måste göra ständiga justeringar för att "normalisera" ett företags resultat. Företag rapporterar sina ekonomiska resultat enligt krav från Securities and Exchange Commission (SEC), men investerare vet inte vad ett företags resultaträkning avslöjar under tiden.

Ekonomisk nyckeltal

Finansiell analys är processen att använda ett företags finansiella rapporter för att bestämma dess operativa effektivitet. Att bara använda resultaträkningen tillåter dig inte att förstå de andra relationerna som finns mellan ett företags inkomstkomponenter och andra aspekter av verksamheten. Nyckeltalsanalys använder olika delar av resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen för att göra bedömningar av prestation. Till exempel använder rörelsemarginalen - som är rörelseresultat dividerat med försäljning - enbart resultaträkningen. Lageromsättningskvoten använder dock både resultaträkning och balansräkning (kostnad för sålda varor dividerat med genomsnittligt lager).

Peer Review och jämförelse

Du bör aldrig se ett företags resultaträkning under bara en tidsperiod. Snarare bör du jämföra resultaträkningar över tid för att upptäcka eventuella ovanliga trender, såsom toppar i olika rader som visas i resultaträkningen. Du måste jämföra ett företags ekonomiska resultat med dess konkurrenters. Du kan jämföra nyckeltal med en jämförelsegrupp för att göra en bedömning av om företaget presterar i paritet, över eller under sina konkurrenter. På så sätt kan du fatta ett mer välgrundat beslut om huruvida du ska investera i företaget.