Aktieägare är delägare i ett aktiebolag. De måste veta hur företaget gjorde för att besluta om de ska fortsätta att hålla, sälja eller köpa fler aktier. Varje kvartalsrapport åtföljs av ett företagspressmeddelande där ledningen sammanfattar resultatet och sätter den bästa snurran på situationen. De medföljande boksluten ger de siffror som aktieägarna behöver för att verifiera historien. Bortsett från rent bedrägeri är siffrorna ganska korrekta. eftersom de är certifierade av en oberoende revisor, arkiveras rapporten till Securities and Exchange Commission och VD:n måste skriva under på att rapporteringen är korrekt.
En finansiell rapport består av en balansräkning och en resultaträkning. Båda ger användbar information till investerare.
P&L visar hur mycket företaget tog in i försäljning, hur mycket det betalade ut i kostnader och vad resultatet blev:vinst eller förlust. Aktieägare måste veta hur mycket ett företag tjänade per aktie (vinst per aktie) och hur det kan jämföras med tidigare kvartal - om ett företags vinst växer och hur snabbt. Ju snabbare vinsttillväxten är, desto större blir den potentiella aktiekursen.
Balansräkningen visar hur sunt ett företag är ekonomiskt och hur väl ledningen hanterar ekonomin. Aktieägare tittar vanligtvis på flera poster, såsom kontanter och motsvarande, kundfordringar, varulager och långfristiga skulder. Ett företag med mycket kontanter och inga, eller lite, skulder har en mycket stark finansiell ställning eftersom det har resurserna att klara av en potentiell nedgång. Å andra sidan tyder växande långfristiga skulder på potentiella problem:Företaget lånar mer pengar för den löpande verksamheten, och det kommer att behöva fortsätta att betala räntebetalningar även i en ekonomisk nedgång, vilket kommer att försätta det i en prekär finansiell ställning om det genererar inte tillräckligt med kontanter från verksamheten.
Aktieägare kan lägga mer eller mindre vikt vid olika poster beroende på företaget eller ekonomiska eller marknadsmässiga förhållanden. Till exempel kan de granska forsknings- och utvecklingskostnaderna för ett teknikföretag för att avgöra om det spenderar tillräckligt med pengar för att utveckla nya produkter eller oroa sig över de växande kundfordringarna och varulagret hos ett tillverkningsföretag i en ekonomisk nedgång eftersom dessa poster indikerar produkterna säljer inte och företaget har svårt att få in pengarna det är skyldigt.
För att hjälpa investerare att analysera företagets ekonomi har analytiker kommit fram till en mängd finansiella nyckeltal, såsom pris-till-vinst, pris-till-försäljning, utdelning, skuldtäckning och quick ratio, som härrör från rapporterade finansiella data. Många investeringswebbplatser, som Reuters, listar dessa nyckeltal så att investerare inte behöver skapa dem från början varje kvartal.