Aktieoptioner är kontrakt som ger optionsinnehavaren rätt att köpa — köpoptioner — eller sälja — säljoptioner — den underliggande aktien till ett specifikt pris fram till ett visst utgångsdatum. Det pris till vilket en option kan utnyttjas av optionsinnehavaren kallas lösenpriset. Priset på den underliggande aktien i förhållande till lösenpriset avgör om optionen har något värde för optionsinnehavaren.
Slå upp eller granska lösenpriset för köpoptionskontraktet. Beskrivningen av ett optionskontrakt ser ut så här:IBM January 135 Call. Detta är en köpoption på IBM som har ett lösenpris på 135 USD och löper ut i januari. Lösen- eller lösenpriset för denna option är $135.
Slå upp den aktuella aktiekursen för den underliggande aktien. I det här exemplet står IBM för närvarande på 141,20 USD.
Bestäm om köpoptionen är "in the money." För att vara i pengarna måste den aktuella aktiekursen för den underliggande aktien vara över lösenpriset för köpoptionen. I det här fallet finns IBMs köpoption i pengarna.
Beräkna beloppet i pengarna genom att subtrahera köpoptionens lösenpris från den aktuella aktiekursen. Exempel på köpoptionen från IBM är 141,20 USD minus 135 USD, vilket motsvarar 6,20 USD.
Beräkna dollarvärdet per kontrakt för in-the-money-komponenten genom att multiplicera in-the-money-värdet gånger 100. Varje optionskontrakt gäller 100 aktier av den underliggande aktien. Exemplet på köpoptionen från IBM har ett in-the-money-värde på 620 USD.
Slå upp eller granska lösenpriset för säljoptionskontraktet. Beskrivningen av optionskontraktet ser ut som:WMT mars 57.50 Put. Detta är en säljoption på Walmart som har ett lösenpris på $57,50 och löper ut i mars. Lösen- eller lösenpriset för denna option är $57,50.
Slå upp den aktuella aktiekursen för den underliggande aktien. För det här exemplet är Walmart för närvarande noterat på $54,55.
Bestäm om säljoptionen är i pengarna. För att vara i pengarna måste den aktuella aktiekursen för den underliggande aktien vara under lösenpriset för säljoptionen. I det här fallet är Walmarts säljoption i pengarna.
Beräkna beloppet i pengarna genom att subtrahera den aktuella aktiekursen från säljoptionens lösenpris. Exemplet på WMT-säljoptionen är i pengarna med 57,50 USD minus 54,55 USD, vilket motsvarar 2,95 USD.
Beräkna dollarvärdet per kontrakt för in-the-money-komponenten genom att multiplicera in-the-money-värdet gånger 100. Varje optionskontrakt gäller 100 aktier av den underliggande aktien. Exemplet på WMT-säljoptionen har ett in-the-money-värde på $295.
En optionspremie eller ett pris består av två delar:Om optionen finns i pengarna är det beloppet optionens inneboende värde. Eventuellt ytterligare belopp i optionens pris är tidspremien.
Mängden tidspremie avtar när alternativet närmar sig utgångsdatumet.
Förfallodatumet för aktieoptioner är lördagen efter den tredje fredagen i utgångsmånaden.
En option som finns i pengarna på utgångsdatumet utnyttjas automatiskt. Detta innebär att en köpoptionsinnehavare måste köpa 100 aktier av den underliggande aktien till lösenpriset; en säljoptionsinnehavare måste sälja 100 aktier till lösenpriset. En optionshandlare med ett in-the-money-kontrakt bör sälja optionen före utgångsdatumet för att realisera vinsten.