I USA definieras värdepapper som kontrakt där en part investerar pengar med en annan och förväntar sig att göra en avkastning. Depositionsbevis faller under definitionens breda termer, och bankutgivna mäklar-CD:er handlas som värdepapper. Vanliga bank-cd-skivor regleras inte som värdepapper.

CD-skivor är tidsbundna insättningsavtal mellan individer och banker som innebär att en insättare ger pengar till banken under en förutbestämd tidsperiod i utbyte mot en specificerad ränta.

Värdepappers historik

Tidiga versioner av värdepapper som kallas annua fanns under romartiden, och på 1200-talet måste värdepappershandlare i London ha licens. I USA började Massachusetts reglera värdepapper 1852, och 1911 antog Kansas lagar som kräver licensiering av värdepapper och handlare. Efter Wall Street-kraschen 1929 och början av den stora depressionen antog kongressen Securities Act från 1933. Lagen krävde att de flesta värdepapper registrerades när de utfärdades första gången och efterföljande lagar på 1930- och 1940-talen lade till ytterligare lager av reglering.

Typer av CD-skivor

Standard bank-CD betalar kontoinnehavare en fast avkastning under en viss tidsperiod. Kunder som tar ut pengar under CD-perioden ådrar sig en straffavgift som tömmer intjänad ränta och kan minska kapitalbeloppet. Vissa bank-cd-skivor har rörlig ränta, och andra tillåter kunder att höja räntan en gång under en period om de allmänna räntorna stiger. Strafffria CD-skivor tillåter kunder att ta ut pengar när som helst utan påföljd. Brokerage CD-skivor säljs av banker direkt till investeringsbolag, som marknadsför dem som värdepapper till kunder.

Fördelar

Federal Deposit Insurance Corp. försäkrar saldot av bankutgivna CD-skivor upp till 250 000 USD, från och med 2010. FDIC-täckningen omfattar alla inlåningskonton som innehas av en individ på en bank. Konton som hålls gemensamt har dubbelt så stor täckning eftersom varje ägare åtnjuter 250 000 USD i skydd och förmånstagare som betalar vid dödsfall åtnjuter samma täckning. Människor kan öppna CD-skivor och andra konton på flera banker för att maximera FDIC-skyddet, och CD-skivor som förvaras på mäklarkonton tillåter kontoinnehavare att utöka täckningen ytterligare.

Tidsram

I allmänhet betalar långfristiga CD-skivor högre priser än kortfristiga CD-skivor om inte bankerna förutser en deflationscykel. Banker säljer CD-skivor som varar mellan en dag och flera år, även om typiska tidsramar är sex månader, nio månader, ett år, två år och fem år. Vissa CD-skivor utformade för användning i individuella pensionskonton har inte fastställda tidsramar eller räntor. IRA-CD-skivor medför straffavgifter från IRS om de dras tillbaka före 59 1/2 års ålder.

Varning

Många konservativa investerare köper mäklar-CD-skivor som ger högre avkastning än lokala banker. Brokerage-CD-skivor är värdepapper och många har samtalsfunktioner som gör att emittenten kan säga upp kontraktet i förtid. I miljöer med sjunkande priser använder emittenter ofta samtalsfunktionen till nackdel för kontoinnehavaren.

Vissa mäklare främjar FDIC-försäkring som ett skydd för människor som köper CD-skivor från krisdrabbade banker, men om en bank går i konkurs och dess tillgångar säljs till en annan bank, kräver FDIC inte att banken upprätthåller villkoren för CD:n.