Förenklade individuella pensionskonton för anställdas pension fungerar ungefär som traditionella IRA, men med högre avgiftsgränser och en twist:Det finns faktiskt två typer av SEP IRA. Egenföretagare kan skapa SEP IRAs för sig själva, eller små arbetsgivare kan bidra till SEP IRAs på uppdrag av sina anställda. Typen av SEP IRA avgör om åldersgränser gäller.
SEP IRAs är avsedda att hjälpa egenföretagare att investera för pensionering genom att tillåta dem att bidra med upp till 20 procent av sin årliga inkomst av egenföretagare. Små arbetsgivare kan också öppna SEP IRAs på uppdrag av sina anställda och bidra med upp till 25 procent av varje anställds inkomst. Bidrag är 100 procent avdragsgilla och inkomster på SEP IRA-tillgångar beskattas inte så länge de finns kvar på kontot. Kvalificerade uttag beskattas med SEP IRA-ägarens inkomstskattesats.
Alla SEP IRA-ägare måste börja ta vad IRS kallar nödvändiga minimiutdelningar från och med det år de fyller 70 1/2 år. RMD beräknas genom att dividera kontots värde med ägarens förväntade livslängd. Denna regel gäller även för personer som fortfarande får SEP IRA-bidrag från sina arbetsgivare.
Eftersom Internal Revenue Service ger en betydande skattelättnad till SEP IRA-ägare, är reglerna utformade för att hjälpa byrån att få tillbaka en del av sina förluster. Genom att sätta en åldersgräns på SEP IRA-bidrag och kräva att pensionärer börjar ta ut sina konton, och därför betalar inkomstskatt på uttag, säkerställer det att människor inte använder SEP IRA för att undvika skatter på obestämd tid.