Med tiden tär inflationen på pengars köpkraft. Detta är ett stort problem för investeraren som kan ha pengar bundna i obligationer i flera år. Inflationspremien är den avkastning som krävs för att kompensera för den förväntade inflationstakten. Du kan beräkna en uppskattning av inflationspremien utifrån marknadsräntor. Inflationspremier mäter bara inflationsförväntningarna. Det finns inget sätt att vara säker på faktiska framtida räntor, särskilt flera år framåt.

Separera avkastningselement

Den avkastning en obligation ger kan ses som en kombination av tre delar:den riskfria avkastningen, en inflationspremie och en kreditriskpremie. Att beräkna inflationspremien handlar om att skilja detta element från de andra. Börja med att kontrollera de aktuella räntorna för statsobligationer och statsobligationer med inflationsskyddade värdepapper med samma löptid. Investerare använder avkastningen på dessa statspapper för att beräkna inflationspremier, eftersom de praktiskt taget inte har någon kreditrisk, så du behöver bara separera den riskfria ränteavkastningen från inflationspremien. Huvudbeloppet för TIPS-obligationer är justerat för inflation, så avkastningen representerar endast den riskfria avkastningen. Subtrahera TIPS-avkastningen från avkastningen på statsobligationen för att hitta inflationspremien. Till exempel, om TIPS-obligationen betalar 2,5 procent och statsobligationen betalar 5,5 procent, är inflationspremien 3 procent.