När du investerar i värdepapper som betalar dig en fast ränta, till exempel en obligation med fast ränta eller depositionsbevis, sitter både du och låntagaren fast med den överenskomna räntan under värdepapperets löptid. Om marknadsräntorna går upp får du fortfarande den lägre överenskomna räntan, även om den är lägre än marknadsräntan. Risken att räntorna stiger över den fastställda räntan kallas ränterisk.
Löptidsriskpremien tar ränterisken ett steg längre genom att höja marknadsräntan för värdepapper med längre löptid för att ta hänsyn till risken att räntan ökar. Denna premie är större för långfristiga värdepapper än kortfristiga värdepapper. Till exempel, om ditt insättningsbevis bara är ett år, är chansen att räntorna förändras drastiskt inte lika hög som risken på ett femårigt insättningsbevis, så den femåriga CD-skivan kommer att ha den högre löptidsriskpremien .