Optioner är kontrakt som ger ägaren av en aktie rätt att köpa (köpoptioner) eller sälja (säljoptioner) ett annat värdepapper till ett förutbestämt pris, kallat lösenpriset. Aktier för optionshandel är de vanligaste, men optionskontrakt handlas även på terminer, utländsk valuta och andra värdepapper. Personaloptioner handlas inte utan fungerar istället som en speciell form av köpoption.
Optioner har inte automatiskt värde, så det är viktigt för en investerare att veta när en option har värde och hur den beräknas. Alla optioner har ett utgångsdatum efter vilket en option som inte har utnyttjats förlorar något värde den hade.
Förstå hur optionspriserna bestäms. Den enklaste situationen är en köpoption utfärdad med lösenpriset satt till det aktuella marknadspriset. När säljaren av en option (kallad författare) utfärdar kontraktet, tar hon ut en premie för att täcka utgifterna. För aktieoptioner är detta vanligtvis mindre än 1 USD/aktie.
Så länge marknadspriset förblir på eller under lösenpriset har optionen noll värde, eftersom du kan köpa aktierna på marknaden för samma eller mindre än vad du kan med optionen. Men om marknadspriset går upp åtminstone tillräckligt för att täcka premien är du "in the money". Du kan sedan köpa aktierna till lösenpriset och sälja dem för mer än lösenpriset plus premie.
Vet hur säljoptioner fungerar. I grund och botten är det bara det omvända av ett köpoption. En säljoption garanterar att du kan sälja det underliggande värdepapperet för ett specifikt pris. Om marknadspriset faller tillräckligt för att täcka premien kan du köpa värdepapperet på marknaden och sälja det med vinst till optionsskrivaren (som måste genomföra transaktionen om du väljer att utnyttja optionen).
Du kan beräkna värdet på en köpoption och vinsten genom att subtrahera lösenpriset plus premie från marknadspriset. Säg till exempel att en köpoption har ett lösenpris på 30 USD/aktie med en premie på 1 USD, och du köper alternativet när marknadspriset också är 30 USD. Du investerar 1 USD/aktie för att betala premien.
Om aktien sedan går upp till $35/aktie och du utnyttjar optionen, betalar du lösenpriset på $30/aktie och säljer sedan aktierna för $35/aktie. Värdet på optionen är $5/aktie, och din vinst är detta belopp minus premien på $1/aktie, eller $4/aktie. Återigen, en säljoption fungerar på samma sätt som en köpoption, omvänt.
Bestäm nettovinsten i värdet av en option när kontraktet har ett nettovärde när du köper det. Optioner kan emitteras eller handlas på en optionsbörs när lösenpriset och marknadspriset är olika. I det här fallet måste du betala premien plus eventuellt värde som optionen redan har. Priset måste gå upp tillräckligt mycket (eller ner för säljoptioner) för att ge dig pengarna innan du kan göra en vinst.
Till exempel, om du köpte en köpoption med ett lösenpris på 30 USD/aktie och ett marknadspris på 35 USD/aktie, har den redan ett värde på 5 USD/aktie, och du måste betala detta belopp plus premien (totalt 6 USD/aktie). Om aktien går upp till $40 aktie, ökar värdet på optionen från $5/aktie till $10/aktie. Din vinst, om du sedan utnyttjar optionen, är 10 USD/aktie minus de 6 USD du betalade, eller 4 USD/aktie.
Personaloptioner har vanligtvis några speciella funktioner, men fungerar som köpoptioner. Optionerna ges normalt till den anställde så det finns ingen premie att betala. För att beräkna värdet på en personaloption, följ samma procedur som används för handlade köpoptioner.