Ett företags beta är ett numeriskt mått på hur nära korrelerade ett företags aktier är till aktiemarknaden som helhet. En beta på noll betyder att det inte finns någon korrelation mellan företagets aktie och marknaden; en positiv beta innebär att bolagets aktier går i samma riktning som marknaden; och en negativ beta innebär att företagets aktier är omvänt korrelerade till (rör sig i motsatt riktning från) marknaden. En obelånad beta jämför rörelsen i aktierna i ett företag utan skuld med marknadens rörelse. Genom att ta bort effekterna av skuld mäter en obelånad beta risken i företagets underliggande verksamhet. Av denna anledning är obelånad beta ett populärt mått på systemrisk, och det används ofta av investerare och företagsledare.
Skaffa företagets hävstångsbaserade beta från Yahoo! Finansiera. Skriv in företagets ticker-symbol i sökrutan och klicka på länken "Nyckelstatistik" till vänster på sidan. Den hävstångsbaserade betan är betavärdet som visas på den resulterande webbsidan.
Bestäm företagets bolagsskattesats genom att dividera företagets skattekostnad med dess resultat före skatt i resultaträkningen. För att vara konservativ bör du använda företagets genomsnittliga skattesats under de senaste tre åren.
Beräkna företagets skuldsättningsgrad genom att dividera den totala skulden med det egna kapitalet på företagets balansräkning.
Beräkna företagets obelånade beta enligt följande formel:Bl/[1+(1-Tc)x(D/E)]. I den här formeln är Bl den hävstångsbaserade betaversionen som du hämtade från Yahoo! Ekonomi i steg 1; Tc är den genomsnittliga bolagsskattesatsen som du beräknade i steg 2; och D/E är skuldsättningsgraden som du beräknade i steg 3. Anta som ett exempel att ett företag har en betagrad på 1,6, en genomsnittlig bolagsskattesats på 35 procent, en total skuld på 100 USD och eget kapital av $200. Företagets obelånade beta är 1,6/[1+(1-0,35)x(100/200)] =1,2.
Reviderad resultat- och balansräkning
Dator med tillgång till Internet
Kalkylator