Balansräkningar innehåller användbar information för att bedöma ett företags finansiella risker.

En balansräkning är en finansiell rapport som beskriver ett företags finansiella ställning vid ett givet datum, vanligtvis i slutet av ett räkenskapskvartal eller år. Balansräkningen är formaterad så att den presenterar ett företags tillgångsbas balanserad mot dess skulder och eget kapital. Totala tillgångar minus totala skulder motsvarar bolagets nettotillgångar eller eget kapital. Balansräkningar kan vara oklassificerade eller klassificerade. Oklassificerade balansräkningar är grovt upprättade och används vanligtvis endast för intern rapportering; den klassificerade versionen kategoriserar tillgångar och skulder som kortfristiga eller långfristiga och listar dem i stigande likviditetsordning.

Vanlig storleksanalys

Ett viktigt steg i analysen är att gemensam storleksanpassa balansräkningen, vilket innebär att varje tillgångspost presenteras som en procentandel av totala tillgångar och varje skuld- och eget kapitalpost som en procent av totala skulder och eget kapital. Detta gör det möjligt att göra enkla jämförelser på en mycket detaljerad nivå. Till exempel kanske du vill analysera kontanter som en procent av totala tillgångar om det aktuella företagets solvens är ett problem. På samma sätt kanske du vill observera trender i kundfordringar som en procentandel av totala skulder och eget kapital, om inkassering är en viktig post.

Benchmark Analysis

En benchmarkanalys är avgörande för att analysera balansräkningen. Det kräver att man skaffar referensdata från balansräkningen - i form av kvoter och vanlig storlek - från en grupp med jämförbara enheter för jämförelse. Det är viktigt att kamratgruppen är mycket jämförbar vad gäller bransch, storlek och andra kvantitativa och kvalitativa faktorer så att jämförelsen är meningsfull. Risk Management Association publicerade sina "Annual Statement Studies", som ger en stor mängd detaljerad finansiell information, uppdelad efter bransch. Det är användbart för denna typ av analys.

Förhållandeanalys

Relationsanalysen är också en kritisk komponent för att analysera balansräkningen och knyter an till benchmarkanalysen. En nyckeltalsanalys kräver att man använder balansposterna för att beräkna olika finansiella nyckeltal, som kan jämföras med finansiella nyckeltal erhållna från jämförelsegruppen. Till exempel kan en likviditetskvot som den aktuella kvoten - lika med omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder - jämföras mot jämförelsegruppens median. Rörelsekapital är en annan viktig åtgärd. Genom att beräkna kvoter med hjälp av historiska resultat kan du observera eventuella uppåt- eller nedåtgående trender i data. Om det inte finns någon trend kan oregelbunden prestation innebära en viss nivå av operativ risk förknippad med företaget.

Eget kapital

Avkastningen på eget kapital är starkt korrelerad med den underliggande aktieutvecklingen.

Eget kapital är en nyckelindikator på företagets hälsa och aktieägarnas förmögenhet. Observera om aktieägarnas aktie trender uppåt eller nedåt eller är oregelbunden. Du kan också beräkna avkastning på eget kapital från avsnittet om eget kapital i balansräkningen. Avkastning på eget kapital är lika med nettoresultat dividerat med eget kapital. Nettovinst är en resultaträkningspost, men för varje räkenskapsår är förändringen i balanserade vinstmedel plus lämnad utdelning lika med nettovinsten. Både balanserade vinstmedel och utbetalda utdelningar är tillgängliga via sektionen för eget kapital i balansräkningen.