Aktier och obligationer är båda stora investeringsformer, även om de representerar fundamentalt olika former av värdepapper, delar de ett stort antal likheter:varför de emitteras, hur och var de köps och säljs, vem utomlands deras handel, etc. Några av dessa är viktiga och vissa bara ytliga, men de understryker vad dessa två mycket gamla finansiella instrument har gemensamt.

Identifiering

En obligation är ett lån under en annan skepnad. En obligation är ett värdepapper som utfärdas av en auktoriserad enhet, som lovar att betala tillbaka lånade pengar under fastställda villkor (de viktigaste är ränta och löptid) på ett givet datum. Det datumet kallas obligationens löptid.

Aktier avser en andel av ägandet i ett företag eller bolag. Termerna "aktie", "aktie" och "aktieandel" är alla i princip synonyma. Storleken på aktien i ett företag som en enskild aktie representerar beror på antalet utgivna aktier. Att äga 100 aktier av 1 000 tillgängliga innebär 10 procents ägande av hela företaget, medan ägande av 100 aktier av 20 000 är 0,5 procents ägande av företaget.

Funktion

Den största likheten mellan en aktie och en obligation är att båda klassificeras som värdepapper. Dessutom är vissa former av obligationer ännu mer lika aktier genom att de är omsättbara värdepapper. Detta leder till en annan form av likhet:det finns en obligationsmarknad och en aktiemarknad, och tillsammans bildar dessa båda kapitalmarknaden.

Betydelse

Kapitalmarknaderna har den primära marknaden och den sekundära marknaden. Den primära marknaden är där nya aktie- och obligationsemissioner säljs. Företag gör nyemissioner för att skaffa kapital och regeringar utfärdar obligationer av samma anledning:för att samla in pengar. Detta är ytterligare en likhet mellan aktier och obligationer. Sekundärmarknaden är dock där befintliga aktier och obligationer säljs och det är vad de flesta tänker på när de föreställer sig aktie- eller obligationsmarknaden.

Överväganden

Både obligationen och aktiemarknaden regleras av US Securities and Exchange Commission, vilket är en annan egenskap som de delar.

Varning

Lika lika aktier och obligationer är, är de också väldigt olika, och det på två sätt. För det första är en obligationsinnehavare en långivare till ett företag eller en regering, där en aktieägare är delägare. För det andra är aktier obestämda, medan obligationer hålls under en viss tid (känd som deras förfallodatum).