Att analysera kapitalstruktur är ett bra sätt att bedöma risk på dina villkor. Investeringsanalytiker använder balansräkningsanalys för att bestämma både företagets nuvarande hälsa och dess sannolikhet för tillväxt. Du kan bestämma samma förhållanden och observationer för att ge dig själv en tydlig uppfattning om hur ett företag kapitaliseras.
Balansräkningen är en ögonblicksbild av vad ett företag äger och är skyldigt vid en tidpunkt. Ett företags tillgångar matchas med dess skulder, med skillnaden som benämns eget kapital eller eget kapital. Detta kan uttryckas i dollarvärden eller uttryckas som en procentandel av totala tillgångar, kallad en balansräkning i normal storlek. Detta gör det möjligt att jämföra företag av olika storlek eller för att se hur ett företag står sig mot branschgenomsnitt.
Ett företag med stora tillgångar betalar fortfarande sina räkningar från månad till månad. Att beräkna rörelsekapital indikerar hur väl ett företag kan göra detta. Uttryckt i dollar subtraherar du kortfristiga skulder, såsom lånebetalningar, löner och hyror, från omsättningstillgångar, såsom kassakonton, inventarier och fordringar. Överskottet är mängden rörelsekapital ett företag har för investeringar i andra delar av verksamheten, såsom reklam eller forskning. När omsättningstillgångar och skulder är lika finns det inget rörelsekapital och ett negativt resultat kan indikera allvarliga kassaflödesproblem.
Dagskvoten är ett uttryck för rörelsekapital i en form som jämförs med branschgenomsnitt eller andra företag av olika storlek. Omsättningstillgångar divideras med kortfristiga skulder. Till exempel har företag A, med 98 000 USD i omsättningstillgångar och 70 000 USD i kortfristiga skulder, ett rörelsekapital på 28 000 USD och ett löpande förhållande på 1,4. Företag B, med 200 000 USD och 160 000 USD i omsättningstillgångar och skulder, har, vid 40 000 USD, mer rörelsekapital, men ett förhållande på 1,25, vilket innebär att företag B har mindre rörelsekapital tillgängligt som en andel av sina tillgångar.
Quick ratio är ett mått på hur ett företag kan prestera ekonomiskt i en kris. Tillgångar för detta förhållande exkluderar inventarier, förnödenheter och förbetalda kostnader, och fokuserar endast på tillgångar som snabbt kan omvandlas till kontanter, såsom bankkonton och fordringar. Om företag A i det föregående exemplet endast har 64 000 USD i omsättningstillgångar som lätt kan konverteras till kontanter, är dess snabba förhållande 0,91:1. Detta bestäms genom att de konvertibla tillgångarna divideras med kortfristiga skulder och uttrycks som ett förhållande.
För en investerare kan skuld utgöra risk, även om en del skulder kan finansiera affärstillväxt utöver vad ett företags kontanter skulle kunna stödja. Cash-to-debt delar omsättningstillgångar med totala kort- och långfristiga skulder. Värdet på detta förhållande varierar beroende på investerare och riskkomfortnivåer. Debt-to-equity dividerar långfristiga skulder med eget kapital. Med detta förhållande kanske det aktuella siffran inte är lika signifikant som förändringar av det numret över tiden. Eftersom en balansräkning är ett ögonblick i tiden, tjänar all kapitalstrukturanalys på att jämföra ett företags balansräkningar under en period av några år och notera trender och förändringar.