Försäkring och återförsäkring ger ekonomiskt skydd till en individ eller ett företag för att skydda sig mot risk. Båda möjliggör överföring av potentiell förlust från en enhet till en annan i utbyte mot en finansiell betalning i form av en premie. De fungerar var och en för att samla risker; risken överförs dock på olika sätt.

Försäkring

Försäkring är ett verktyg som används av individer för att hantera risker. Försäkringsbolag säljer privatpersoner försäkringar utformade för att skydda mot ekonomisk förlust. I gengäld betalar en individ försäkringsbolaget en avgift (premie) för försäkringen. Försäkringen fungerar som ett löfte om att försäkringsbolaget går med på att ersätta en försäkringstagare (försäkrad) för dennes ekonomiska förlust på grund av en katastrof eller någon annan omständighet som leder till förlust av liv eller egendom som försäkringen täcker. Till exempel, när en bilförsäkringstagare råkar ut för en olycka, ersätter försäkringsgivaren (försäkringsbolaget) honom för skador och skador på hans fordon.

Återförsäkring

Återförsäkring är också ett verktyg som används för att hantera risker. Till skillnad från försäkringar som skyddar individer från ekonomisk förlust, skyddar återförsäkring försäkringsbolaget från ekonomisk förlust. Det erbjuder ett försäkringsbolag skydd genom att sprida risker mellan flera försäkringsbolag i en pool som går med på att backa upp de försäkringar som bolaget säljer. Detta gör det möjligt för ett försäkringsbolag att täcka fler individer utan rädsla för att drabbas av betydande ekonomisk förlust om en katastrof skulle inträffa, vilket resulterar i att flera försäkringstagare lämnar in anspråk samtidigt.

Policytyper

Ett antal försäkringsprodukter finns för att skydda en individs egendom från potentiell förlust. En individ kan till exempel köpa liv-, hus- eller företagsansvarsförsäkring, för att bara nämna några. Varje produkt täcker olika tillgångar och erbjuder den försäkrade olika förmåner. Alternativt är återförsäkring en specifik produkt som köps av ett försäkringsbolag för att skydda sig mot dess ekonomiska förlust genom att överföra risker till flera företag.

Premiumbetalningar

Premien som betalas för försäkring av en individ går direkt till det försäkringsbolag som tillhandahåller försäkringen. Premiebetalningen som ett försäkringsbolag betalar för återförsäkring delas å andra sidan med alla försäkringsbolag i riskpoolen.