Priserna skiljer sig för försäkringstagare som tecknar identiska försäkringar beroende på flera analyserbara ratingfaktorer. Försäkringsgivare har goda skäl för detta. Som en del av de analytiska procedurerna studerar försäkringsgivare statistik för att beräkna och hantera risker när de utvärderar försäkringsansökningar och sätter premiesatser. Resultaten visar att, baserat på sannolikhet, vissa individer helt enkelt utgör en högre risk och är mer benägna att göra anspråk.
Sannolikhetsteori, en gren av matematiken, är ett sätt att förutsäga slumpmässiga händelser genom att analysera stora mängder av tidigare liknande händelser. Sannolikheter i statistik är de matematiska oddsen för att en händelse ska inträffa. För att få ett sannolikhetsförhållande divideras antalet gynnsamma resultat i en uppsättning med det totala antalet möjliga resultat i uppsättningen. Sannolikhetskvoten uttrycker sannolikheten för att händelsen kommer att äga rum. Detta förhållande är betydande för försäkringsleverantörer.
Försäkringsgaranter använder sannolikhetsteori när de utvärderar policyansökningar. Till exempel löper försäkringstagare som röker tobak en högre risk att utveckla allvarliga hälsoproblem. Statistik visar att detta ofta resulterar i ökade sjukförsäkringsanspråk. Sökandens ålder och geografiska läge gör det också möjligt för försäkringsgivaren att förutsäga framtida anspråk baserat på sannolikhet.
Genom att analysera dödligheten överväger försäkringsgivaren var försäkringstagaren bor och vilka socioekonomiska faktorer som gäller för försäkringstagarens nuvarande ålder och hälsa. Denna analys hjälper försäkringsgivaren att fastställa priser och alternativ för livförsäkringar och livräntor med hjälp av sannolikhetsteori för att förutsäga hur många år en försäkringstagare kommer att leva.
Företag som tillhandahåller egendoms- och ansvarsförsäkringar använder sannolikhet för att bedöma risker. Data visar att förarens ålder och kön spelar en roll för sannolikheten för en bilolycka. Typen av fordon som är försäkrad, förarens geografiska läge och antalet körda mil regelbundet är ytterligare faktorer som försäkringsgivaren tar hänsyn till när premien bestäms utifrån sannolikhet. Ju fler mil en försäkringstagare kör, desto större är sannolikheten att han kommer att vara inblandad i en olycka. Att fastställa priser för villaförsäkringar innebär också sannolikhet. Faktorer som beaktas inkluderar typen av värmesystem i hemmet, fastighetens läge och ålder och eventuella extra säkerhetsfunktioner som den har.