Maxed-out universella livförsäkringsskattelagar hänvisar till Tax Equity and Fiscal Responsibility Act från 1982, Deficit Reduction Act från 1984 och Technical and Miscellaneous Revenue Act från 1988. Tillsammans är dessa kända som "TEFRA", "DEFRA" och "TAMRA." Tillsammans beskriver de hur ett livförsäkringsavtal kan finansieras. Brott mot dessa finansieringsriktlinjer kan göra att ditt universella livförsäkringsavtal blir ett modifierat kapitalavtal och det kommer att förlora alla skatteförmåner som är förknippade med livförsäkring.
Följ DEFRAs riktlinjer när du finansierar din universella livförsäkring. Eftersom DEFRA modifierade, utökade och i huvudsak definierade universell livförsäkring, måste DEFRA-lagarna följas för att maximalt finansiera din universella livförsäkring. DEFRA anger något som kallas "kontantvärde korridortest" eller "riktlinjepremietest." Den vägledande premien eller den vägledande engångspremien begränsar summan av den totala premien som kontraktet kan acceptera baserat på dödsfallsersättningen som ursprungligen köptes.
Se till att du finansierar den universella livförsäkringen enligt avsnitt 7702A i Internal Revenue Code. Det här avsnittet avgränsar "sju lönetestet" för din universella livförsäkring. Det kräver att de ackumulerade livförsäkringspremierna du betalar under en period på sju år under avtalet inte överstiger gränsen för sju betala premier. Begränsningen med sju premier bestäms av försäkringsbolaget och baseras på din ålder, hälsa, kön och kostnaderna för försäkringen samt beloppet för dödsfallsersättningen.
Undvik att livförsäkringsavtalet blir ett modifierat kapitalavtal. TAMRA definierade ett modifierat kapitalkontrakt, eller MEC, som ett livförsäkringsavtal som inte uppfyller sjulönetestet som beskrivs i avsnitt 7702A. När ett livförsäkringsavtal väl blir ett MEC, förlorar det några av sina skattefördelar. Det behandlas också som ett kvalificerat pensionskonto för kontantuttag. Detta innebär att om du tar ut pengar från kontantvärdeskontot före 59 1/2 års ålder, kommer du att bedömas en straffavgift på 10 procent av det uttagna beloppet plus vara föremål för vanliga statliga och federala inkomstskatter. Ersättningen från dödsfallsersättningen anses dock fortfarande kunna överföras skattefritt. När din universella livförsäkring har blivit en MEC kan den inte ångras. Skatteförmånerna är borta för alltid.