Skuld är ett erkänt stort problem inom USA från och med 2011 - de flesta människor har minst ett kreditkort, och skuldproblemet förvärras bara under perioder av ekonomisk recession. Det finns dock två typer av skulder. Dessa är personliga skulder och företagsskulder. Eftersom lagar gör skillnader mellan dessa två typer av skulder i syfte att inkassera och konkurs, är det ekonomiskt vettigt att känna till definitionen av personlig skuld.
Personlig skuld är skuld som du personligen är juridiskt ansvarig för. Personlig skuld kan involvera mer än en part, till exempel om du och din make tar ett lån tillsammans för en bil, så i denna mening betyder "personlig" egentligen bara "icke-affärsverksamhet". Personlig skuld kan också vara säkerställd eller osäkrad. Säkerställd skuld är skuld som förvärvats genom att ställa någon form av säkerhet. Osäkrade skulder förlitar sig enbart på ditt löfte att betala. Personlig skuld finansierar alltid konsumtion snarare än investeringar.
Även om det finns en uppsjö av personliga skuldtyper är det bara ett fåtal som står för majoriteten av personliga skulder. Enligt Paul Toscano från CNBC, från och med 2009, står förskottsbetalningar och småföretagslån (vissa människor överens om att vara personligt ansvariga för företag ekonomiskt) för 40 miljarder dollar respektive 68 miljarder dollar i personliga skulder. Gårdslån kommer nästa på 114,2 miljarder dollar. Billån står för 313,8 miljarder dollar, medan IRS-skatteskulden står för 345 miljarder dollar. Mängden personliga skulder från studielån är 556 miljarder dollar. Revolverande bostadslån står för 577,8 miljarder dollar, medan revolverande konsumentkrediter (som kreditkort) utgör 953,1 miljarder dollar. Den överlägset största mängden personliga skulder är insvept i bolån. Bostadslån utgör 14,64 biljoner dollar – ja, biljoner – i personliga skulder.
Människor hamnar i personliga skulder ibland på grund av livsförhållanden, såsom förlust av jobb eller oväntade medicinska räkningar. Lönesatserna täcker inte alltid levnadskostnaderna, även när anställda arbetar heltid. Vissa människor skaffar sig skulder för att de saknar organisatoriska och ekonomiska färdigheter för att hantera och hålla sig till en budget. Människor behöver ofta föremål innan de har tjänat tillräckligt för att betala för föremålet direkt – utbildningskostnader är ett exempel. Sist, folk skaffar ofta personliga skulder för att de har ett köptvång, eller för att de inte förstår den verkliga skillnaden mellan ett "vill ha" och ett "behov".
När du skaffar personlig skuld minskar mängden disponibel inkomst du har. Ibland, beroende på om du inte uppfyller villkoren i dina kreditavtal, blir din kreditpoäng lidande. Detta gör det ibland svårare att skaffa finansiering i framtiden. Personliga skulder orsakar också enorm stress för många människor, med många människor överväldigade av inkassobyråer. Slutligen har personliga skulder potential att minska vad du kan ge till dina arvingar eller efterlevande make, beroende på vad du är skyldig och i vilken stat du bor.
Det bästa sättet att eliminera personliga skulder är helt enkelt att utveckla en realistisk budget och engagera sig i utgiftsspårning. De flesta finansiella experter råder dig att ta itu med skulden med den högsta räntan först, kasta allt du kan på den skulden och betala minst minimibetalningar på resten. Men du kan också använda skuldkonsolidering, refinansiering, skuldförhandling, skuldsanering och konkurs för att få en nystart eller få din skuld till en hanterbar nivå. Dessa metoder förlåter antingen en del av din skuld eller ger dig nya räntor och månatliga betalningsbelopp.