Latinamerikanska aktier kanske inte är de mest stabila innehaven på planeten – men det är bara bra om du är en aggressiv investerare. Det beror på att regionen erbjuder några av de mer explosiva tillväxtmöjligheterna på den globala marknaden.
Brasilianare har ett tungt ordspråk om sitt land:Brasilien är framtidens land ... och det kommer det alltid att vara.
Det är nog lite orättvist. Brasilien och Latinamerika i allmänhet har vuxit och moderniserats till den grad att deras ekonomier knappt går att känna igen för dem som minns de råvarudrivna ekonomierna från tidigare decennier. Latinamerika är mycket urbaniserat och har en levande och växande medelklass.
Ändå har regionen fortfarande en lång väg kvar att gå för att uppfylla utvecklade världsstandarder. Till exempel är inkomsten per capita i USA, Tyskland och Frankrike $59.495, $50.206 respektive $43.550, enligt nya uppskattningar från Internationella valutafonden. Däremot har Chile – det rikaste landet i Latinamerika – en inkomst per capita på bara 24 558 dollar. Argentina och Mexiko väger cirka 20 000 $ vardera.
Rom byggdes inte på en dag, och det kommer att ta lång tid innan dessa länder närmar sig den utvecklade världens levnadsstandard. Under tiden har oförskämda investerare som vill få en del av den tillväxten rikliga alternativ till sitt förfogande. Latinamerikanska aktier inkluderar dussintals företag i världsklass som kan dra nytta av den fortsatta tillväxten i regionen.
Idag ska vi titta på sju solida LatAm-aktier som du kan hålla på lång sikt.
America Movil, som huvudsakligen verkar under varumärket Claro, är den fjärde största mobilnätsoperatören i världen sett till abonnenter. Den har ungefär 280 miljoner mobilabonnenter i 25 länder i Amerika och Europa. Den har också 33 miljoner användare av fasta telefoner, cirka 29 miljoner bredbandsanvändare och 21,5 miljoner betal-TV-användare.
Det finns inget som är viktigare för det moderna livet än en smartphone, och America Movil har en dominerande ställning i ett av de få områden i världen där tillväxt fortfarande är möjlig. Över hela regionen har de flesta vuxna redan en smartphone. Detta är inte längre jungfruligt territorium. Men många använder fortfarande pay-as-you-go eller förbetalda planer snarare än efterbetalda kontraktsplaner. Eftersom latinska konsumenter konsumerar mer data och efterfrågar fler tjänster, kommer America Movil att vara först i kön för att leverera dem.
Även om många läsare förmodligen kommer att associera Televisa med telenovelas (spanskaspråkiga såpoperor), har Televisa en bred och mångsidig programkatalog som omfattar allt från nyheter till filmer till livesport. Dessutom har företaget stora och lönsamma kabel- och satellitverksamheter.
Cirka 35 % av Televisas intäkter kommer från dess innehåll (reklam, licensiering, etc.) med 34 % från dess fasta kabelverksamhet och 22 % kommer från dess Sky satellit-TV-verksamhet. De återstående 9 % kommer från "Övrigt", som inkluderar sport, radio, förlag och andra olika företag.
När inkomsterna fortsätter att stiga i Latinamerika och fler och fler människor lyfts ur fattigdom, blir latinska tittare mycket mer värda som reklammål. När familjer går in i medelklassen är de dessutom mer benägna att beställa ett betal-tv-paket eller heminternet. Televisa, som en ledande innehållsskapare och distributör och kabelleverantör, är ett trevligt sätt att spela dessa trender.
Aktierna har fallit med cirka 30 % under det senaste året eftersom investerare har blivit oroade över lägre annonsutgifter och den globala trenden med en allt mer distraherad innehållskonsument som tittar på mindre traditionell tv. Dessa är berättigade bekymmer för alla medieföretag, naturligtvis ... men försäljningen på 30 % skulle tyckas vara en överreaktion med tanke på Televisas starka och växande närvaro inom kabel.
För en sista mexikansk aktieuppgift, överväg det ledande byggmaterialföretaget Cemex (CX, $6,12). Cemex är en ledande global tillverkare av cement, vilket var en fantastisk verksamhet att vara i … ända fram till finanskrisen och härdsmältan 2008. Den efterföljande nedgången i globalt byggande drabbade företaget hårt och Cemex drabbades av flera magra år.
I mitten av 2007 handlades aktien till cirka 30 dollar per aktie. Innan dammet lade sig 2011 låg aktierna under 2 dollar. Höga skuldnivåer och ett rykte om att sträva efter tillväxt på bekostnad av lönsamhet påverkade investerarnas sentiment mot aktien.
Aktien har handlats så högt som 12 dollar per aktie sedan dess, men det senaste året har varit tufft. Aktien har fallit lite mer än 40 % sedan toppnoterna i juli 2017. Det har verkligen varit det ena efter det andra. Mexikanska företag har haft ett spöke av NAFTA-omförhandlingar hängande över sig sedan president Trump tillträdde, och nu står Mexiko inför utsikten att en radikal vänsterman vinner sitt presidentval nästa månad.
Men det finns skäl att tro att det finns ljus i slutet av tunneln. Cemex höga skuldsättningsgrad har trendat lägre sedan 2011. Och efter att ha förlorat pengar fem år i rad, vände Cemex EPS positivt under 2015 och har trendat högre sedan dess.
Cemex är en mer riskfylld satsning i det här utrymmet, men dess långsiktiga utsikter ser bra ut. Företaget har överlevt årtionden av omvälvningar och finanskriser och alltid lyckats komma ut starkt.
Om du föreslår att du investerar i Colombia, kommer du sannolikt att få höjda ögonbryn från de flesta investerare. Det drogrelaterade våldet på 1980-talet lämnade ett bestående intryck på de flesta gringons. Och om narkotikavåldet inte var tillräckligt illa, var Colombia hem för ett av världens längsta pågående gerillakrig mot FARC och andra olika miliser. Colombia hade varit i ett tillstånd av inbördeskrig eller uppror i mer än ett halvt sekel.
Ändå har Colombia haft mer än två decennier med en mestadels stabil säkerhetssituation. Knarkmaffiorna ställdes i strid för länge sedan. Och FARC upplöstes officiellt förra året.
Samtidigt har den colombianska ekonomin varit i brand. Bortsett från en avmattning under finanskrisen 2008, pendlade Colombias BNP mellan 4 % och 10 % under större delen av de senaste 14 åren.
Ändå befinner sig Colombia i ett mycket tidigare utvecklingsstadium än många av sina jämnåriga i Latinamerika. Och ett sätt att delta i dess fortsatta tillväxt är genom aktier i det regionala flygbolaget Avianca Holdings (AVH, $7,54).
Avianca är inte ett rent spel på Colombia. Faktum är att dess företagskontor ligger i grannlandet Panama. Men dess aktier handlas på den colombianska aktiemarknaden, och Colombia är ett av dess viktigaste nav. Du kan se Avianca mindre som en lek för landets tillväxt och mer som en lek för integrationen av Latinamerikas växande ekonomier, med Colombia i centrum.
Avianca skryter med att det är det äldsta "kontinuerligt fungerande flygbolaget" i världen, med en nästan 100-årig historia av att förbinda Latinamerika. Ett sekel är lång tid att överleva i den brutalt konkurrensutsatta flygbranschen, och Avianca har lyckats med det i en flyktig ficka i världen. Det är ingen lätt bedrift.
Förutom Colombia har Latinamerikas ljusaste stjärna under de senaste 20 åren varit Peru. Liksom Colombia har Peru sin del av inhemsk oro. På 1980-talet var Peru i grunden en misslyckad stat. Men under åren som har gått har landet lyckats återställa lag och ordning och har antagit en solid tillväxtpolitik.
Problemet med att investera i Peru är bristen på stora, likvida aktier. Den handfull peruanska aktier med god handelsvolym tenderar att vara klustrade i metall- och gruvsektorn.
Det finns dock en peruansk aktie med stora bolag som ger en bred exponering mot den växande peruanska ekonomin:Credicorp (BAP, 231,22 USD), en bankkoncern med ett börsvärde på cirka 18 miljarder USD.
Gruppens Banco de Credito de Peru är landets största detaljhandelsbank och det naturliga valet för många medelklassiga och rika peruaner. Men gruppen är också aktiv i att utnyttja behoven hos arbetarklassens peruaner via mikrofinansledaren Mibanco och har också stora försäkrings- och förmögenhetsförvaltningsvingar. Du kan tänka på Credicorp som en one-stop-shop för peruansk finans.
Som vi blev påminda 2008 kan finans vara en volatil sektor. Men Credicorp har lyckats överleva och frodas genom högkonjunkturer och allt däremellan. Om du tror på den långsiktiga peruanska tillväxthistorien är Credicorp ditt bästa alternativ.
Brasilien har genomlidit ett par skandalplågade år. Först var det "Car Wash"-korruptionsutredningen som sänkte två stora brasilianska företag – oljemajoren Petrobras (PBR) och byggkonglomeratet Odebrecht – och till riksrätt mot president Dilma Rousseff och misskreditering av hela den politiska klassen.
Om det inte var nog, har de senaste åren sett en nedgång i energi- och råvarupriserna som drabbat tillväxtvärlden hårt och Brasilien särskilt hårt. Brasilien är ett råvarukraftverk och en stor exportör av både mjuka jordbruksråvaror och hårda industrimetaller, så ett prisfall slår särskilt hårt mot Brasiliens ekonomi.
Tack och lov, efter år av sjunkande priser, började råvaror att återhämta sig i början av 2016 och har trendat högre någonsin.
Det är fantastiska nyheter för den brasilianska gruvmästaren Vale (VALE, $13,96). Vale är ett av världens största gruvbolag och är den främsta producenten av järnmalm och nickel. Och i kraft av att driva en global gruvverksamhet är Vale också ett av världens största logistikföretag.
När råvaror finns på en tjurmarknad flyger Vale. Faktum är att aktierna har stigit med en faktor fyra från de låga nivåerna i början av 2016. Baksidan av detta är förstås att när råvarupriserna släpar efter, så får Vale en smäll. På den senaste råvarumarknaden förlorade Vale cirka 95 % av sitt värde.
Så du bör helt klart vara försiktig med Vale och hålla dina positionsstorlekar lämpligt blygsamma. Men om du vill ha exponering för råvaror är Vale ett av de allra bästa fordonen du kommer att hitta.
Ett annat solidt alternativ är den brasilianska plast- och petrokemijätten Braskem (BAK, $22,75). Braskem är det största petrokemiföretaget i Latinamerika med årliga intäkter på 15 miljarder dollar.
Petrokemikalier kan ses som en "smutsig" verksamhet, men Brasilien har varit världsledande inom ren energi, såsom sockerbaserade etanolbränslen och etanol/bensinblandningar, från början av rörelsen. Braskem var en tidig innovatör inom "grön plast" gjord av sockerrörsetanol.
Vissa investerare kan bli avskräckta av Braskems koppling till dess kontrollerande ägare, den brasilianska byggjätten Odebrecht. Detta företag var kärnan i korruptionsskandalen som har skakat Brasilien under de senaste åren. Tack och lov har Braskem undvikit dramat och har varit uppfriskande skandalfri.
Braskem, som de flesta brasilianska aktier, är inte för svaga hjärtan. Aktien har tappat ungefär en fjärdedel av sitt värde i år. Men det bakslaget kom efter en ökning med mer än 300 % under det föregående och ett halvt året.
Om du gillar idén att äga ett globalt konkurrenskraftigt petrokemiföretag som råkar vara en ledare och tidig innovatör inom grön plast, kan Braskem bara vara värt upp- och nedgångarna.
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
De 12 bästa vårdaktierna att köpa för 2022
De 22 bästa aktierna att köpa för 2022
De 12 bästa tekniska aktierna att köpa för 2022
10 S&P 500-aktier att köpa för att överträffa på lång sikt
11 Mighty Mid-Cap-aktier för resten av 2021
De 12 bästa vårdaktierna att köpa för 2022
De 19 bästa aktierna att köpa för resten av 2019