Utdelningstillväxtaktier är ett hävdvunnet verktyg för att bygga välstånd. Att implementera en strategi för utdelningstillväxt börjar med att identifiera välskötta företag som har solida balansräkningar och stadigt stigande resultat. När allt kommer omkring, vilket företag skulle höja utdelningen om de förväntade sig att framtida vinster skulle minska?
En stor fördel med att investera i utdelningstillväxt är sannolikheten att få en viss totalavkastning även om aktiekursen stagnerar. Till exempel, beroende på hur lång tid som hålls, står utdelningar för någonstans mellan 27 % och 60 % av den totala avkastningen för Standard &Poor's 500-aktieindex. Genom att investera i utdelningstillväxt kan du också utnyttja den exponentiella tillväxten som kommer från sammansättning av återinvesterade utdelningar, och det är en säkring mot inflation, eftersom stigande utbetalningar motverkar effekten av dollarns krympande köpkraft. Ännu bättre, utdelningstillväxtaktier har också visat sig överträffa icke-utdelningsbetalare och den totala marknaden.
Även om all utdelningstillväxt är bättre än ingen tillväxt, är det bästa scenariot en aktie vars utbetalning faktiskt accelererar; din avkastning på kostnaderna kommer snabbt att stiga och så småningom gå om och överstiga avkastningen för aktier med höga men stillastående utbetalningar.
Här är en titt på 13 "Dividend Accelerators":en grupp välkända utdelningsaktier som nyligen har ökat sin utdelningstillväxt.
Data är per den 27 september 2018. Utdelningsavkastningen beräknas genom att den senaste kvartalsutbetalningen årligen beräknas och divideras med aktiekursen. Aktier noterade i omvänd ordning efter direktavkastning.
Steris har genererat en 8% sammansatt årlig tillväxttakt i försäljning och 11% CAGR i vinst per aktie under det senaste decenniet. Förvärv har ökat den återkommande komponenten av företagets intäkter från 50 % till 75 % och skapat ett mer förutsägbart kassaflöde för att stödja tvåsiffrig utdelningstillväxt.
Steris fria kassaflöde växte med 15 % under 2017 och är vägledande för 12 %-14 % EPS-tillväxt och 16 % fritt kassaflödestillväxt i år. Företaget berättade nyligen för investerare att att öka utdelningen är en hög prioritet – och det borde vara lätt att följa med tack vare en blygsam 36 % aktuell utbetalningskvot.
Steris årliga utdelningstillväxt steg från 10,2% på fem år till 10,5% på tre år och 11% förra året. Om företaget når sitt mål på 12–14 % EPS-tillväxt 2018 och bibehåller den utbetalningsgraden, kan utdelningen öka med ett ännu snabbare klipp i år.
Under de senaste fem åren har Group One ökat försäljningen med 5,7 % per år och EPS 11 % årligen genom att utöka sitt globala fotavtryck genom förvärv, lansera sitt egenutvecklade Val-U-Line-märke av begagnade bilar och öka sina högre marginaler delar och serviceverksamhet.
Under de första sex månaderna av 2018 accelererade intäktstillväxten till 12 % och vinsten per aktie ökade med 29 % jämfört med föregående år. Dessutom förstärkte bolaget investerarnas avkastning genom att återköpa 5,5 % av aktien. Snabbare EPS-tillväxt och ett ökat fokus på aktieägarna bådar gott för framtida utdelningsvinster.
Den årliga tillväxttakten för utdelningar har stigit från 11 % under de senaste fem åren till 11,5 % under de senaste tre. Dessutom har Group One ökat sin utdelning tre gånger under de senaste åtta kvartalen. Utdelningen är minimal på bara 9 % av intäkterna och erbjuder stora möjligheter för snabbare utdelningstillväxt.
Stephens &Co.-analytiker Rick Nelson ökade sitt betyg på Group One i augusti från "Equal Weight" (motsvarande innehav) till "Overweight" (motsvarar köp) med hänvisning till företagets förbättrade fundamenta och lägre pris-till-vinst-multipel.
Motorbåtsförsäljningen har ökat stadigt sedan 2011 och demografiska trender är gynnsamma eftersom pensionerande babyboomers ägnar mer tid åt hobbyer som båtliv och fiske. Marine Products kamrater är oftast mindre företag med för begränsat geografiskt fotavtryck för att utgöra ett konkurrenshot. Marine Products har ett omfattande återförsäljarnätverk som består av 161 inhemska återförsäljare och 92 återförsäljare utomlands spridda över sex kontinenter.
Produkter har producerat 4,4% CAGR i försäljning och 5,2% CAGR i nettovinst under de senaste två decennierna, men tillväxten har nyligen accelererat. Intäkter och vinster förbättrades med 10,8 % respektive 25,3 % under 2017 och 15,4 % respektive 45,9 % under de första sex månaderna 2018.
Takten för den årliga utdelningstillväxten har också ökat från 28 % under fem år till 32,6 % under de senaste tre åren, inklusive en höjning på 31 % förra året. Ökad vinst per aktie och en konservativ utbetalning (49 % av intäkterna) satte grunden för mer utbetalningsexpansion.
Hormel är ett av endast sju företag i S&P 500 som har ökat intäkterna under 28 av de senaste 32 åren. Företaget har åtagit sig att leverera 5 % årlig tillväxt i försäljning och 10 % EPS-tillväxt under de närmaste åren genom att expandera till nya livsmedelskategorier som icke-köttproteiner, accelerera tillväxten i sin foodserviceverksamhet, återskapa sin framgångsrika amerikanska affärsmodell globalt och öka försäljningsbidraget från produkter med högre marginal. Hormel är vägledande för 15-24% vinsttillväxt i år.
Hormels årliga utdelningstillväxt har klättrat från 16,3% under de senaste 10 åren till 18,4% under de senaste fem och 19,3% under de senaste tre. Det betalar ut bara 41 % av sina intäkter som utdelningar, vilket möjliggör ännu snabbare tillväxt framöver.
Jefferies analytiker Akshay Jagdale uppgraderade sitt betyg på Hormel från "Hold" till "Buy" i februari, med hänvisning till företagets starka ledning, en vändning i kalkonköttcykeln och en robust förvärvspipeline. Tre analytikerföretag (Barclays, BMO Capital och Stephens) sänkte dock nyligen sina betyg på Hormel från "Outperform" (motsvarande köp) till "Market Perform" (motsvarande innehav).
Lear har genererat 7 % årlig tillväxt i försäljning och 25 % CAGR i vinst under de senaste sex åren. Och dess avkastning på kapital (ROC) har förbättrats från 14 % till 19 % under den tiden, och rankas bland de högsta inom fordonssektorn. Tillväxt återspeglar Lears ledande position i de snabbt växande segmenten crossover och SUV och dess förmåga att erbjuda de mest kompletta funktionerna hos alla leverantörer av stolar eller elsystem.
Lear är idealiskt positionerat för att dra nytta av stigande fordonsefterfrågan på tillväxtmarknader, som förväntas stå för 90 % av branschens tillväxt under de kommande fem åren. Företaget har den största marknadsandelen för bilstolar i Indien och Sydamerika och nummer 2 i Kina.
Lear har kunnat omvandla 94 % av sina intäkter till fritt kassaflöde, som har investerats i utbyggnad av tillverkningsanläggningar, förvärv, aktieåterköp och utdelning. Företaget returnerar cirka 42 % av kontanterna till aktieägarna genom utdelningar och har åtagit sig att fördubbla det fria kassaflödet under de kommande fem åren, vilket bådar gott för utbetalningen.
Lears årliga utdelningstillväxt har accelererat från 26,7 % under de senaste fem åren till 35,7 % under de senaste tre åren och 50 % förra året.
Lear-aktier har konsensusanalytikerbetyget "Övervikt". I juli höjde Morgan Stanley-analytikern Adam Jonas sitt betyg på företaget från "Equal Weight" till "Overweight", och noterade att aktierna handlas till en rabatt i förhållande till historiska nivåer och förväntningar på framtida EPS-tillväxt som toppar analytikers uppskattningar.
Under de senaste åren har Cabot flyttat tillverkningstillgångar till Kina och stärkt sina asiatiska partnerskap. Dessa åtgärder har lönat sig eftersom Kina har blivit världsledande inom tillverkning av däck, silikoner och plaster.
Cabot har ökat EPS med 18 % årligen under de senaste tre åren och har åtagit sig att bibehålla vinsttillväxten över 10 %, utöka det fria kassaflödet med 20 % till 60 % och återföra hälften av sitt fria kassaflöde till investerare.
Accelererad EPS-tillväxt har fått Cabots årliga utdelningstillväxt att öka från 9,7 % under fem år till 13,9 % under de senaste tre åren och 38 % under 2017.
Cabot-aktier har konsensusanalytikerbetyget "Övervikt". Baird-analytikern Ben Kalio uppgraderade nyligen sitt betyg på KBT-aktier från "neutral" till "Outperform", med hänvisning till medvind på kolsvartmarknaden och nya prestandakemiska produkter som positiva katalysatorer.
Förra kvartalet avslutade Assurant förvärvet av The Warranty Group, ett drag som förväntas fördjupa företagets globala fotavtryck, utöka dess andel på fordonsskyddsmarknaden med nya kunder och distributionskanaler, minska riskexponeringen och möjliggöra operativa synergier på 60 miljoner dollar. år och nästa år.
Intäkterna (exklusive katastrofala förluster) ökade med 22% förra året, och bolaget återbetalade mer än 510 miljoner dollar till aktieägarna genom aktieåterköp och utdelningar. Under de senaste två åren har Assurant återbetalat mer än †1,5 miljarder dollar till aktieägarna. Bolagets intäkter förbättrades med 34 % jämfört med föregående år under andra kvartalet 2018, och bolaget vägleder för helårsresultatet 20 %–25 % högre, tack vare bidrag från TWG-förvärven, en lägre effektiv skattesats och 10 miljoner dollar i synergier .
Assurants årliga utdelningstillväxt har förbättrats från 16,6 % under 10 år till 23,5 % under fem år och 26,6 % under de senaste tre åren. En låg utdelning på 29 % stödjer alla förväntningar om fortsatt utdelningstillväxt.
Tre analytikerföretag (UBS, Morgan Stanley och Keefe Bruyette &Woods) har inlett bevakning av Assurant under 2018 med "Outperform"-betyg. Morgan Stanley-analytikern Kai Pan noterade att Assurants affärsmix skiftar från riskbaserade försäkringar till mindre riskabla skyddsplaner underlättar snabbare tillväxt och stigande avkastning på eget kapital.
Northern Trusts tillväxt har resulterat i att man har anammat industritrender inom passiv investering och alternativ kapitalförvaltning, utvecklat nya AI- och robotteknologier för att hantera välstånd och hjälpa kunder att navigera i en allt mer komplex regleringsmiljö med skatteeffektiva fordon och riskhanteringsverktyg.
Banken ökade vinsten per aktie med 14 % förra året och 48 % under de första sex månaderna av 2018. RoE, ett nyckelmått på bankernas lönsamhet, har ökat stadigt från 9,3 % 2012 till 12,6 % förra året och 16 % under första halvåret 2018 .
Northern Trusts årliga utdelningstillväxt har förbättrats från 6,4 % under de senaste fem åren till 7,2 % under de senaste tre åren och 11 % i år. Med en utdelning på bara 26 % av intäkterna har denna förmögenhetsförvaltare god kapacitet för ytterligare tillväxt.
Goldman Sachs-analytiker Alex Blostein uppgraderade sin syn på Northern Trust i april från "neutral" till "köp", och noterade bankens klassens bästa avgiftstillväxt och starka positionering i en gynnsam makromiljö.
Manpower Group drar nytta av en robust amerikansk arbetsmarknad som har haft 95 kvartal i rad med tillväxt och som inte visar några tecken på att avta. Anställningen inom företagets specialiteter växer med tvåsiffriga takter i alla fyra amerikanska regionerna. Efterfrågan på skickliga talanger växer också globalt och arbetsgivare rapporterar planer på att anställa i 43 av 44 länder som undersöktes.
Manpower genererade 28% vinst per aktie förra året på en 7% förbättring av intäkterna. Under de första sex månaderna av 2018 ökade försäljningen med 13 % jämfört med föregående år och vinsten per aktie steg 29 %.
Manpower Group har höjt sin årliga utdelningstillväxt från 19,5 % på fem år till 23,8 % på tre år och höjde redan sin utdelning en gång i år med 8,6 % i maj. Utdelningen är låga 22 % av intäkterna och lämnar gott om utrymme för mer tillväxt.
Argus-analytikern Jasper Hellwig upprepade sitt "Köp"-betyg på Manpower Group i augusti, med hänvisning till marginalförbättringar från företagets senaste omstrukturering och sannolikheten för fortsatt stark anställningstillväxt, särskilt i Europa, mitt i förbättrade globala ekonomiska och arbetsmarknadsförhållanden.
Redan den dominerande aktören inom mikrochips, Intel (INTC, $45,88) gör framgångsrikt övergången från en PC-centrerad verksamhet till en fokuserad på big data och AI-applikationer. Fördelarna med denna förändring är uppenbara i Intels finansiella resultat. Företagets datacentrerade segment, som inkluderar datacenter, Internet of Things och programmerbara lösningar, expanderar snabbare än alla dess andra verksamheter tillsammans. Nya produkter som Nervanas neurala nätverksprocessor för AI-tillämpningar och skalbara Xeon-processorer för datacenter gör att Intel kan dra nytta av explosiv tillväxt inom big data och kompensera för en avmattande PC-marknad.
Bidrag från Intels datacentrerade verksamheter accelererade tillväxten i försäljning (6 %) och vinst per aktie (28 %) förra året och 12 % respektive 66 % under de första sex månaderna av 2018. Företaget är vägledande för en intäktstillväxt på 11 % och 20 % EPS-tillväxt i år. Det fria kassaflödet förväntas öka med 46 % jämfört med föregående år och ge bättre än 3x utdelningstäckning.
Intels återupplivade prestanda har stöttat en acceleration av utdelningstillväxten från 4,6 % under fem år till 6,2 % under tre år och 10 % i år.
I september uppgraderade Northland Capital-analytikern Gus Richards sin Intel-betyg från "Underperform" (motsvarande försäljning) till "Market Perform", med hänvisning till viktiga AI-tillgångar, marknadsledarskap inom autonoma fordon och en potentiell ny VD som tillväxtkatalysatorer. Intel har köp- eller starkköp-betyg från 23 analytiker, 13 innehav och fem sälj- eller starksälj-betyg.
Broadcom har levererat 37% CAGR i intäkter och 33% CAGR i EPS under de senaste fem åren samt stora marginalförbättringar. Dessa vinster har förstärkt tillväxten i det fria kassaflödet, som steg till 2,1 miljarder USD och 42 % av intäkterna under junikvartalet. Broadcoms policy att återföra 50 % av det fria kassaflödet till investerare har stöttat en årlig utdelningstillväxt på i genomsnitt 44,6 % under de senaste fem åren och 53,4 % under de senaste tre åren. Bolaget siktar på en utdelningstillväxt på 72 % i år.
Nomura Securities analytiker Romit Shay uppgraderade nyligen sitt betyg på Broadcom från "Neutral" till "Köp", med hänvisning till företagets starka vägledning för sitt trådlösa segment, fördelar från CA-förvärvet och förväntningar på stora utdelningshöjningar.
Leggett &Platt har vuxit genom både organisk expansion och förvärv och har nyligen fått fotfäste på marknaden för byggnads- och materialhanteringsutrustning på 5 miljarder dollar genom sitt utköp 2018 av Precision Hydraulic Cylinders. Viktigt är att detta förvärv kommer att göra framtida intäkter mindre cykliska och beroende av konsumentutgifter.
Under de kommande tre åren förväntar Leggett &Platt att öka den årliga försäljningstillväxten från 2 % till 8 %, öka EPS-tillväxten från 11 % till 12 % per år och bibehålla utdelningen på 50 %–60 % av resultatet.
Leggett &Platt har nyligen ökat utdelningstillväxten från 4,4% per år under de senaste fem åren till 5,2% per år de senaste tre åren och 5,8% förra året. När vi blickar framåt strävar företaget efter en årlig utdelningstillväxt i takt med en förväntad vinst per aktie på 11–12 %.
Stifel Nicholas analytiker John Baugh uppgraderade sitt betyg på Leggett &Platt i april från "Hold" till "Buy", och noterade förbättringar på dess två största marknader - sängkläder och bil - som katalysatorer för tillväxt.
TransCanada (TRP, $40,27) äger ett av Nordamerikas största distributionsnät för naturgas med nästan 92 000 kilometer rörledning. Företaget är också en av Kanadas största kraftgeneratorer, med 11 kraftverk och 6 100 megawatts produktionskapacitet.
TransCanada har 28 miljarder USD av naturgasledningsexpansionsprojekt på gång i Kanada, USA och Mexiko som företaget förväntar sig kommer att ge 10 % CAGR i kassaflöde under de kommande tre åren.
Medan TransCanada har stött på många förseningar på sin Keystone XL-pipeline, godkände det amerikanska utrikesdepartementet nyligen pipelinens nya väg. Nebraskas högsta domstol kommer att döma om Keystone XL:s framtid senare i år eller i början av 2019.
TransCanada har en imponerande utdelningstillväxt på 18 år. Samtidigt har utbetalningens expansion nyligen ökat från 7,3 % per år under de senaste fem åren till 9,2 % per år de senaste tre åren och 10,5 % i år. Med nya pipeline-expansionsprojekt som kommer online, förväntar TransCanada att utdelningstillväxten kommer att accelerera till ett intervall på 8%-10% årligen. Utdelningens säkerhet säkerställs av utdelningsbart kassaflöde som för närvarande ger bättre än 2x täckning.
TransCanada har köpekvivalenta betyg från 16 analytiker och bara tre innehav.
11 utdelningstillväxtaktier som ger tvåsiffriga ökningar
De 5 bästa aktierna för utdelningstillväxt för resten av 2018
10 tillväxtaktier att köpa med monsterpotential
11 utdelningstillväxtaktier flyger under radarn (för nu)
11 utdelningsaktier med 55 eller fler år av utbetalningstillväxt
9 Stora utdelningsaktier att köpa
7 högavkastande utdelningsaktier med mer att ge
5 utdelningsaktier med riskfyllda utbetalningar