En akties pris kan falla av många anledningar. Företaget kanske inte längre presterar som det förväntas. Industrin eller sektorn kan tillfälligt gå ur mode. Ibland drar en svag marknad helt enkelt ner bra aktier med sig.
Så länge problemet inte är grundläggande (och långsiktigt) kan du fortfarande köpa lågt och så småningom sälja högt, även på en toppig marknad som dagens.
Idag kommer vi att titta på 10 aktier med börsvärden mellan 10 miljarder och 200 miljarder dollar som har fallit hårt under det senaste året, men som vissa analytiker tror är redo för en återhämtning. Dessa företag finns i en mängd olika branscher – allt från bankverksamhet till läkemedel till industriprodukter till konsumentvaror.
Det är uppenbart att var och en av dessa aktier har en viss risk med tanke på de baisseartade drivkrafterna som har dragit ner dem med 20%, 30%, till och med 40%. Men investerare borde vara mindre bekymrade över varför dessa aktier föll tidigare och mer bekymrade över om de realistiskt kan återhämta sig härifrån. Ingen av dessa aktier behöver nå sina gamla toppar för att investerare ska kunna tjäna ordentligt – de underliggande företagen behöver bara följa föreslagna sätt att öka aktieägarvärdet.
Här är en titt på 10 misshandlade aktier att köpa för deras återhämtningspotential.
Data gäller den 14 augusti 2018.
För bara några år sedan, Dublin-baserade läkemedelsjätten Allergan (AGN, 184,46 USD) hade ett principavtal om att gå samman med American pharma blue chip Pfizer (PFE) i en affär på 160 miljarder dollar. Men den amerikanska regeringen stoppade det med nya regler för att begränsa inversioner – affärer baserade på företag som flyttar utomlands för att få en bättre skattesats.
AGN-aktien har kämpat sedan dess, inklusive en nedgång på 20 % under det senaste året jämfört med 14 % uppgång för Standard &Poor's 500-aktieindex. Men de kanske är redo att återhämta sig.
Allergan är mest känt för Botox – en behandling för rynkor som genererade 3,2 miljarder dollar i intäkter förra året för detta företag på 62 miljarder dollar. Just den behandlingen är också en anledning till hausseartadhet bland några av de 15 analytiker som betygsätter AGN som ett köp.
Dean Dillard, senior forskningsanalytiker vid USAA i San Antonio, tror att det långsiktiga värdet av Botox och relaterade behandlingar fortfarande är underskattat och att Allergans vägledning för resten av året ser konservativ ut. Han ser också att Allergan fokuserar på estetik, ögonvård, gastrointestinala sjukdomar och störningar i centrala nervsystemet, som "bör driva på bättre beslutsfattande och kapitalallokering."
Richard Grasfeder, Senior Portfolio Manager på Wealth Manager Boston Private, gillar också Allergans kärnverksamhet. Produkter som Botox köps direkt av konsumenterna, inte försäkringar, "så det är mindre exponerat för prispress och konstanter." Han ser också en koppling mellan Allergans nuvarande värde och vad han förväntar sig att se i framtida kassaflöden – "situationer vi gillar att dra nytta av."
"Vi tror att aktien är väl positionerad för att stänga gapet mellan sentiment och fundamenta till uppsidan under de kommande åren, särskilt om vissa pipelineprodukter överraskar till uppsidan", säger Grasfeder.
Trots framgången med sitt blockbusterläkemedel har CELG-aktien fallit med mer än 30 %. Det mesta kom i oktober förra året, när en läkemedelskandidat för Crohns sjukdom – som Celgene betalade mer än 700 miljoner dollar för – misslyckades med sin fas III-studie, vilket tvingade Celgene att ta hundratals miljoner i nedskrivningar. Dessutom gjorde försäljningen av psoriasisläkemedlet Otezla besviken.
Celgene har börjat vända på saker och ting på senare tid, men ökat med cirka 7 % den senaste månaden jämfört med en platt marknad.
USAA:s Dillard ser flera "pipeline-händelser" (läkemedelsprövningar i sent skede) som kan öka aktien senare i år. Detta inkluderar försök med luspatercept, en behandling för pre-leukemisyndrom; JCAR17, ett hematologiskt läkemedel; och fedratinib, ett myelofibrosläkemedel som förvärvades tidigare i år. Han tycker också att receptdata för Otezla ser robusta ut och kan leda till uppjusteringar av vinstuppskattningar.
Sebastian Leburn, Senior Portfolio Manager på Boston Private, kallar Celgene "en övertygande investering till dagens priser" när företaget går bortom Revmilid, som hade varit 60 % av försäljningen. Nya droger "bör rensa bort det genomgripande negativa sentimentet som finns runt aktien", och det kan vinna 50 % till "en föga krävande multipel av 13 gånger nästa års vinst."
Företaget genererade lite fart i juli tack vare en stark rapport för andra kvartalet under den nya vd:n Christian Sewing, men aktien har gett upp nästan alla sina framsteg.
Ändå tror vissa analytiker att Deutsche Bank kan ta sig tillbaka.
Daniel Milan, managing partner för Cornerstone Financial Services i Birmingham, Michigan, var bland dem som imponerades av kvartalsrapporten för juni. "Om deras finansiella resultat har några ben, kan den här aktien ha startbanan att återhämta sig under resten av året," säger han. Optimismen skulle vara baserad "på den strategiska vändningsplanen" från Sewing.
Constantin Gurdgiev, en rysk ekonom och adjungerad professor i finans vid Trinity College i Irland, säger att Deutsche Bank nu "närmar sig en naturlig utmattning av negativa nyheter" och "växar mot aktiviteter med lägre risk och högre marginaler."
Tjurar är dock minoriteten här, med bara tre köp kontra 11 innehav och 13 sälj. Så om du tror på Milan och Gurdgiev att DB kan samlas och väljer att köpa in ... ja, du skulle vara tidig till festen.
Svaret ligger i det spektrumet.
Grundaren och vd:n Charlie Ergen ber om tålamod. Det beror på att DISH kan investera upp till 10 miljarder dollar för att bygga ut ett 5G-nätverk specifikt inriktat på att ansluta enheter snarare än människor. Han sa vid ett evenemang nyligen att eftersom företaget inte deltog i nätverk tidigare har det "ett rent pappersark." Vissa finansanalytiker ifrågasätter dock värdet av denna spektrumförråd och frågar om DISH fortfarande kan konkurrera med dominerande operatörer.
För att köpa Dish idag måste du antingen tro på Ergens linje eller tro att han kan vara villig att hitta en annan köpare för det spektrumet – möjligen en "molntsar" som Alphabet (GOOGL), som lätt kunde svälja hela 16 miljarder USD Dish Network om den också ville, för att inte tala om den extra utbyggnadsinvesteringen.
Cornerstones Milan tittar på Comcasts (CMCSA) kamp mot 21st Century Fox (FOXA) om kontroll över den europeiska mediejätten Sky (SKYYY), och han ser en potentiell katalysator för Dish. "Teoretiskt sett skulle det gynna DISH, eftersom de äger streamingtjänsten Sling." Mycket av budgivningen baserades på Skys europeiska streamingtillgångar, inte dess satelliter.
Analytiker av Dish Network är splittrade, med 11 kallar det ett köp och 10 kallar det bara ett håll. Det genomsnittliga betyget är dock övervikt.
Du kanske måste vänta på att den här ska bli bra, men det avancerade spektrumet är värdefullt.
Den nya vd:n John Flannery försökte slå armarna runt företagets problem, men inte i tid för att rädda GE från att startas upp från Dow Jones Industrial Average, där det hade varit ett fast inslag sedan 1896, och inte heller i tid för att rädda utdelningen från en massiv klipp.
Planen nu? GE kommer att spinna ut GE Healthcare, ta ut bolagets andel i Baker Hughes, ett GE Company (BHGE) – oljeborrningsföretaget som det äger 62 % av – krympa GE Capital och hoppas på en vändning i GE Power, enheten som släpade hela företaget ner.
Gurdgiev, från Trinity College, tror att de dåliga nyheterna äntligen kan bakas in i aktierna, och att det kan göras ett fall för att köpa det baserat på idén att nedflyttningen var överdriven. "Att köpa aktier i företaget nu betyder att du tror att GE kan få mer av de delar som det hade än vad det var värt som en enda enhet", säger han.
Om den bästa tiden att köpa något är när det är "blod på gatorna" – när alla andra är nere på det – så är det nu en bra tid att köpa GE.
INCY-aktier har fallit i värde med cirka 47 % under det senaste året, inklusive en nedgång i mars efter att dess cancerläkemedel epacadostat misslyckades i en kombinationsprövning med Merck &Co.’s (MRK) Keytruda för att förlänga livet för melanompatienter i sent skede.
Aktien har återhämtat sig något sedan dess, hjälpt av marsvinster som minskade förlusterna och framgång av Jakafi i en kombinationsstudie för behandling av patienter med steroid-refraktär akut graft-versus-host-sjukdom (GVHD), ett tillstånd efter transplantation i vilka donatorstamceller eller benmärg som angriper patienten.
Analytiker har på sistone blivit mycket optimistiska om Incyte, med 13 av 19 som nu kallar det ett köp, och ingen föreslår att du säljer det.
Företaget tillkännagav dåligt kassaflöde i december, och siffrorna förbättrades inte under marskvartalet, vilket fick Newell att tillkännage planer på att sälja ut cirka 10 av sina verksamheter, inklusive Rubbermaid Commercial Products, Goody headache-pulver och Rawlings sportartiklar, vilket minskade sin verksamhet. tillverknings- och lagerförmåga på hälften.
Sedan det tillkännagivandet har aktien återhämtat sig något. Milan från Cornerstone Financial noterar att investeraren Carl Icahn nyligen kom in i aktien, och han är "historiskt bra på att pressa ut kortsiktigt värde" ur sina investeringar. Det, i kombination med aktieåterköp, skulle kunna öka värdet på NWL-aktier.
Anledningen till hösten:oktoberbränder i Napa Countys vinland, som så småningom skylldes på företaget. Företaget tog en avgift på 2,5 miljarder dollar för det i juni, och mer smärta kan vara framför sig. Ett lagförslag i Kaliforniens lagstiftande församling som syftar till att begränsa dess skador har ännu inte godkänts, och företagets ansvar för bränderna kan överstiga 10 miljarder dollar.
Notan på 10 miljarder dollar, utöver 17 miljarder dollar i befintliga skulder, kan hålla tillbaka aktien i många år framöver. Men ett tak för dessa förluster skulle resultera i en snapback.
Bob Schwartz, från Ave Maria Mutual Funds, säger att PCG verkar ha antagit ett värsta scenario och säger att "aktierna är onödigt nedtryckta och har en betydande återhämtningspotential."
Trinity Colleges Gurdgiev säger att de juridiska frågorna fortfarande är stora men att de delvis kompenseras av lägre naturgaskostnader. Han tror att risken för brandskador kommer att prisas in i aktien i september, och aktien kan då stiga, "förutsatt att insatskostnaderna inte vänder", vilket betyder att naturgaspriserna inte ökar.
Detta hjälpte företaget till två stora toppar, i slutet av 2015 och juni 2017, då det sålde för mer än 500 dollar per aktie. Efter den andra toppen föll dock priserna till under $290-nivån innan dess senaste uppgång. Ändå är den fortfarande mer än 20 % lägre under det senaste året.
Regeneron lever och dör av sin förmåga att skapa nya läkemedel genom sin Velocisuite, en uppsättning verktyg för snabb genetisk manipulation och testning.
Men företaget är mest känt för Eylea, som används för att behandla makuladegeneration som kan orsaka blindhet, och det testar nu cemiplimab – en immunterapi som verkar mot cancer och som kan konkurrera med Mercks Keytruda och Bristol-Myers Squibbs Opdivo.
Cornerstones Milan tror att ytterligare vinster kan komma. "Även om det inte är så billigt som det en gång var, ser det fortfarande ut som att det kan bli ett köp med både kort och lång sikt tillväxtpotential", säger han.
Zachary Mannes, huvudanalytiker hos StockWaves på ElliottWaveTrader.net, sa i maj att han började leta efter bekräftelse på en långsiktig teknisk botten och att den nu kan gå mot nya toppar.
Datorsäkerhet, verksamheten för Symantec (SYMC, $18,66), är mjukvaruteknikens spets. Poliser måste skydda varje dörr till programvara, medan hackare bara behöver öppna ett enda fönster för att komma åt dina hemligheter.
Symantec är mest känt för konsumentprodukter som Norton Security, men företaget har på senare tid fokuserat sina ansträngningar på det mer lukrativa området för att säkra företagsdata, där konkurrensen är hårdast och den senaste tekniken ändras regelbundet.
Aktien har fallit med lite mer än 35% sedan denna tid förra året, och det mesta av den nedgången inträffade i maj, efter att riktigheten i dess resultat ifrågasattes av S&P Global Market Intelligence. En internrevision följde, men företagets tidigare resultat ligger fortfarande under ett moln när detta skrivs.
Revisorer kommer att titta noga på företag som Symantec har köpt under de senaste två åren, inklusive Blue Coat Systems, Lifelock, Fireglass, Skycure och SurfEasy, som de har spenderat mer än 6,5 miljarder dollar på. Om revisionen finner få verkliga problem "kan aktien stiga avsevärt", säger Milan.
Boston Privates LeBurn undviker SYMC fram till revisionen men gillar sina "endpoint"-produkter för PC och telefoner, såväl som dess kapacitet för säkerhetsmäklare för molnåtkomst, som värderas av företag. Dessa ”har potentialen att öka andelarna i utgifter för cybersäkerhet”, säger han.
Om Symantec kan ta sig igenom revisionen med minimal skada ser SYMC attraktivt ut. Men du måste kämpa med det där "om."
Dana Blankenhorn var länge REGN när detta skrevs.
5 heta sjukförsäkringsaktier att köpa
De 12 bästa vårdaktierna att köpa för 2022
De 19 bästa aktierna att köpa för resten av 2019
5 bioteknikaktier att köpa för storsäljande potential
14 aktier med hög avkastning att köpa för 4 %-regeln
6 aktier att köpa för sina massiva aktieåterköp
10 mest värdefulla aktier att köpa för 2020
11 tekniska aktier att köpa för superstora mjukvaruvinster