Dow Jones Industrial Average, tänkt av Charles Dow 1896 för att fungera som marknadens riktmärke, fungerar numera också som ett index som inte får missas för inkomstinvesterare. Speciellt om du letar efter utdelningstillväxtaktier.
Dow består av 30 stora amerikanska företag som är tänkta att spegla Amerikas ekonomi. Dess beståndsdelar inkluderar många ikoniska företag, inklusive Exxon Mobil (XOM) och Coca-Cola (KO). Imponerande nog ger alla 30 aktier utdelning.
Flera av dessa bolag finns i Simply Safe Dividends bästa högutdelningsaktierlista. Men hög nuvarande avkastning är inte det enda utdelningsmåttet du bör titta på. Utdelningsökningar kan till exempel inte bara leda till högre avkastning senare på vägen, utan också fungera som en signal som hjälper dig att identifiera företag med stigande vinster och en stabil balansräkning.
Låt oss granska nio av de bästa Dow Jones-utdelningstillväxtaktierna. Dessa företag verkar vara bäst rustade för att fortsätta belöna sina aktieägare med säkra och snabbt växande utdelningar under många år framöver.
Warren Buffett gillar att äga företag som genererar mycket pengar och har hållbarhet. Med ett ikoniskt varumärke, en rörelsemarginal som rutinmässigt ligger norr om 20 % och en portfölj av älskade hårdvaruprodukter och (allt fler) tjänster, är Apple inget undantag. Faktum är att Apples utdelning blir en allt viktigare faktor för att äga aktien.
AAPL återställde sin utbetalning 2012 och har ökat den varje år sedan dess. Bolagets utdelning har potential att växa i tvåsiffrig takt tack vare iPhone-tillverkarens låga utbetalningsgrad nära 25 %, fästningens balansräkning med mer än 200 miljarder dollar i kontanter och omsättbara värdepapper, och dess snabbväxande Services-division.
Denna verksamhet med hög marginal består av populära mjukvarutjänster – som iCloud, Apple Pay och App Store – som är integrerade i Apples hårdvaruprodukter. Tjänster stod för cirka 18 % av AAPL:s totala intäkter under räkenskapsåret 2019, och den siffran förväntas fortsätta att stiga.
Med tanke på den här verksamhetens kapitallätta karaktär och dess tvåsiffriga tillväxttakt, har Services potential att öka Apples redan betydande vinster. Det i sin tur placerar Apple bland de aktier som har högst potential för utdelningstillväxt.
Genom att utnyttja sin storlek har Home Depot råd att erbjuda mer än 1 miljon produkter mellan sin butik inomhus och e-handel, vilket gör one-stop shopping enkelt, bekvämt och prisvärt för sina kunder.
Även om onlineshopping stör många områden inom fysisk detaljhandel, är hemförbättring inte en av dem. Morningstar senior aktieanalytiker Jaime Katz tror till och med att denna industri är "en av de bäst isolerade sektorerna från e-handelshot", och noterar att många av dess produkter är tunga och därmed oekonomiska att skicka till enskilda konsumenter. Andra varor kräver också medarbetarnas specialkunskaper.
Home Depot har betalat ut oavbruten utdelning i mer än 30 år samtidigt som den noterat 20 % plus årlig utdelningstillväxt under de efterföljande fem- och 20-årsperioderna. Med en sund utbetalningskvot nära 50 % och en meritlista av att leverera tvåsiffrig vinsttillväxt de flesta år, har denna Dow-aktie en god potential att fortsätta stiga med ett bra klipp under de kommande åren.
Men snarare än att äga och driva alla sina butiker har McDonald's överlåtit cirka 93 % av sina restauranger till oberoende affärsmän. Eftersom franchisetagare betalar för det mesta av en restaurangs köksutrustning, skyltar, sittplatser och andra utgifter, har McDonald's en kapitallätt verksamhet som genererar utmärkta marginaler och kassaflöde.
Ja, McDonald's måste se till att kunderna får en konsekvent upplevelse från en plats till en annan. Men annars, snabbmatsjätten lutar sig tillbaka och samlar in hyresbetalningar och royalties med höga marginaler baserade till stor del på en procentandel av en restaurangs försäljning från sina franchisetagare. På ett sätt är det det närmaste som liknar en fastighetsoperatör bland Dows bästa utdelningstillväxtaktier.
Inte överraskande delar McDonald's många egenskaper med de mest lågkonjunktursäkra utdelningsaktier som granskats av Simply Safe Dividends.
MCD höjde senast sin utdelning med 8 % i september 2019, och fortsatte med att höja sin kontantutdelning varje år sedan man började betala utdelningar 1976. Med en rimlig utdelningskvot nära 60 %, en balansräkning av investeringskvalitet och analytikers förväntningar Efterfrågan på fortsatt medelsiffrig tillväxt i vinst per aktie (EPS), kan investerare sannolikt förvänta sig att en liknande takt i utdelningstillväxten kommer att fortsätta.
CFRA-analytikern Chris Kuiper sammanfattar Visas (V, $205,99) långtidsuppsats i en mening:
"Vi tror att investerare underskattar tillväxtpotentialen för Visa med tanke på världsmarknaden där 85 % av transaktionerna fortfarande görs kontant."
När elektroniska betalningar fortsätter att ta marknadsandelar tror Kuiper att Visas intäktstillväxt kan eskalera till nästan 15 % årligen under de kommande tre till fem åren. De resulterande vinsterna skulle sannolikt hjälpa det globala betalningsföretaget att enkelt fortsätta sin meritlista med att öka sin utdelning med cirka 20 % årligen under det senaste halvt decenniet.
"Vi ser elektroniska betalningar allt mer drivna av mobila enheter, med Visa i en ledande position", tillägger han. "Internationellt är en annan viktig tillväxtmotor, och vi noterar förvärvet av Visa Europe."
Den här Dow-utdelningsaktiens starka utdelningstillväxtpotential stöds ytterligare av dess utdelningskvot, som ligger nära en låg nivå på 20 %. Bolaget åtnjuter också ett kreditbetyg AA av Standard &Poor's.
Enkelt uttryckt är Visas finansiella hälsa utmärkt, och dess utsikter för framtida tillväxt är fortfarande lika ljusa.
I många decennier har läkemedelstillverkaren Merck's (MRK, $85,66) utdelningshöjningar var inget att skryta med, i genomsnitt cirka 2% till 3% årligen. Men MRK har varit bland de mer aggressiva Dow-utdelningstillväxtaktierna på senare tid; bolaget ökade sin utdelning med 15 % i oktober 2018 och tillkännagav sedan en höjning på 11 % i november 2019.
Mercks intäkter minskade stadigt från 2011 till 2015 eftersom dess läkemedelsutvecklingsinsatser inte var tillräckliga för att kompensera motvindar som skapats av patentklippan. Efter att ha stagnerat i flera år, steg Mercks intäkter med 5 % under 2018. Tillväxten fortsätter att accelerera; företaget rapporterade just en försäljningsökning på 11 % under 2019.
Morningstar-direktör Damien Conover noterar att nya produktlanseringar framgångsrikt har avvärjt generisk konkurrens för att kompensera för förluster från droger som tappar exklusivitet. Mercks läkemedel Keytruda för cancerbehandling är en särskilt viktig storsäljarmöjlighet med intäktspotential på flera miljarder dollar.
MRK har en utbetalningsgrad under 50 % och en balansräkning av investeringskvalitet. Samtidigt förväntar sig analytiker en medelhög ensiffrig vinst per aktie under 2020 (driven av Keytruda). Således ser Mercks utdelning säker ut och verkar ha en sund tillväxtpotential, särskilt jämfört med dess historiska takt.
Tillsammans med dess utdelningsavkastning över genomsnittet kan Merck vara en tilltalande kandidat för pensionärer som vill leva på utdelningar – ett koncept som förklaras av Simply Safe Dividends.
Medan kreditkortsbranschen är full av konkurrens, har American Express länge differentierat sig som ett av de mest värdefulla varumärkena i världen genom att fokusera på utmärkt kundservice. Faktum är att företaget vanligtvis rankas som nummer 1 för kundnöjdhet bland kreditkortsföretag i USA enligt J.D. Power.
Som ett resultat av detta har företaget samlat på sig mer än 110 miljoner kort i kraft, vilket samlar in över 1,2 biljoner dollar i världsomspännande fakturering varje år.
Handlare vill arbeta med AmEx på grund av dess stora och premiumfokuserade kundbas, och American Expresss kunder vill ha tillgång till dess attraktiva belöningar, som möjliggörs av de högre rabattintäkterna från handlarna. Detta skapar något av en nätverkseffekt för att hjälpa företaget att fortsätta lägga till nya kortinnehavare med starka krediter och utgiftsvanor över genomsnittet.
Tillsammans med ledningens finansiella konservatism, som ger företaget ett kreditbetyg på investeringsnivå från Standard &Poor's, har American Express lyckats betala oavbruten utdelning sedan 1987 samtidigt som utbetalningen ökat med cirka 10 % årligen under vart och ett av de senaste fem åren.
AXP-ledningen förväntar sig att den tvåsiffriga EPS-tillväxten fortsätter när kortmedlemmarnas utgifter, lån och avgiftsbaserade produkter fortsätter att växa. Det tyder på att denna Dow-utdelningstillväxtaktie kan fortsätta sin takt med utdelningsökningar.
Inkorporerat 1968, Intels (INTC, $66,39) mikroprocessorer driver många av världens datorer och servrar. Medan Intels kärnmarknad för persondatorer är mycket mogen efter tillväxten inom mobila enheter, har företaget förgrenat sig till nya tillväxtområden som artificiell intelligens, elektronik i bilar och uppkopplade enheter. Cloud computing ökar också efterfrågan på fler datacenter, som står för ungefär hälften av Intels intäkter.
Morningstar-analytikern Abhinav Davuluri skriver att företagets utgifter över genomsnittet för FoU och kapitalutgifter har hjälpt INTC att bättre kontrollera sin komplexa tillverkningsprocess, vilket resulterar i chips som ger bättre prestanda och större kostnadseffektivitet jämfört med konkurrenterna.
Sammantaget tror ledningen att företagets adresserbara marknad överstiger 300 miljarder dollar. För sammanhanget är Intels årliga intäkter cirka 70 miljarder dollar, vilket tyder på att chiptillverkaren fortfarande har gott om områden att växa in i och lönsamt.
Intels potential bland utdelningstillväxtaktier är också anmärkningsvärd. Företaget har betalat oavbruten utdelning i mer än två decennier, vilket förvärrat utbetalningen med cirka 7 % årligen under de senaste fem åren.
Intel har ett utmärkt A+-kreditbetyg från Standard &Poor's, och dess utbetalningsgrad under 30 % är på den lägsta nivån på mer än ett decennium. Detta bör göra en medelhög till hög ensiffrig årlig utdelningstillväxt till en realistisk möjlighet för INTC-investerare under de kommande åren.
I kombination med dess kontinuerliga introduktion av kvalitet och innovativa produkter, har NKE en solid prissättningskraft och har etablerat sig som den största säljaren av sportskor och -kläder i världen.
Trots sin storlek har Nikes intäkter mer än fördubblats sedan 2010, och dess utdelning har nästan fyrdubblats, och ökat med mer än 13 % årligen.
Med cirka 60 % av de totala intäkterna på internationella marknader, av vilka många erbjuder solida långsiktiga tillväxtutsikter när medelklassens befolkning växer i utvecklingsekonomier, borde Nike ha en lång startbana för att fortsätta expandera sin verksamhet. Ja, företaget har varnat för effekterna av coronavirusutbrottet i Kina, som utgjorde 18 % av intäkterna under det senaste kvartalet. Men det verkar inte vara mer än en kortvarig hicka för tillfället.
Nikes utdelning har också stor tillväxtpotential. Analytiker förväntar sig att NKE kommer att notera tvåsiffrig EPS-tillväxt igen 2020, och dess utbetalningskvot nära 30% har gott om utrymme att expandera också. Investerare kan sannolikt förvänta sig att Nike kommer att fortsätta dela ut utdelningsökningar på cirka 10 % årligen.
Tekniksektorn är inte känd för sina utdelningar, men Microsoft (MSFT, $188,70) är ett av undantagen. Företaget har levererat oavbruten utdelning sedan 2003, och dess kontantutdelning har nästan fyrdubblats sedan 2010, inklusive en höjning på 11 % som tillkännagavs i september 2019.
Microsoft representerar en av de mer imponerande företagsvändningarna under det senaste decenniet, från sjunkande intäkter så sent som räkenskapsåret 2016 till tvåsiffrig försäljningstillväxt under det senaste året.
Argus-analytikern Joseph Bonner förklarar att VD Satya Nadella framgångsrikt har riktat Microsoft mot kommersiella företag och molnapplikationsföretag och också drar nytta av växande IT-utgifter, särskilt för hybridmolnlösningar.
Bonner tror inte heller att tillväxten är klar. Han skriver att MSFT kan leverera cirka 11 % till 12 % EPS-expansion under vart och ett av de kommande två åren eftersom det fortsätter att rida på dessa trender. Detta gör det desto mer sannolikt att företaget kommer att fortsätta sin tvåsiffriga utdelningstillväxt.
Dessutom är väldigt få utdelningstillväxtaktier lika finansiellt starka som Microsoft, som får ett "Mycket säkert" Dividend Safety Score från Simply Safe Dividends.
Microsoft är bara ett av två företag som har Standard &Poor's högsta kreditvärdighet AAA; den andra är Johnson &Johnson (JNJ). Det betyder att Microsofts skuld bokstavligen är bättre än den amerikanska regeringens. MSFT har också en sund utbetalningskvot på under 40 % och dess fria kassaflödesmarginal är bara 30 %.
Det här är ett företag med uthållighet, särskilt för investerare med långsiktig utdelningstillväxt.
Brian Bollinger var länge AAPL, AXP, BA, INTC, MCD och V när detta skrevs.
7 Dow-aktier med högst avkastning
Dogs of the Dow 2020:10 utdelningsaktier att titta på
Proffsval:De 13 bästa utdelningsaktierna för 2020
Alla 30 Dow Jones-aktier rankade:Proffsen väger in
13 Best Warren Buffett Growth-aktier
De bästa och sämsta Dow-aktierna från 2020
Dogs of the Dow 2021:10 utdelningsaktier att titta på
De bästa ESG-aktierna i Dow