Utdelningstillväxt går sällan ur mode, men ibland behöver investerare en liten påminnelse om vikten av aktier som konsekvent och generöst höjer sina utbetalningar.
Den senaste uppfräschningen var nära-björnmarknaden under fjärde kvartalet 2018. Aktierna tog en kraftig vändning till det sämsta i början av oktober. Marknaden rullade över och varje gång det såg ut som att aktier äntligen skulle börja återhämta sig lyckades de hitta vägen till lägre låga nivåer.
De stannade naturligtvis inte där. Aktierna har stigit stadigt sedan juluppehållet, och de ligger mycket väl kvar på sin hausseartade väg.
Oavsett hur saker och ting kan ta form framöver, har dock aktier exponerat sin sårbarhet. Säkerhet och tillförlitlighet prioriterades här i det senare skedet av en ekonomisk expansion. Konsekventa (och stigande) inkomster uppskattades plötsligt igen.
Här är en sammanfattning av nio bra utdelningstillväxtaktier att köpa. De erbjuder inte bara bra avkastning; de har också en historia av att höja ante på sina utbetalningar också. Det kommer väl till pass om räntorna börjar stiga igen, vilket ökar trycket på utdelningsaktier som inte kan öka sina utbetalningar lika snabbt som andra kan.
Om AT&T (T, $30,22) aktieägare trodde att säkerheten och tillförlitligheten hos ett telekomföretag skulle skydda dem under marknadens senaste bakslag, de hade mycket fel. Aktien tappade nästan 20 % från sin topp i oktober, och även om den har återhämtat sig något, är den fortfarande nästan 30 % lägre än sina toppnoteringar i början av 2017.
Marknaden har helt enkelt sett glaset som halvtomt snarare än halvfullt varje möjlighet den har haft att fatta ett sådant beslut, bekymrad över vad som ser ut som ett berg av skulder.
Visst är utdelningschefen Ben Reynolds inte förvirrad. "Rädslan kring företagets skuldbörda är till stor del överdriven", säger han. "Företagets ledning har en tydlig och handlingsbar plan för skuldminskning och justerad vinst per aktie-tillväxt framåt."
"Marknaden uppskattar inte AT&T till nuvarande priser. Bolaget handlades för en genomsnittlig direktavkastning på 6,4 % 2009 under det värsta året av den stora lågkonjunkturen. Aktiens direktavkastning är 6,7 % idag”, säger Reynolds.
Telekomjätten har verkligen bevisat sin duglighet när det gäller att förbättra sin inkomst som stödjer en växande utbetalning. Sure Dividends chef hyllar det faktum att AT&T har ökat sin utdelning under 36 år i rad och ökat sin kvartalsutdelning från 24,4 cent per aktie för två decennier sedan till 51 cent i dag.
Investerare känner till företagets konsumentvarumärken och receptfria produkter tillräckligt väl. Det har inte bara utnyttjat Johnson &Johnson-namnet långt bortom babyschampo, utan företaget äger också bandage av märket Band-Aid, Tylenol, Listerine och mer.
Vad många investerare kanske inte inser är hur stor läkemedelsaktör Johnson &Johnson är. Ungefär hälften av dess intäkter drivs av receptbelagda läkemedel, ledda av sådana som Zytiga, Imbruvica och Stelara. Intäktsmixen avslutas med en arm för medicinsk utrustning och utrustning som tillverkar och marknadsför kirurgisk och ortopedisk utrustning.
Dess mångsidiga portfölj har inte alltid översatts till långsam och stadig intäktsökning. Den översta raden har stött på en del motvind under åren, vilket därefter har sänkt vinsttillväxten. Men JNJ har historiskt sett bara delat ut cirka 60 % av sin vinst som utdelning, vilket ger företaget gott om utrymme att hålla intäkterna före sin utbetalning och behålla den skattemässiga flexibilitet som organisationen behöver.
Det har till stor del förbisetts på senare tid, men AbbVie (ABBV, $78,08) har för närvarande den näst bästa direktavkastningen bland alla stora apoteksnamn. Dess avkastning på 5,5 % är näst efter GlaxoSmithKline (GSK), som betalar robusta 6,0 %.
Oftare än inte är det något av en avvägning när avkastningen är stark. Antingen är aktien rikt prissatt eller så är utdelningstillväxten minimal, eller både och. Inte heller är fallet med AbbVie. Det handlas till ett framåtblickande P/E på bara mer än 8, och ABBV ökade sin utdelning med mer än 11 % nyligen efter en sund 35 % förbättring 2018. Sedan företagets etablering 2013, efter att ha delats ut från Abbott Laboratories (ABT), utdelningen har vuxit med 155%. Mer av samma är sannolikt i lager.
AbbVies ovanligt höga avkastning och konstigt låga framåtblickande P/E är för övrigt till stor del resultatet av farhågor om att företaget rör sig mot en patentklippa. Dess mest sålda Humira såg en viktig del av patentskyddet i Europa löpa ut i oktober 2018, även om läkemedlet inte borde behöva möta allvarlig biosimilar-konkurrens i USA förrän 2023. Ändå tenderar biopharmaaktier att prisa i motvind (och medvind) år i förväg, och AbbVie är inget undantag från den normen.
Men AbbVies tvivlare kan ha agerat och tänkt mycket mer aggressivt än förtjänat, särskilt med tanke på dess pipeline. Immunologiska läkemedel risankizumab och upadacitinib, i sent stadium just nu, är båda potentiella storsäljare, medan redan godkända och beprövade läkemedel som Orilissa och Imbruvica övervägs för flera nya indikationer.
Visserligen 3M (MMM, $207,10) är inte det företag det brukade vara. Det fanns en tid för inte alltför länge sedan när tillverkaren av allt från Post-it-lappar till sjukvårdsmateriel till luftfilter till vägskyltar kunde spänna sin mångfaldsmuskel och hålla konkurrenterna på avstånd. Tillkomsten av internet och införandet av ny tillverkningsteknik har dock gjort det möjligt för mindre företag att förvandla 3M:s storlek till en skuld.
Ändå har det mångsidiga utbudet av produkter gjort det möjligt för företaget att ytterligare befästa sin plats i världen bland de bästa utdelningstillväxtaktierna. 3M har höjt sin utbetalning per aktie varje år under de senaste 61 åren. Den har delat ut en viss storlek varje år i mer än 100 år.
Vissa observatörer noterar att företagets redan ljumna tillväxt avtar. Men 3M tar (äntligen) upp den verkligheten. Man sålde till exempel nästan hela sin kommunikationsverksamhet eftersom man lägger mer resurser och energi på möjligheter med högre marginaler som M*Modal. Företaget tillkännagav förvärvet av hälso- och sjukvårdsteknikutrustningen i december, och även om utspädningen kommer att raka ut 10 cents vinst per aktie från 2019 års resultat, kan 3M hitta ännu mer välbehövlig uppsida med affären och andra liknande.
Hälso- och sjukvårdsmarknaden, och i synnerhet läkemedelsmarknaden, har skakat och rört om ordentligt under de senaste åren. Apotek, små och stora, har inte varit immuna mot turbulensen. De har faktiskt till stor del varit på fel sida av bordet, eftersom internetbaserade alternativ har erbjudit en viss prislättnad för individer och deras försäkringsgivare.
Dammet kan äntligen lägga sig för denna sönder av hälso-och sjukvårdsmarknaden, om så bara för att det finns lite mer störningar att göra. Walgreens Boots Alliance kommer fram ur omvälvningen som en utdelningsbetalande framstående. (WBA, $60,68).
"Walgreens Boots Alliance är ett fynd och bör ägas 2019", säger David Gilreath, CIO för det registrerade investeringsrådgivningsföretaget Sheaff Brock. Han påpekar att aktierna är på fleråriga lägsta nivåer trots imponerande tillväxt. "2019:s förväntade vinst per aktie bör vara 68 % högre än 2015, deras försäljning bör vara 33 % högre och kassaflödet per aktie 65 % högre."
Ännu viktigare, det är grunden för pågående ökningar av apotekskedjans utdelning, som för närvarande ger nästan 3 % och har vuxit varje år under de senaste 43.
Gilreath tror att den här typen av konsistens kommer att betyda ännu mer i år än vad den brukar göra. "Volatiliteten på den breda marknaden har varit en fördel för stabila aktier med hög utdelning", säger han. "Den politiska och ekonomiska volatiliteten kommer förmodligen att öka (under 2019), vilket gör detta företag till en bra hamn i stormen."
Det uppmärksammas ofta av mer produktiva namn som Merck (MRK) eller Pfizer (PFE), men det faktum att Eli Lilly (LLY, $123,50) står i skuggan av högre profilnamn behöver inte avskräcka nykomlingar som letar efter pålitlig utdelning och pålitlig utdelningstillväxt.
Den efterföljande avkastningen på 2,1 % är inte direkt imponerande. Det är inte heller den framåtblickande P/E på 19. Men det drygt 15-procentiga hopp i vinsten i år till 64,5 cent per aktie är trevligt. Så är en beräknad topplinje på mellan $25,3 miljarder och $25,8 miljarder, jämfört med analytikers uppskattningar på endast $24,8 miljarder. Vinstguidning på mellan $5,90 och $6,00 per aktie var också bättre än vad analytikerna på $5,82 efterlyste.
Det mest övertygande med Eli Lilly är dock inte dess mätvärden. Det är mångfalden i vad som har blivit en förvånansvärt potent portfölj. CFO Joshua Smiley sa om de 10 nya läkemedel som kommit till marknaden precis sedan 2014:"Dessa 10 läkemedel lanseras i några av de snabbast växande kategorierna och fortsätter att leverera tillväxt genom ökad volym, inte pris." Bland dessa 10 namn, av vilka de flesta kommer att åtnjuta patentskydd i flera år till, finns kraftpaket som Trulicity, Taltz och diabetesläkemedlet Jardiance.
I goda och dåliga tider är en sak säker – konsumenter kommer alltid att vilja ha/behöver billig mat i all hast. Och McDonald's (MCD, $181,08) har blivit kungen av snabbservicevärlden genom att behärska konsten.
Resan har inte alltid varit vacker. Det var bara för några år sedan som McDonald's försökte återuppliva en alltför välbekant meny med nya alternativ som inte riktigt stämde överens med dess kärnkompetens. Under 2014 tog den bort några mindre viktiga saker från menyn för att göra tid och plats för specialbyggda hamburgare, men programmet visade sig vara för tidskrävande (för arbetare och kunder) och för dyrt för de värdeinriktade kunderna. Frukost hela dagen, trots all sin hype, drar inte så stor publik som hoppats. Den har också lyckats odla lite illvilja med franchisetagare på senare tid. Det är allt annat än ofelbart.
Men i slutändan är McDonald's fortfarande en pålitlig kassako som får mycket rätt, och som har kunnat finansiera utdelningsökningar varje år sedan det började dela ut pengar 1976.
En punkt att notera för nykomlingar:Intäkterna har trendat lägre sedan 2014, men mycket av den nedgången har varit designad. Organisationen siktar på att minska antalet butiker som den äger och driver för sig själv genom att sälja dem till franchisetagare. Franchiseavgifter bidrar med mindre intäkter per butik, men det är mycket högre marginalintäkter som leder till vinstexpansion.
Tvärtemot vad många tror, Clorox (CLX, $159,07) är inte bara ett blekmedelsföretag. Den använder också det väletablerade varumärket för att sälja desinfektionsservetter, rengöringsmedel för toalettskålar och desinfektionssprayer. Den har till och med vågat sig in på tvättstugan och dammsugningslösningar.
Men en noggrann inspektion avslöjar ett gemensamt element bland dess produkter:De är alla typer av varor som konsumenter köper om och om igen. Dessa konsumenter är också relativt varumärkeslojala, vilket gör att Clorox kan leverera vad som borde vara dess 42:a året i rad med utdelningstillväxt.
Och häftklammerföretaget kan ha lite mer i rockärmen än vad de flesta investerare för närvarande uppskattar.
En av de främsta bekymmerna kring CLX-aktien är dess relativt skummande värdering; aktier handlas för närvarande till mer än 26 gånger deras efterföljande vinst, och mer än 23 gånger framtida vinstuppskattningar. Och även om dess direktavkastning är i linje med företag av samma slag, är det fortfarande ett obekvämt pris.
Men i ljuset av Clorox så kallade 2020-strategi, förstärkt av dess relaterade Go Lean-strategi, är företaget redan på en marginalexpansionsväg som borde börja bli uppenbar under senare delen av innevarande år.
Även om företagets skulder fortfarande är ett pågående problem, har det hittills inte visat sig vara problematiskt när det gäller utdelningstillväxt. Även om allt är möjligt, har Clorox gjort ett tillräckligt bra jobb med att hantera sin skuldbelastning för att åtminstone behålla sin historia av förbättrade utdelningar.
Slutligen, även om försäljningen av nya bilar saktar ner, är det inte i sig ett ansvar för bildelartillverkaren Genuine Parts (GPC, $106,36), av ett par anledningar.
En av dessa anledningar:Genuine Parts (som du förmodligen känner till via dess NAPA Auto Parts-märke) kommer att dra nytta av åldrande bilar precis som AutoZone (AZO) och O'Reilly Automotive (ORLY) kommer att göra. Mer än så är dock originaldelar inte bara bildelar. Det erbjuder också industrimaskiner delar genom sin Motion Industries-arm, medan dess S.P. Richards-division säljer en mängd olika kontorsmaterial.
Denna nivå av produktmångfald, som alla är åtminstone något motståndskraftig mot cykler, har gjort det möjligt för Genuine Parts att höja sin utdelning under 63 år i rad. De har inte heller varit ynka ökningar. Den årliga utbetalningen har gått från 1,60 USD per aktie 2009 till 2,88 USD förra året, och företaget beräknas betala 3,05 USD i år.
Ändå är utdelningen bara en blygsam del av företagets totala vinst. Bolaget tjänade 5,50 dollar per aktie förra året, tillräckligt för att täcka utdelningen nästan två gånger. Det lämnar gott om finansiering för tillväxtinitiativ, eller om nödvändigt, massor av rörelseutrymme för att fortsätta öka utdelningen om GPC skulle stöta i motvind.
James Brumley var länge T när detta skrevs.
8 stora utdelningsaktier som ger 8 % eller mer
15 konsumentaktier som ger utdelningstillväxt som ett urverk
10 tillväxtaktier att köpa med monsterpotential
5 fyndutdelningsaktier att köpa nu
11 utdelningsaktier med 55 eller fler år av utbetalningstillväxt
10 supersäkra utdelningsaktier att köpa nu
8 utdelningsaktier att köpa för inkomst och tillväxt
12 fantastiska småföretagstillväxtaktier att köpa