När marknadsvolatiliteten är hög och den ekonomiska osäkerheten ökar, finns det tröst att finna i mega-cap-aktier. Aktier med marknadsvärden på minst 50 miljarder dollar tenderar att vara större, mer stabila innehav. De tenderar att ha starkare balansräkningar och ger ofta utdelning.
När det gäller att hitta sådana aktier finns det ingen ersättning för en fundamental analys med kavla upp ärmarna. Faktorer som intäktstillväxt, vinstuppskattningar, vinstmarginaler och skuldnivåer är bara några av en långsiktig investerares viktigaste verktyg. Handlare och taktiska investerare kan också överväga teknisk analys, som försöker ta reda på mönster från förändringar i en akties pris och volym.
Sedan finns det kvantitativ analys, som tar ett brett spektrum av grundläggande, tekniska och andra data, kör den genom en matematisk modell och beräknar en rekommendation. Kvantitativ analys är vanligtvis förbehållet så kallade kvantfonder, som avundsjukt bevakar sina metoder. Men tack vare StockReports+ från Refinitiv vet vi vad åtminstone en kvantmodell har att säga.
StockReports+ kombinerar en viktad kvantitativ analys av sex mycket använda verktyg:intäkter (inklusive uppskattningsöverraskningar och förändringar av analytikerrekommendationer, bland andra faktorer; fundamental analys, som omfattar lönsamhet, skulder och utdelningar, bland annat; relativ värdering, som tittar på mått som pris-till-försäljning och pris-till-förtjänst-kvoter; risk, som tar hänsyn till avkastningens storlek, volatilitet och andra faktorer; prismomentum, som baseras på tekniska prestandafaktorer som säsongsvariationer och relativ styrka; och insiderhandel, som tittar på om företagsledare har varit nettoköpare eller säljare av företagets aktier.
För mega-cap-aktier, eller aktier med marknadsvärden på minst 50 miljarder dollar, ger StockReports+ större vikt åt prismomentum och insiderhandel för att beräkna en optimerad poäng, eftersom dessa har visat sig vara viktiga förutsägelser om framtida resultat. En poäng på 8 till 10 anses vara positiv, 4 till 7 är neutral och 1 till 3 är negativ.
Det är mycket att smälta. Men det här är de 10 bästa mega-cap-aktierna att köpa just nu, baserat på deras höga betyg från den kvantitativa analysen från StockReports+.
Även om analytiker räknar med att Charter ska leverera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på mer än 45 % under de kommande fem åren, skadar de senaste nedjusteringar av vinstberäkningar och ett par analytikernedgraderingar dess kvantitativa vinstbetyg.
Grundläggande indikatorer är i huvudsak en tvätt. Kabelbolaget får höga betyg för intäktskvalitet, men dess bruttovinstmarginal har varit lägre än branschgenomsnittet fem år i rad och det ger ingen utdelning.
Det som får denna mega-cap att lysa i kvantitativ analys är dess prismomentum och risk. "Under de senaste 90 dagarna har CHTR-aktier varit mindre volatila än den totala marknaden, eftersom aktiens dagliga pris har fluktuerat mindre än 94% av S&P 500-indexföretagen", noterar StockReports+. Charters aktier går också in i en historiskt stark säsongsperiod.
Aktier iGoldman Sachs (GS, $182,49) har svimmat den senaste månaden och fallit med cirka 11% jämfört med en nedgång på nästan 7% i Dow Jones Industrial Average, som det är en del av. Finansaktier som grupp har kämpat på senare tid på grund av flera problem, inklusive fallande räntor och oro för att USA:s handelskonflikter kommer att hämma tillväxten.
Det har skadat Wall Streets investeringsbanks prismomentum, men det har säkert hjälpt dess värdering. Aktien handlas nu till ynka sju gånger analytikernas förväntningar på nästa års vinster – långt under sitt eget femårsgenomsnitt och mer än 50 % billigare än Standard &Poor's 500-aktieindex.
GS får också starka betyg för risk, vinst och insiderhandel.
Banken har överträffat analytikernas vinstprognoser för fyra raka kvartal. Dessutom har Goldman Sachs toppat Street-uppskattningarna med i genomsnitt 24 % under den perioden. Analytikers genomsnittliga kursmål på $229 ger GS-aktien en implicit uppsida på cirka 25% under de kommande 12 månaderna, enligt StockReports+-data. När det gäller risk, erbjuder denna mega-cap-aktie låg volatilitet och konsekventa avkastningsmönster.
Suset nyligen kring Walt Disney (DIS, $132,04) har varit succén för Avengers:Endgame , som smyger sig på Avatars alla tiders kassarekord och väntan på Disney+ streamingtjänst som förväntas lanseras senare i år.
Men Disney, som redan är bland de största megabolagsaktierna på marknaden, har precis blivit mycket större.
Disney slutförde sitt förvärv för 71 miljarder dollar av 21st Century Fox (FOXA) film- och TV-tillgångar i slutet av mars. Företaget säger att det kommer att ta två år innan affären ökar vinsten per aktie, och analytiker har justerat sina prognoser därefter. DIS beräknas generera en genomsnittlig årlig inkomsttillväxt på inte riktigt 2 % under de kommande fem åren.
På kvantitativ basis får DIS dock toppbetyg. Aktien, en komponent i Dow Jones Industrial Average, har stark uppåtgående kursmomentum, enligt StockReports+, och en risk under genomsnittet. Insiderhandeln är i huvudsak neutral, med toppchefer som kollektivt köper bara 65 000 fler aktier än de har sålt under de senaste sex månaderna.
Den största fläcken på DIS-aktien är värdering, och den ser verkligen lite dyr ut med vissa mått. Vid 21 gånger förväntad vinst handlas aktier till en premie på 17 % jämfört med sitt eget femårsgenomsnitt och är 25 % dyrare än S&P 500 på terminsbasis. Aktien ser också dyr ut med tanke på dess förväntade långsiktiga vinsttillväxt.
Aktier iNorfolk Southern (NSC, 195,14 USD) ökade med hela 30 % för året hittills till och med den 31 maj, jämfört med en vinst på 10 % för S&P 500. "En avsevärd ökning av tillverkade varor, massiva skatteavdrag och affärsvänlig politik för regeringen har underblåst järnvägsoperatörernas tillväxt”, skriver analytiker på Zacks Investment Research.
NSC:s aktie har sjunkit lägre på senare tid, skadad av handelskrigsbekymmer, men en mängd kvantitativa faktorer tyder på att utsikterna förblir ljusa. Bolaget har slagit analytikernas resultatuppskattningar under vart och ett av de senaste fyra kvartalen med i genomsnitt 9,4%. Noterbart har analytikers genomsnittliga prismål ökat med 12% under de senaste tre månaderna till 214 $. Det ger aktiens antydda uppsida på cirka 10 % under nästa år eller så.
Uppgången i aktiekursen ger NSC uppåtgående fart, men det har också gjort värderingen "neutral", enligt StockReports+. Aktierna går för 17,8 gånger förväntad vinst, vilket är 7 % över deras eget femårsgenomsnitt och 8 % dyrare än S&P 500. Så det är inte överprissatt, men det är inte heller billigt.
När det gäller risk, får aktier höga betyg för låg volatilitet, men en nyligen ökad försäljning av toppchefer gör att NSC:s betyg för insiderhandel.
Tekniska faktorer, som var den handlar i förhållande till sina glidande medelvärden och 52-veckors toppar och dalar, har CNI stående på en treårig hög prismomentumpoäng, enligt StockReports+. När det gäller risk är detta en aktie med jämförelsevis låg volatilitet. "De dagar när marknaden är uppe tenderar CNI-aktier att släpa efter S&P 500", säger StockReports+. "Men under dagar då marknaden är nere, sjunker aktierna generellt mindre än index."
Den anständiga-om-inte-spektakulära direktavkastningen ger också aktien några defensiva egenskaper. Kvantitativa poäng för inkomster, grunder och relativ värdering är "neutrala". CNI har ingen poäng för insiderhandel eftersom StockReports+ spårar dessa uppgifter endast för amerikanska företag.
Mellan sitt massiva fotavtryck inom industrin för trådlös kommunikationsinfrastruktur och generösa utdelningar har CCI attraktiva defensiva egenskaper.
Crown Castle-aktier tenderar att släpa efter S&P 500 på dagar då det bredare marknadsindexet är uppe, och minskar mindre än indexet när aktier i allmänhet säljs. Tekniska faktorer och det faktum att CCI ökade med nästan 20 % för året till datum till och med den 31 maj hjälper det att få toppbetyg för prismomentum. Under den senaste månaden har Crown Castle faktiskt gått upp nästan 5 % jämfört med en minskning med mer än 4 % för S&P 500.
Den stora knockan på CCI ur ett kvantitativt perspektiv är värdering. Aktier handlas till mer än 75 gånger förväntad vinst, enligt StockReports+, vilket uppenbarligen låter rikt. Saker och ting ser dock lite mindre extrema ut när man tittar på fonder från verksamheten (FFO), vilket är ett viktigt lönsamhetsmått för REITs. Crown Castle handlas till 22,2 gånger sina prognoser för årets justerade FFO, som fortfarande är hög vad gäller REIT, men inte orimligt.
Med ett marknadsvärde på nästan 230 miljarder USD och en försäljningsprognos för 2020 på 264,5 miljarder USD, UnitedHealth Group (UNH, $241,80) är det största börsnoterade sjukförsäkringsbolaget med stor marginal. Även om UNH-aktien sjönk med 3 % för året till datum fram till den 31 maj, får den fortfarande höga betyg i flera kvantitativa mått. Det är faktiskt den enda sjukförsäkringsgivaren som får ett perfekt optimerat resultat under StockReports+-systemet.
"UnitedHealth Group Inc har för närvarande ett resultatbetyg på 10, vilket är betydligt mer hausse än genomsnittet för Managed Healthcare-branschen på 7,3," noterar StockReports+. UNH har överträffat analytikers genomsnittliga vinstuppskattning under 11 av de senaste 12 kvartalen, och Wall Street förväntar sig en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 13,4 % under det kommande halvt decenniet.
Även om poäng för fundamenta, relativ värdering och risk är "neutrala", får UnitedHealth hausseartade betyg för prismomentum och insiderhandel. Aktien går in i en historiskt gynnsam säsongsperiod och stöds av uppmuntrande aktiediagramsignaler. Samtidigt har företagsinsiders tagit upp UNH-aktier detta kvartal med den högsta takten på fem år.
UNH har en genomsnittlig analytikerrekommendation på "Köp" och ett prismål på 287 $ vilket innebär 19% uppsida från nuvarande nivåer. Bland de troende finns SunTrust-analytikern David MacDonald, som säger att "värderingsrisk/belöning är övertygande" och letar efter att aktien ska nå $300 inom de närmaste 12 månaderna.
Liksom många MLP:er erbjuder EPD en stadig ström av kontanter för inkomstinvesterare. Faktum är att företaget har höjt sin utdelning (en skatteuppskjuten form av utdelning som betalas av MLPs) stadigt sedan 1998. Var bara förvarnad om att en av nackdelarna med att äga MLPs är att skatterna kan bli komplicerade, inklusive att behöva lämna in en Schedule K -1 med Internal Revenue Service.
På kvantitativ basis får Enterprise Products Partners höga betyg för vinst, relativ värdering och risk. Analytikers genomsnittliga riktkurs på 34 USD ger en implicit uppsida för EPD på 22 % under de kommande 12 månaderna. Av de 23 analytiker som täcker aktien som spåras av Refinitiv kallar 12 det för ett "starkt köp", medan 11 har det på "Köp".
Haussearten härrör delvis från EPD:s övertygande värdering. Med 13,4 gånger förväntad vinst handlas EPD för närvarande med 31 % rabatt på sitt eget femåriga genomsnitt. Det är också 19 % billigare än S&P 500. Det var faktiskt den primära drivkraften bakom Goldman Sachs analytiker Michael Lapides beslut att uppgradera aktien från "neutral" till "köp". Han nämnde också starka kassaflöden.
Ett sista positivt att notera:Aktier är mindre volatila än det bredare marknadsindexet, enligt StockReports+ analys.
* Utdelningsavkastningen beräknas genom att den senaste utdelningen årligen beräknas och divideras med aktiekursen. Utdelningar liknar utdelningar, men behandlas som skattemässigt uppskjuten kapitalavkastning och kräver olika pappersarbete när skattetiden kommer.
Linde gick med i Dividend Aristocrats i slutet av 2018 efter en fusion på 90 miljarder dollar med Praxair som skapade världens största industrigasföretag. Dividend Aristocrats är en elitgrupp av S&P 500-aktier som har höjt sina utbetalningar årligen under minst 25 år i rad. Den stadigt stigande utdelningen ger ballast och hjälper till att göra LIN mindre volatil än den bredare marknaden.
Linde har också kursmomentum på sin sida, tack vare flera tekniska faktorer, och i själva verket är aktierna inom räckhåll från sin 52-veckors högsta. Insiders verkar verkligen hausse. Toppchefer köpte LIN-aktier för 872 753 USD i maj, det högsta köpsumman under de senaste 12 månaderna.
När vi ser framåt ser Jefferies-analytikern Laurence Alexander – som har ett "Köp"-betyg och ett prismål på 216 USD på LIN – 8 % årlig försäljningstillväxt i genomsnitt fram till 2023.
Med aktier som bara steg 8,5 % för året fram till datum som slutade den 31 maj, JPMorgan Chase (JPM, $105,96) – den största av de "fyra stora" mega-cap bankaktier – släpar efter på den bredare marknaden. Baksidan? Aktier i landets största bank sett till tillgångar ser ut som ett fynd.
Med 10,6 gånger terminsvinsten erbjuder JPM 8 % rabatt på sitt eget femårsgenomsnitt. Det är också 36 % billigare än S&P 500. Aktier är också djupt diskonterade när man tittar på pris/vinst-till-tillväxt (PEG), som mäter hur snabbt en aktie stiger i förhållande till dess tillväxtutsikter.
När det gäller risk:"JPM tenderar att prestera i linje med S&P 500-indexet oavsett om marknaden upplever en upp- eller nedgångsdag," noterar StockReports+. Och under de senaste 90 dagarna har JPMorgans aktier faktiskt varit mindre volatila än den totala marknaden.
Analytikers genomsnittliga rekommendation på aktien är "Köp", och de förväntar sig att JPMorgan Chase kommer att generera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 9,6% under de kommande fem åren. The Streets genomsnittliga riktkurs på 118 $ ger aktiens antydda uppsida på cirka 11 % under de kommande 12 månaderna eller så.