Fram till för några år sedan var American Funds-familjen av värdepappersfonder tillgänglig för enskilda investerare endast genom mellanhänder som mäklare och rådgivare. Men nu är de tillgängliga för alla via onlinemäklare, som Fidelity och Schwab.
Det är en enorm affär eftersom, enligt min mening, de bästa amerikanska fonderna är bland de mest aktivt förvaltade stora företagsfonderna du kan hitta var som helst. Fonderna har inte tilldragit sig mycket uppmärksamhet från enskilda investerare eftersom de endast har marknadsförts genom mellanhänder och eftersom det "amerikanska" namnet delas av minst två andra fondbolag.
Men dessa fonder kräver din uppmärksamhet. American Funds produkter är inte flashiga, men de har gett långsiktiga, indexslående resultat. Dessutom har fonderna hållit sig särskilt bra under björnmarknaderna, vilket är avgörande för pensionärer. Alla American Funds amerikanska aktiefonder förlorade betydligt mindre än Standard &Poor's 500-aktieindex under härdsmältan 2007-09. "Alla 11 fonder med minst 20 års meritlista ligger före sitt mest relevanta riktmärke under den tidsperioden, som inkluderade två svåra björnmarknader", säger Alec Lucas, senioranalytiker på Morningstar som täcker ett dussin amerikanska fonderprodukter.
Amerikanska fonder är inte perfekta. Företagets fonder är för stora för att investera meningsfullt i aktier i små företag. Avkastningen på företagets obligationsfonder har varit oinspirerande, även om företaget har gjort flera nyanställningar för att lösa det problemet. Men för stora aktier, både här och utomlands, är de svåra att slå.
I dag ska vi titta på fem av de bästa amerikanska fonderna för pensionärer – och lär dig mer om vad fondleverantören är bäst på.
En nyckel till American Funds fortsatta framgång – även när det har vuxit till ett av de största fondbolagen i landet – är dess unika multi-manager system. Varje fond styrs av flera förvaltare, som var och en tilldelas en del av fondens tillgångar att förvalta självständigt. Mycket av hans eller hennes ersättning beror på hur väl den biten av kakan presterar under rullningsperioder på ett, tre, fem och åtta år – med tonvikten på fem och åtta år.
AFIFX är ofta den mest aggressiva av de amerikanska fonderna, men den är fortfarande något mindre volatil än S&P 500. Fonden har toppat indexet med i genomsnitt 76 räntepunkter (en räntepunkt är en hundradels procent) per år under de senaste 15 åren.
Den har för närvarande 5 % av tillgångarna i kontanter och 16 % i utländska aktier, som båda har dämpat den senaste tidens avkastning. Som ett resultat av detta är fondens resultat på 10,4 % hittills i år mer än tre procentenheter sämre än S&P 500. Pensionärer kommer dock att uppskatta att fonden höll bättre än S&P 500 under båda 2018 års marknadsförsäljningar.
Fonden har ett flexibelt mandat, men den har en omisskännlig tillväxtlutning. Teknikaktier, med 21 % av tillgångarna, är fondens största viktning. Och dess fyra främsta innehav – Microsoft (MSFT), Broadcom (AVGO), Facebook (FB) och Amazon.com (AMZN) – är antingen inom tekniksektorn eller är tekniktunga medlemmar i andra sektorer.
De bästa amerikanska fonderna får också hjälp av relativt låga utgifter. F1-aktier – andelsklassen som är tillgänglig utan försäljningsavgift för enskilda investerare via onlinemäklare – är inte lika billiga som Vanguard-fonder. Men de tar vanligtvis mindre ut än de flesta konkurrenters aktivt förvaltade fonder.
American Mutual kan också vinna ett pris för att ha det tråkigaste fondnamnet man kan tänka sig. Det är passande, med tanke på att det är en av leverantörens minst volatila rena aktiefonder. Den strävar efter att hålla riskerna låga och fokuserar på att inte förlora pengar – perfekt för konservativa investerare.
Tråkigt kan trots allt vara bra när det kommer till att investera dina surt förvärvade pengar. Under de senaste 10 åren har fonden släpat efter S&P 500 med i genomsnitt lite mindre än två procentenheter per år. Men den har varit 20 % mindre volatil och hållit sig bättre än riktmärket under skumma marknader.
AMFFX investerar främst i undervärderade aktier som ger utdelning. När möjligheterna är knappa, vänder sig fonden till kontanter och obligationer – just nu finns 12 % av tillgångarna i den förra och bara 1 % i den senare. Hälsovård är toppen med mer än 15 % av fondens tillgångar, med AbbVie (ABBV), Amgen (AMGN), Abbott Laboratories (ABT) och Procter &Gamble (PG) som alla tjänar topp-10 vikter.
Företagskulturen på American Funds är, enligt min mening, en avgörande ingrediens i dess framgång. Chefer stannar vanligtvis på företaget under hela sin karriär. Den genomsnittliga förvaltaren har 27 års branscherfarenhet, inklusive 22 år på American Funds.
När jag tror att jag har hittat en eller flera bra chefer, gillar jag att ge dem möjligheten att leta var som helst efter felaktigt prissatta aktier.
Denna fond fokuserar på globala handelsmönster, vilket gör den ungefär lika läglig som vilken fond du kan hitta. Den enda begränsningen för förvaltarna:Varje innehav måste få minst 25 % av intäkterna från länder utanför sitt hemland. Just nu är 52 % av företagen hemmahörande i USA, 23 % i Europa, 14,2 % i Asien/Stillahavsområdet och 4,7 % i "övrigt". Toppinnehav är en vem är vem av stora teknikinriktade företag inklusive Amazon.com, Facebook, Microsoft och Taiwan Semiconductor (TSM).
Returerna har varit fantastiska. NPFFX slog MSCI ACWI ex-USA Index (ett stort internationellt riktmärke) under den avslutande 15-årsperioden med tre procentenheter årligen, det 10-åriga med 5,6 punkter och det femåriga med 6,6 punkter. Faktum är att New Perspective F1 har slagit index under varje betydande tidsperiod. Och fonden har slutat på den översta halvan bland sina konkurrenter i världens aktier varje år utom en sedan 2009.
Kan någon driva en fond på 154 miljarder dollar framgångsrikt?
Jo, de nio cheferna på EuroPacific Growth F1 (AEGFX, $49,89) – var och en ansvarig för en del av sina tillgångar – har lagt upp gnistrande siffror. Under de senaste 10 och 15 åren har det slagit MSCI ACWI ex-USA Index med i genomsnitt mer än en procentenhet per år. Det har också toppat riktmärket i de efterföljande tre- och femårsperioderna.
American Funds tonvikt ligger alltid på långsiktiga resultat, vilket är namnet på spelet vid pensionering. Aktier hålls vanligtvis fyra eller fem år. Förvaltarna och analytikerna är tålmodiga investerare, som ägnar större delen av sin tid åt att välja bra bolag till attraktiva priser, snarare än på makromiljön. Det är alltså ingen överraskning att aktier i AEGFX vanligtvis hålls i cirka fyra år.
EuroPacific Growth F1 fokuserar föga överraskande på tillväxtaktier – mer än 17 % av portföljen är investerad i finansbolag som det panasiatiska livförsäkringsbolaget AIA Group (AAGIY) och det indiska bageriföretaget HDFC Bank (HDB), med ytterligare 14 % i konsumentskydd och 12 % inom teknik.
AEGFX är inte heller rädd för tillväxtmarknader, och allokerar en tredjedel av sina tillgångar till EM-aktier.
New World investerar i aktier i EM, men även i utvecklade länder. Faktum är att NWFFX bara måste ha 35 % av tillgångarna i rena tillväxtmarknadsaktier. Andra aktier kan väljas, så länge de gör mycket affärer ("vanligtvis 20 % eller mer", enligt prospektet) på sammanslagna marknader.
NWFFX har för närvarande nästan 43 % av sina tillgångar samlade på tillväxtmarknader, med mer än 18 % i USA och ytterligare cirka 26 % på andra utvecklade marknader (resten är i kontanter eller investerade i räntebärande intäkter). Toppinnehav inkluderar amerikanska kraftstationer som Googles moderbolag Alphabet (GOOGL) och Mastercard (MA), men även det indiska konglomeratet Reliance Industries och den kinesiska e-handelsjätten Alibaba (BABA).
Tänk på rekordet. Under de senaste 15 åren har fonden slagit MSCI Emerging Markets Index, MSCI ACWI ex-USA Index och S&P 500. Under de senaste 10 åren har New World legat efter S&P 500 men toppat de två utländska indexen. Detsamma gäller de senaste ett, tre och fem åren.
Förvänta dig inte att den här fonden kommer att slå sina jämlikar under en tjurmarknad i tillväxtmarknadsaktier. Men resten av tiden är detta ett av de bästa American Funds-erbjudanden du kan köpa.
Steve Goldberg är investeringsrådgivare i Washington, D.C.-området.
Bästa indexfonder för varje investerare
De 10 bästa slutna fonderna (CEF) för 2021
15 bästa ESG-fonderna för ansvarsfulla investerare
De 10 bästa Schwab-fonderna för 2022
14 bästa indexfonderna för en lågprisportfölj
De 5 bästa aktiefonderna för pensionssparare 2019
De 10 bästa slutna fonderna (CEF) för 2021
The Best Fidelity Funds for 401(k) Retirement Savers