Small caps är inte kända för inkomst.
Faktum är att direktavkastningen på iShares Russell 2000 ETF (IWM) – den börshandlade fonden som följer Russell 2000-indexet för småbolagsaktier – är cirka 0,8 %. Men de småbolagsutdelningsaktier som visas här har alla en avkastning norr om 2,5 %.
Small caps beskrivs ofta som "kaninstockar" eftersom de kan sitta ett tag och sedan hoppa. Många av de småbolagsutdelningsaktier som visas här har gjort just det, visat svag prestanda under kortare tidsramar, men konsekvent nått nya toppar på lång sikt.
Och i kombination med en rejäl och växande utdelning har dessa småbolagsaktier gett investerare övertygande totalavkastning på lång sikt.
Värt att ha i åtanke är att det krävs finansiell styrka att betala och öka utdelningen, vilket kan hjälpa investerare att sova bättre på natten i en alltför volatil värld.
Med det sagt, här är en lista över sex utdelningsaktier för småbolag att köpa nu. Tänk dock på att det kan vara riskabelt att köpa aktier i vilket litet företag som helst – även ett med en attraktiv utbetalning – eftersom deras aktier är benägna att göra volatila rörelser i båda riktningarna. Men utdelningen kan vara bra för investerare som är villiga att acceptera mer risk, särskilt när det finns en attraktiv utdelning att starta.
Ottersvans (OTTR, $53,54) är ett allmännyttigt företag med en twist. Cirka 75 % av verksamheten kommer från kraftproduktion över en portfölj av förnybara och icke-förnybara källor i North och South Dakota, såväl som Minnesota. Men balansen kommer från en tillverkning och plastverksamhet. Detta erbjuder investerare ett litet skydd mot ett överdrivet beroende av elproduktion, vilket kan komma i form av prishöjningar och prisreglering.
För närvarande behövs det inte, eftersom rörelseintäkterna från företagets kraftgenereringsdivision 2020 ökade med nästan 22 % från 2018, vilket märks i ett segment som inte är känt för tvåsiffrig tillväxt. Vinsten i rörelseintäkter har kommit från kostnadsbegränsning och tillväxt i basräntan. Ledningen känner sig säker och höjde nyligen sin vinst per aktie (EPS) guidning till $3,50 till 3,65 för räkenskapsåret 2021, upp från sin prognos i maj på $2,47 till $2,62 per aktie.
Utdelningsaktien har nått nya toppar varje år under de senaste fem åren, förutom 2020, och handlas för närvarande mindre än 6 procentenheter under 2019 års topp.
Dessutom är detta en av de småbolagsutdelningsaktier som stadigt har ökat sin årliga utbetalning till aktieägarna varje år sedan 2013. Utdelningen har vuxit i en sund takt på strax under 5 % under de senaste fem åren, med en aktuell avkastning på 2,9 %.
Hembyggare M.D.C. Innehav (MDC, $52,00) har tjänat på bostadsboomen som har pågått under covid-19-pandemin. Mandatet att arbeta hemifrån och dess sannolika beständighet i en eller annan form, såväl som migrationen av millennials till deras främsta hemköpsår, har alla gett MDC en stark hand att spela.
MDC har en rejäl utbetalning på 3 %. Och i vissa mått är denna utdelningsaktie billig. Aktierna handlas till bara 5 gånger Streets vinstuppskattning för 2022, en betydande rabatt på Russell 2000:s terminspris-till-vinst (P/E)-förhållande på 27,6.
Denna skillnad är anmärkningsvärd, eftersom MDC levererar resultat som vanligtvis förknippas med högtillväxtaktier. Andra kvartalets försäljningsintäkter och nettovinst ökade med 54 % respektive 83 % jämfört med samma nivå som året innan. På årsbasis löper sexmånadersintäkterna norr om 40 % jämfört med 2020 års helårsresultat.
Försäljningstillväxten är väl och bra, men det som är snyggt på MDC är att företaget har varit noggrant med kostnaderna och fört mer vinst till slutresultatet. Under andra kvartalet såg MDC en ökning med 290 räntepunkter (en räntepunkt är en hundradels procentenhet) i bruttomarginalen, vilket visar hur mycket av varje dollar i intäkter företaget behåller som vinst.
MDC är en annan av de småbolagsutdelningsaktier som visas här som stadigt har ökat sin utbetalning till aktieägarna. Vid den nuvarande årliga utbetalningen på 1,60 USD per aktie har företaget ökat sin utdelning med ett mycket vackert snitt på 17,5 % årligen under de senaste fem åren. Och det verkar säkert också, representerar bara 22 % av Value Lines uppskattade kassaflöde 2021 per aktie på 7,20 USD.
ONE Gas (OGS, $72,88) var en spinoff från det mycket större bolaget ONEOK (OKE) 2014, och erbjuder idag naturgastjänster till 2 miljoner kunder i Kansas, Oklahoma och Texas. Aktierna har mer än fördubblats under de senaste sju åren och nådde nya rekordnivåer precis innan pandemin började. För närvarande är aktien cirka 25 % lägre än rekordhögen på 96 USD från februari 2020.
Förra vinterns stormar ledde till en ökning av naturgasinköp till 2 miljarder dollar, vilket möttes med emission av 2,5 miljarder dollar i ny skuld. Detta stärkte bolagets balansräkning något. Ändå är likviditeten på kort sikt stark med omsättningstillgångar på 1,6 gånger kortfristiga skulder. Och av kortfristiga skulder är kontantkomponenten mer än 200 miljoner dollar. De senaste obligationsemissionerna är dock synliga, vilket får Value Line att minska sin finansiella styrka till B++.
Ändå har OGS presterat bra och ökat intäkterna med cirka 10% årligen sedan 2016, trots ljummet omsättningstillväxt. Vidare har aktieägarnas utbetalning förbättrats med mycket respektabla 11 % årligen under de senaste fem åren, och den nuvarande avkastningen är norr om 3 % – sund jämfört med andra småbolagsutdelningsaktier.
Utsikterna för ONE Gas stärks av dess status som den ledande gasdistributören i Oklahoma och Kansas, med en nummer tre i Texas – alla områden med anständiga tillväxtmöjligheter.
Vidare verkar det inte finnas några omedelbara hinder för att finansiera företagets krav på rörelsekapital och investeringar fram till 2023, när nyligen emitterade skulder börjar förfalla. Även om ONE Gas verkar ha lätt tillgång till skuldmarknaderna och borde kunna refinansiera skulder som förfaller.
Resurser i New Jersey (NJR, $38,48), ett naturgas- och ren energitjänstföretag, har en fettavkastning – för närvarande cirka 3,5 % – och är en av de mest konsekventa bland småbolagsutdelningsaktier när det gäller att belöna aktieägare. Företaget har kontinuerligt betalat kvartalsvisa utdelningar sedan 1952. Ännu bättre, NJR har ökat sin utdelning varje år hittills detta århundrade, en anmärkningsvärd bedrift.
Denna meritlista är viktig att ha i åtanke eftersom aktierna inte har gått någonstans på två år och fortfarande ligger under mitten av 2019 någonsin på $50. Men ser man tillbaka ett decennium gav aktie- och utdelningstillväxten en totalavkastning på drygt 8 % årligen, eller mer än det dubbla på absolut basis. Totalavkastningen för S&P 500 under det senaste decenniet är nästan 14 % årligen, men med mycket mer volatilitet.
New Jersey Resources levererade en förlust för sitt tredje tredje kvartal som rapporterades tidigare denna månad på grund av effekterna av covid-19, men det är stabilt lönsamt på nio månaders basis. Dessutom höjde företaget sin vinst per aktie för hela året till 2,10 USD till 2,20 USD, en betydande ökning från 1,55 USD till 1,65 USD per aktie som NJR förutsåg i början av året.
Historiskt sett tenderar New Jersey Resources att öka sin utdelning i september. Om historien – och det förtroende som företagets framtidsutsikter visar – ger vägledning, kan ytterligare en ökning vara på gång nästa månad.
Flower Foods (FLO, 22,87 USD), som tillverkar förpackade bakverk, har ett av de mest spektakulära rekorden bland utdelningsaktier för småbolag och har gjort utbetalningar till aktieägarna under 75 kvartal i rad.
Och utdelningen är hälsosam också. För närvarande indikerar FLO en årlig utbetalning på 84 cent per aktie, eller en direktavkastning på 3,7 %, upp från 58 cent per aktie 2016. Detta motsvarar en genomsnittlig årlig tillväxt på mycket respektabla 8,5 %.
Pandemin medförde mycket mer hemmakonsumtion av Blommors bröd, snacks och bakverk. Även om detta var ett plus, kan det ge tuffa jämförelser från kvartal till kvartal eftersom konsumenter övergår mer till att äta mat hemifrån.
Men Flowers har sannolikt den finansiella styrkan att klara av detta, med Value Lines uppskattade kassaflöde 2021 per aktie på $1,75 mer än dubbelt så mycket som utdelningen.
Flowers förvärvar efter att ha slutfört affärer för Canyon Bakehouse 2018 och Vermont-baserade Koffee Kup Bakery i juni. För investerare som är intresserade av småbolagsutdelningsaktier, kan fusions- och förvärvsaktiviteter (M&A) erbjuda en proxy för framtida tillväxt, eftersom bakverk är mycket konkurrenskraftiga och att ta marknadsandelar kan vara en utmaning. Koffee Kup-affären är opportunistisk, eftersom den senare upphörde med sin verksamhet i april.
Sturm, Ruger &Company's (RGR, $82,91) position som en av de ledande tillverkarna av skjutvapen kan dämpa entusiasmen hos vissa investerare. För de som lockas till detta segment är den andra renodlade leken Smith &Wesson Brands (SWBI). Börsvärde är företagen lika stora, med Sturm Ruger en smula större.
För inkomstinvesterare som söker utdelningsaktier med små bolag kan Sturm Ruger vara det gynnade valet, om de kan hantera viss variation. I en vändning betalar företaget ut 40 % av vinsten från föregående period i form av en utdelning. De flesta företag väljer att hålla utbetalningen stabil, inte procentandelen av vinsten som betalas ut i utdelning.
Detta har fungerat för investerare under några år, men inte alla. Till exempel var utbetalningen 2018 $1,10 per aktie, vilket var en direktavkastning på cirka 2% det året. Men från och med RGR:s ex-utdelningsdatum i maj ger bolaget en avkastning på cirka 4,8 % med en årlig utbetalning på 86 cent per aktie.
För investerare som tror att försäljningen av skjutvapen kommer att öka bör utdelningsintäkterna från RGR fortsätta att komma in. I den mån det finns en återgång till temat kan utdelningen över genomsnittet driva aktiekurserna högre.
Ett annat plus på RGR:s reskontra är att företaget inte har några skulder. Med kontanter mer än två gånger kortfristiga skulder är RGR mycket likvid under de kommande 12 månaderna och välpositionerat ur investeringssynpunkt för att dra fördel av möjligheter som kan dyka upp. Value Line förutspår en vinst 2021 på 6,75 USD per aktie, en ökning med 33 % jämfört med 2020 EPS.